美国精酿啤酒市场发展历程及竞争格局如何？

精酿大流行是美国的第二轮啤酒消费升级，目前渗透 率仍在持续提升

1960 年以前，美国啤酒消费以经济型产品为主。1820-1910 年，啤酒 随欧洲移民进入美国，啤酒文化逐渐在美国流行，1870-1910 年间美 国人均啤酒消费量从 4 加仑/年提升到 16 加仑/年。从人均酒精消费量 的角度看，20 世纪初啤酒已经成为美国第一大酒种。1920 年美国禁 酒法案生效，极大制约了各种酒类的发展，期间众多小型酒厂关闭， 啤酒厂数量减少了 44%，直到 1933 年禁酒令法案才被废止。20 世纪 40 年代，二战加速了美国啤酒行业的复苏，啤酒行业开始向工业化方 向发展，以经济型产品为主。

1960-1980 年，美国出现第一轮啤酒消费升级。1945-1960 年美国经历 了短暂的劳动人口占比下滑，其中 18-44 岁人口占比从 42%下降至 35%，人均啤酒消费量从 18.6 加仑下降至 15.4 加仑，啤酒消费习惯从 量转向品质的趋势已经开始显现。1965-1980 年期间，受益于婴儿潮 一代陆续成年，美国啤酒主力消费群体再一次壮大，人均啤酒消费量 也重新开始提升，从 16 加仑提升至 23.1 加仑。根据美国酿酒商协会 数据，1960-1980 年间高档啤酒市场份额从 20.2%提升至 62.9%，该阶 段美国啤酒消费出现量价齐升的特点。此外，1978 年美国政府承认了 家庭自酿啤酒的合法化，一些小酒厂开始思考为大家提供更丰富口味 的啤酒，精酿运动开始萌芽。

20 世纪 80 年代，美国人均啤酒消费量开始下滑，精酿等超高端产品 引领第二轮啤酒消费升级。1980 年后美国啤酒销量红利在逐步消退， 整体产量维持在相对稳定水平，人均啤酒消费量开始下滑。但与此同 时，精酿啤酒等高档啤酒份额却有所上升。美国匹兹堡大学公共卫生 研究生院的一项新研究表明，美国人现在喝的啤酒越来越少，但他们 喝的啤酒酒精含量更高，精酿啤酒越来越受年轻人的欢迎。2020 年受 疫情影响，精酿啤酒消费量出现下滑，但 2021 年迅速得到恢复。

在美国啤酒行业的高端化进程中，精酿啤酒渗透率稳步提升。根据波 士顿啤酒 2021 年报，美国啤酒行业高端产品在 2020 年和 2021 年销 量增速分别约为 25%和 2%，明显高于啤酒类总销量的增速 10%和 -5%。精酿啤酒作为高端产品中的重要品类，在 2021 年也取得了亮眼 的成绩。2021 年，美国精酿啤酒厂共生产了 2480 万桶啤酒，较 2020 年增长 8.1%，占比提升 0.9pct 至 13.1%；精酿啤酒零售额为 269 亿美 元，较 2020 年增长 21%，约占美国整体啤酒零售市场的 26.8%，渗 透率持续提升。

根据产量规模和营业资质，美国精酿啤酒厂可分为四类，区域酿酒厂 （Regional Brewery）、微型酿酒厂（Microbrewery）、酒吧酿酒厂 （Taproom）和美食酒吧（Brewpub）。Regional Brewery 年产量在 1.5-600 万桶，Microbrewery 年产量小于 1.5 万桶。Taproom 和 Brewpub 均属于酒吧性质，超过 25%的啤酒是现饮销售，区别在于 Taproom 一般附属于酿酒厂，供消费者品尝体验，酿酒厂为“生产” 资质，一般不配套餐饮服务，尼尔森数据显示，60%的精酿啤酒消费 者在参观酒厂后会从该厂家处购买更多啤酒；Brewpub 以卖酒为盈利， 为“零售”资质，经营者为了利益最大化，通常会配套提供餐饮服务。 从数量角度看，2021 年美国精酿啤酒厂总量达到 9118 个，其中区域 性酿酒厂 223 个，微型酿酒厂 1886 个，酒吧酿酒厂 3702 个，美食酒 吧 3307 个。从产量角度看，2021 年区域酿酒厂贡献最多产量，共计 1628 万桶，约 194 万千升；美食酒吧和酒吧酿酒厂产量增长明显，主 要原因是随着美国疫情管控措施的逐渐放松，消费者开始回归即饮渠 道，故受疫情影响较大的 Brewpub 和 Taproom 2021 年复苏明显，产 量分别较 2020 年同比增长 19%、21%。

美国精酿啤酒产业的特点是市场分散并且竞争激烈。根据美国酿酒商 协会，近年来美国精酿啤酒厂数量持续提升，2021 年达到 9118 家。 百威英博、喜力、波士顿啤酒和云岭酒厂等均为美国精酿啤酒市场的 重要参与者，其中云岭酒厂和波士顿酒厂是两家市场份额较高的独立 精酿公司，销量占比分别为 8.7%、6.3%。此外，2021 年美国排名前 50 的啤酒公司中有 40 家是小型独立精酿啤酒厂，精酿啤酒厂在美国 啤酒行业中占据了重要地位，并且呈现出相对激烈的竞争态势。激烈 的竞争促使美国精酿市场的参与者不断在口味、包装和酒精含量等方 面进行产品创新，以满足消费者对精酿产品不断增长的需求。

我们认为美国精酿行业展现出相对分散的市场结构，一方面源于精酿 品类自身的特性，另一方面源于小型独立精酿酒厂可以享受税收优惠 并受到美国啤酒酿造商协会的保护。 精酿啤酒凭借差异化、个性化、多元化的特征赢得青睐，其消费者通 常喜爱尝试新产品、新口味，品牌忠诚度相对较低。美国精酿啤酒市 场竞争激烈，6000 多家精酿啤酒厂生产经营着超过 20000 个品牌。根 据尼尔森数据，在现饮渠道中，2015 年 1 月至 2017 年 1 月期间，相 对成熟的精酿品牌（市场份额超过 1%）的销售额下降了近 2%，而市 场份额低于 0.1%的新品牌的增长了近 12%。非现饮渠道表现相似， 其中新精酿品牌的销售额增长幅度为 8.2%，略低于其在现饮渠道的增 速。

另一方面，美国啤酒酿造商协会保护小型独立精酿厂，以使啤酒业发 展更加多元。美国啤酒酿造商协会（Brewers Association，以下简称 BA）是一个非营利性贸易协会，围绕精酿啤酒、精酿啤酒商、酿造爱 好者提供服务，通过举办各种展会比赛、影响立法和监管、帮助精酿 行业参与者等推动精酿啤酒的发展。

BA 对精酿酒厂的定义是小型、独立和传统，其中小型是指年产量在 600 万桶及以下。在 2007 年 BA 首次定义精酿酒厂时，这一产能限制 为 200 万桶，同 TTB 规定的享受税收优惠的酒厂产能上限一致。2009 年 BA 向美国政府提出对更大范围的小型酒厂放开税收优惠，2011 年 联邦政府批准增加产能在 200-600 万桶小型酒厂享受税收优惠，BA 修改精酿酒厂产能定义，提升至 600 万桶。2017 年美国推出《精酿饮 料税收改革法案》，减免小型独立精酿厂商的消费税率，规定，对于 年产量低于 200 万桶的啤酒生产商，前 6 万桶的联邦消费税降低至 3.5 美元/桶；所有啤酒商前 600 万桶的联邦消费税降低至 16 美元/桶，超 过 600 万桶部分的联邦消费税保持在 18 美元/桶。2020 年这一法案成 为永久性政策。