上市公司风险管理年度报告：为之于未有，治之于未乱.pdf

上市公司风险管理年度报告：为之于未有，治之于未乱。截至 2022 年 12 月 15 日，已有约 1022 家上市公司在今年发 布了约 2449 条风险管理的相关公告，其中包括套期保值业务 公告 1051 条、衍生品交易核查意见公告 494 条、衍生品业务 可行性分析报告 426 条、衍生品业务相关制度与办法 347 条 与衍生品交易额度公告 68 条、衍生品交易情况报告 55 条、 交割库相关业务公告 5 条、衍生品交易额度与套期保值业务 联合公告 1 条、衍生品交易额度与交易情况联合公告 1 条、 衍生品交易额度与相关制度办法联合公告 1 条。

上市公司风险管理评价体系： 我们选取了风险管理公司数量排名前 10 位与风险管理参与 率排名前 10 位中 7 个重复的中信一级行业，包括基础化工、 电子、电力设备及新能源、有色金属、汽车、家电、轻工制 造，各自分为风险管理与无风险管理两组，建立起财务绩效 核心与关键环节的指标评价体系，提供直观且量化的数据比 较形式，以证明开展风险管理业务的企业是否在资本市场有 更优的表现。我们构建的财务指标评价体系包括盈利能力、 营运能力、成长能力等三个方面的指标，可以相对客观、全 面地反映企业风险管理业务与财务绩效表现的关联。

大宗商品风险管理建议： 在大宗商品风险管理方面，在交易层面上，主要注重三点， 一是辨析企业所处产业链层次及面临的风险敞口，二是相关 大宗商品绝对价格的走势预判，三是基差的风险。此外，在 公司管理层面上，期现业务组织架构、衍生品交易内控制度、 套期会计处理等亦是关键。