机械行业周报（20260622_20260628）：关注高景气高端母机及AIDC.pdf

上传者：m****
时间：2026/06/30
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本文是2026年6月29日发布的机械行业周报，覆盖2026年6月22日至6月28日。报告维持机械行业“推荐”评级，认为在货币及财政政策加码、“两新”政策扩围及AI大浪潮下，装备行业有望开启新一轮复苏周期。报告重点关注的三大主线包括：一是高端母机领域，日本机床对华出口持续增长反映国内制造业高端化升级趋势，日系机床交付周期拉长促使下游推进设备国产化替换，本土高端机床行业受益，进口替代空间广阔。二是AIDC发电设备，全球“缺电”矛盾扩散，燃气轮机行业由“设备采购”转向“产能锁定”，柴发作为备用电源具备不可替代性，海外龙头交付周期拉长带动订单向国产厂商外溢，板块长逻辑坚定。三是液冷散热领域，英伟达Vera Rubin实现全面量产，成为首个100%液冷散热系统，微通道冷板成为技术攻关重点。投资建议方面，建议重点关注AI PCB设备、AIDC设备、工业气体、人形机器人、工程机械及叉车等细分领域。风险提示包括宏观经济波动、下游固定资产投资不及预期及重点行业政策实施情况不及预期等。