海内外口腔医疗市场现状如何？

民营口腔连锁机构须博采众长。

1.回望国内：口腔龙头连锁率将进一步提升

我国口腔医疗服务市场呈现稳健增长格局，民营市场发展势头强劲。随着我国 GDP 的增长和人均收入水平的提高，人口老龄化的加快、城镇化水平的提高以及社 会保障体系的建立及完善，口腔医疗服务行业将持续保持稳健增长。据弗若斯特沙利 文报告，中国口腔医疗服务市场已由 2015 年 757 亿元增长至 2020 年的 1199 亿元 （2019-2020 年受疫情影响有所降低），CAGR=9.6%，其中民营市场服务规模占比由 2015 年的 57.20%提升至 2020 年的 69.31%，CAGR=13.9%；预计 2021-2025 年将以年 复合增长率 19.9%速度增长，2025 年达到 2998 亿元规模，而民营市场将占比 80.52%， CAGR=23.3%。

中国中高端民营口腔医疗服务市场广，未来将保持稳定增幅。根据弗若斯特沙 利文报告，中端民营口腔医疗服务市场的市场规模由 2015 年 227.4 亿元增长至 2020 年 533.2亿元，CAGR=18.6%；预计于 2025年发展至 1725.9亿元，CAGR=26.6%。瑞 尔集团在高端口腔医疗服务商中排名第一位，高端民营口腔服务商主要向具有高购买 力的上层市场消费主体提供优质且定价较高的口腔医疗方案，在中国整体口腔医疗服 务市场中所占份额较小，其挂牌价格较三级甲等医院提供同类型口腔服务的标准挂牌 价格至少高出 25%。中国高端民营口腔医疗服务的市场规模由 2015 年的 12.9 亿元增 长至 2020 年的 26.2 亿元，CAGR=15.2%，有数据表明近年来高端民营口腔市场规模 呈逐年增长态势，预计在 2025 年将达到 74.9 亿元，CAGR=19.7%。

中端至高端口腔医疗服务能很好满足顾客性价比追求。口腔医疗服务分为中高 端以及经济型，中端至高端口腔医疗服务主要针对中上阶层市场消费主体，地理分布 范围不广，多集中在一二线城市的 CBD 及住宅区，经济型口腔医疗服务则是普通大 众的首选，在各城乡区域都有分布。相比较来说，经济型口腔医疗服务地域覆盖面广， 服务范围是常见的口腔疾病，患者认可度高；中高端口腔医疗服务更倾向于给客户提 供灵活、专业及个性化的全面服务。

头部梯队市占率不足 10%，市占率有待提高。2020 年按收入口径划分，瑞尔集 团排名第 3 ，市占率为 1.5%；按牙椅数量划分，排名第 4，牙椅数为 1271；按机构 数量划分，排名第三，拥有 108 家医疗机构。综合来看，公司综合排名靠前，在竞争 市场中能力强劲、优势充足。2020 年通策医疗市占率为 2.4%，是国内市场规模最大 的民营口腔连锁品牌；其中牙医数为 1384，牙椅数为 1986（行业第一），均处行业顶 尖。国内民营口腔连锁率较低，五大民营口腔连锁整体市占率仅约 8.5%，头部品牌 竞争分散，市场集中度较低，整体来看，市场可供渗透空间大，民营口腔连锁扩容前 景广。

口腔医师是口腔医疗市场的基础，牙科毕业生是口腔医师的主要来源。我国牙 科毕业生每年持续增长，由 2015 年的 23800 人增长至 2019 年的 35800 人， CAGR=10.7%。从 2020 年的统计数据来看，中国每百万人中牙医人数为 175 人，远 低于美国的 608 人、欧洲的 810 人、巴西的 1200 人，由此可见，我国牙科医生人口 密度较低，仍有较大提升空间。

2.放眼海外：美国 DSO 模式发展先进，日本医保政策影响颇 深

2.1.美国拥有最大口腔医疗市场规模，目前已发展成熟

美国口腔医疗市场规模体量庞大，我国仍在追赶。美国作为老牌发达国家，牙 科市场经过近百年发展，已经形成成熟的市场机制，我国由于起步较晚，在牙医密度、 口腔医疗机构数量上与前者差距很大，人均牙科消费金额只有美国 3.5%。目前美国 有 20.13万人牙医，平均每 10万人中有 61个牙医；而我国的牙医数量为 20.10万人， 平均每 10 万人中仅有 14.35 个牙医；我国的口腔医疗机构的总数为 91577 家，口腔医 疗服务市场经济规模为 234亿美元，人均口腔医疗服务消费金额为 16.7美元，以上数 据均低于美国，但每年市场增长率达到20%，远超美国，可以看出，随着经济发展， 我国的口腔医疗仍有巨大的市场空间。

美国政府医疗补贴支出比例高，牙科保险市场广。美国有大约 3.4 亿人，其中约 2 亿人有某种程度的牙科保险。 美国牙科保险市场约 750 亿美元，约 300 家公司参与。 如果仅从商保来看，美国的牙科保险基本以团险为主，是企业福利的一部分，个人购 买则主要集中联邦医保的附加险。根据 ADA2021 年报告，美国政府牙科医疗支出同 比增加 25%。从 2020 年到 2021 年，政府支出、 医疗保险和医疗补助支出增加量约 各 20 亿美元。私人保险支出增加 11% ，自付费用支出增加 13%。

DSO 连锁机构发展强劲，助力口腔医疗机构成长和发展。DSO 组织向加盟机构 提供的服务范围几乎包括一家口腔医疗机构几乎所有的日常经营事务，帮助牙医节省 大量的时间和精力培训员工，提升技术水平，同时使得牙医可以用更低的成本更加高 效的方式实现团队培训。DSO 的集中效应已在成本和资源上获得明显优势。目前全 美 18 万家口腔医疗机构中，大型 DSO 组织已经超过 200 家，其加盟机构总量占市场 总机构数的 11.2%。其中最大规模的 HEARTLAND 已经拥有超过 950 家连锁机构。

2.2.日本牙科以个人诊所居多，竞争异常激烈

日本口腔医疗市场已达饱和，密度较高。日本口腔医疗市场规模仅次于美国， 居世界第二，市场已达饱和状态。截至 2022 年 1 月，日本共有约 7 万+牙科诊所，平 均十万人拥有 54 所牙科诊所。此数字自 2002 年开始变化较小，20 年间市场饱和度仍然非常高。此外，受日本政策影响，日本医疗诊所个人开设占比非常高，因此也造成 了日本诊所密集、竞争激烈的现状。 而根据医涯 DSO发布的全国(不含港澳台地区)口腔医疗机构规划调研报告数据， 中国 2021 年工商存续状态的口腔医疗机构数量为 9.2 万家，平均十万人拥有 6.5 家牙 科诊所，对标日本数据，有将近 9 倍提升空间。

日本医保报销比例高，接近全民医保，看牙花费较小。日本牙科基础项目如洗 牙、补牙、拔牙，以及镶银牙等，都可用医保报销。日本的国民医疗保障处全世界最 高水平，民营医疗机构和公立机构享受同等医保政策。齿科项目中，医保报销范围大， 分级诊疗制度完善，人们更习惯就近去民营机构治疗。

我国牙医较美国、日本数量上仍有差距，市场增速领先。我国人口数量为 14 亿 人，远超美国的 3.3 亿人以及日本的 1.2 亿人，但在每 10 万人中牙医数量我国却仅有 14.35 人，与美国的 61 人及日本的 80 人差距较大，且我国每年人均口腔消费金额为 16.7 美元，也不及美国与日本的 474 美元、246 美元。每年口腔市场增长率在三个国 家里中国最高，达到20%，表明我国对于口腔重视程度不高，但提升空间较大，发展 前景广阔。