2026年6月五维行业比较框架下，哪些细分赛道具备核心配置逻辑？

在2026年6月“弱现实、强情绪”的成长风格下，各重点行业的细分赛道配置逻辑如下： 首先，在装备科技领域，AI算力升级是核心驱动力。AI服务器单机功率大幅提升，推动数据中心供电系统向高功率、高效率迭代，利好电源厂商。同时，AI大模型推动交换芯片向高带宽演进，CPO成为主流方向，保偏光纤作为关键载体受益。此外，商业航天板块在可回收火箭技术突破、卫星发射数量增加及SpaceX IPO等催化下，迎来产业拐点，关注T/R组件及卫星连接器供应商。 其次，计算机行业受益于全球AI产业加速。中国AI大模型调用量连续四周超美国，国产模型迭代加速，夯实国产AI底座。海外巨头如英伟达、微软、苹果等在算力、AI Agent及端侧AI方面持续催化，推动算力基础设施“通胀式需求”，重点关注GPU、CPU、云及服务器环节。 第三，电子通信行业聚焦国产制程突破与存储景气。华为提出的“韬定律”通过压缩电路设计路径，在成熟工艺上实现等效先进制程性能，绕开物理制程封锁，利好晶圆制造、封测及设备材料环节。长江存储启动IPO辅导，叠加AI重构存储供需格局，存储芯片市场迎来结构性机遇。英伟达业绩超预期及转型全栈式AI解决方案，进一步确认AI核心主线地位。 第四，有色金属板块在加息预期压制弱化背景下迎来布局时点。中东地缘冲突导致铝、铜、镍供给扰动，高油价加速能源转型利好锂，大国博弈支撑金银，AI发展增加铜铝锡需求，军工需求带动钨锑稀土。重点关注矿端扰动及新兴需求增速快的品种。 最后，电力设备板块在科技波动加大背景下，关注具有防御属性的大市值标的。锂电及户储需求景气度维持，碳酸锂价格回调后下游囤货预期增强。SST/HVDC与算力板块相关度高，电力设备出口受益于全球电网投资及北美缺电逻辑。氢能板块处于低位，有望受政策催化。