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航空行业2026年中期投资策略：修复开启.pdf
- 4积分
- 2026/07/13
- 59
- 中泰证券
该文档为中泰证券发布的2026年中期航空行业投资策略报告。报告深入分析了航空行业在2026年上半年的市场表现及未来趋势，核心观点指出行业修复行情已经开启。内容涵盖了对航空供需格局、票价水平、成本变动以及政策环境的综合研判，旨在为投资者提供关于航空板块的配置建议和风险收益评估，帮助把握行业复苏带来的投资机会。
标签： 航空 -
军工行业2026年度中期投资策略：守国防底色，拓科技蓝海.pdf
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- 2026/07/06
- 33
- 长江证券
本报告为军工行业2026年度中期投资策略，核心观点为“守国防底色，拓科技蓝海”。报告指出，航空装备大规模放量是“十四五”军工板块业绩底层驱动力，但当前航空主赛道增速放缓，军转民与军贸成为企业二次高速成长的确定性路径。军转民方面，AI牵引连接器、超级电容、燃气轮机景气上行，商用大飞机自主可控为确定性产业趋势，商业航天领域火箭可回收将成为产业拐点。军贸方向，印巴冲突后中国高端装备或迎关键破局机遇，2026年或为军贸订单集中落地之年。报告建议关注拥有潜在爆款型号的主机厂及上游核心配套企业，优先聚焦商业航天中上游空间基础设施环节。
标签： 军工 国防 科技 -
2026H2航空行业投资策略暨行业框架：赔率与胜率兼具.pdf
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- 2026/06/26
- 54
- 国金证券
本文回顾了2026年上半年航空行业受高油价冲击的市场表现，并展望了2026年下半年的投资策略。文章指出，受地缘局势影响，上半年油价高企导致航司成本上升、业绩下滑，但市场已充分消化利空，航司估值跌至历史低位。中期来看，航空供给受全球飞机交付延迟、发动机维修积压及国内机队老龄化等因素制约，有效供给增速受限；而需求端在客座率高位运行及高铁提价背景下，票价改善空间可期。投资建议方面，认为油价回落后的业绩弹性和供需紧平衡下的票价弹性未充分交易，推荐具备高油价弹性的三大航及低估值、经营alpha显著的低成本航司。
标签： 航空 -
军工行业2026年度中期投资策略：军贸与商业航天共振，静待新质战斗力订单催化.pdf
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- 2026/05/19
- 148
- 开源证券
本文是开源证券发布的2026年中期军工行业投资策略报告。报告指出，2026年上半年军工板块在商业航天产业催化、燃气轮机赛道景气上行的共振下震荡上行。展望2026年下半年，随着“十五五”规划逐步出台、2027年建军百年目标临近，订单确定性将会提升，国防投入和军贸出口具备增长空间。细分领域中，商业航天、军用无人机、隐身材料、远火、导弹及地面无人装备等方向受益于装备升级与消耗性需求提升，有望迎来高景气发展。报告详细复盘了2026年上半年商业航天及燃机产业链对板块上涨的推动作用，并展望了下半年商业航天持续催化及军贸出口带来的新增量。在细分板块机遇方面，报告分析了航天、航空、兵器等领域的具体投资机会及受...
标签： 军工 商业航天 -
2026年国防军工行业春季投资策略：传统军工稳步推进强支撑，民用转化快速发展高弹性.pdf
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- 2026/03/19
- 46
- 申万宏源研究
2026年国防军工行业春季投资策略：传统军工稳步推进强支撑，民用转化快速发展高弹性。核心观点：我们判断，我国国防装备建设正步入一个由“传统军工稳健增长”与“军用技术民用转化潜力释放”双引擎驱动的新周期。传统军工：结合2027年实现建军一百年奋斗目标、到2035年基本实现国防和军队现代化、到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队的三大关键时间节点，我国军事装备持续提质补量是一个系统性、长期化的进程，仍是未来较长时期内的明确发展逻辑，叠加我国军贸领域持续实现新突破，传统军工领域稳步推进实现强力支撑。我们认为“十五五”时期的结...
标签： 国防军工 投资策略 -
机械行业2026年1月投资策略：看好人形机器人、AI基建及商业航天板块的成长性机会.pdf
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- 2026/01/15
- 314
- 国信证券
机械行业2026年1月投资策略：看好人形机器人、AI基建及商业航天板块的成长性机会。12月行情回顾&重要数据跟踪：12月机械行业（申万分类）指数上涨8.59%，跑赢沪深300指数6.31个pct，机械行业TTM市盈率/市净率约为39.31/3.18倍，环比提升。12月钢/铜/铝价格指数环比变动-0.09%/+13.63%/+5.02%。PMI（国家统计局12月31日数据）：12月制造业PMI指数50.10%，环比上升0.9个百分点，4月份以来首次升至扩张区间。同期高技术制造业保持扩张态势，高技术制造业PMI为52.50%，持续位于临界点以上，相关行业保持稳定增长。工程机械（中国工程机械...
标签： 人形机器人 商业航天
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