银行业研究框架暨26H1业绩综述：息差触底，业绩分化.pdf

上传者：方*
时间：2026/09/01
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2026年上半年，中国上市银行在宏观经济温和复苏背景下，业绩呈现“营收稳、利润分化、息差企稳、质量平稳”的特征。全行业营业收入同比增长7.4%，归母净利润同比增长3.0%，其中国有大行和城商行表现优于股份行。净息差在连续多季下行后初步企稳至1.40%，主要得益于存款成本率的大幅下行对冲了资产收益率的下滑。负债端结构优化，定期存款占比增速放缓，同业负债成本降低；资产端信贷投放向基建、制造业倾斜，零售房贷占比持续收缩，债券投资成为资产扩张重要引擎。

资产质量方面，整体不良率微升至1.22%，拨备覆盖率233%，风险总体可控但结构性压力犹存，房地产不良率仍高，零售信贷需关注复苏节奏。资本充足率满足监管要求，核心一级资本充足率12.3%。报告指出，银行业正加速从规模驱动向质量效益驱动转型，未来竞争焦点在于负债成本管控能力、资产配置效率及差异化服务优势。随着政策协同发力，重点领域风险有望逐步出清，银行将通过精细化管理应对息差收窄挑战，实现高质量可持续发展。