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ILO-为什么社会对话是必要的，可持续发展经济：探索不同情景下的顶级社会对话.pdf
- 7积分
- 2026/08/03
- 55
- ILO
全球可持续发展目标深陷困境，约半数指标进展缓慢或严重偏离轨道，超过30%的指标毫无进展或已倒退至2015年基线水平。在此背景下，社会对话作为实现全民可持续发展和社会进步的必要工具，其价值亟待重估与强化。核心研究对象与定义本文聚焦于顶层社会对话（PLSD），将其界定为在国家及行业层面将政府代表与社会伙伴（雇主协会和工会）召集起来的制度性进程，涵盖谈判、磋商和信息交流，但不包含企业层面和国际层面机制。PLSD遵循四项核心原则：多元主义治理、参与式代表制、保障基本权利与自由、以及问责制。双重层次的益处体系PLSD的益处分为两个相互依存的层次。基础性益处包括劳资和谐与社会凝聚力、良政善治与民主巩固，这...
标签：社会对话可持续发展劳动关系
中电联&国家电化学储能电站安全监测信息平台-2026年上半年电化学储能电站行业统计数据.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 64
- 中电联
电化学储能作为新型电力系统的重要组成部分，2026年上半年延续规模化发展态势，累计投运规模持续攀升，大型化、集中化趋势明显，独立储能与新能源配储成为绝对主力应用场景。核心数据与规模上半年新增投运电站278座，新增装机相当于全国电源新增装机的13.64%；截至6月累计投运电站2276座，在建231座。电网侧独立储能占新增装机64%，新能源配储占33%。百兆瓦级以上大型电站装机占比达79%，较2022年提升超30个百分点。锂离子电池占比97.97%，磷酸铁锂占其中99.93%。运行与能效表现整体运行效率同比提升，平均运行小时数增加172小时，但利用率指数下降2个百分点。新能源配储与独立储能运行改善...
标签：电化学储能储能电站储能安全
（公司调研）MINIMAX_W-0100.HK-M3推动能力扩张，商业化路径清晰.pdf
- 3积分
- 2026/08/03
- 46
- 招商证券
国产大模型出海龙头MiniMax于2026年6月发布新一代旗舰模型M3，围绕长上下文、原生多模态、Coding/Agent及推理效率完成系统升级，并通过MiniMaxCode、TokenPlan和API体系承接商业化入口，推动模型能力从展示阶段转向Token消耗与企业服务收入验证阶段。核心模型能力M3支持1M上下文窗口，总参数量约428B、激活参数约23B，通过MiniMaxSparseAttention实现预填充加速约9倍、解码加速约15倍，单Token计算开销降至约1/20。在SWE-BenchPro中得分59.0%小幅超过GPT-5.5和Gemini3.1Pro，Claw-Eval端到端...
标签：人工智能 AI大模型
港股行业深度报告：模型收敛趋势加剧，高端卡紧缺，成熟卡价格重估.pdf
- 3积分
- 2026/08/03
- 62
- 开源证券
全球AI模型竞争已进入Claude4.6至Opus4.8级别的收敛区间，2026年7月腾讯Hy3、OpenAIGPT-5.6、MetaMuseSpark1.1、月之暗面KimiK3、AnthropicOpus5等前沿模型密集迭代，竞争焦点从参数规模转向Agent能力、长上下文、单位Token智能密度与成本结构的综合比拼。模型层面：KimiK3以2.8万亿参数成为全球最大开源权重模型，在ArenaAgent榜单排名第4，与SOTA模型仅一个身位代差；Qwen3.8登顶英伟达FlashInfer-Bench算子优化榜单，具备自动化算子生成与性能调优能力；OpenAIGPT-5.6推出Sol/Ter...
标签：半导体芯片 GPU
海外科技行业港股行业深度报告：模型收敛趋势加剧，高端卡紧缺，成熟卡价格重估.pdf
- 3积分
- 2026/08/03
- 41
- 开源证券
全球AI产业2026年7月进入前沿模型密集迭代、Token经济加速放量、资本市场高波动再定价三线并行阶段。Claude4.6/4.8级别区间竞争愈加拥挤，AnthropicOpus5、OpenAIGPT-5.6、月之暗面KimiK3、腾讯Hy3、阿里巴巴Qwen3.8等模型相继发布，模型竞争焦点已从参数规模转向Agent能力、长上下文、单位Token智能密度、推理效率与成本结构的综合竞争，单位成本下的任务完成度成为新一轮竞争核心。模型层面，中美模型差距持续收窄。KimiK3以2.8万亿参数成为目前全球最大开源权重模型，在Arena竞技场Agent榜单排名第4，与最高Fable5相差仅3个百分点...
标签：人工智能 AI大模型算力
国泰海通策略2026年8月金股组合：聚焦科技制造真龙头与大金融.pdf
- 4积分
- 2026/08/03
- 46
- 国泰海通证券
全球AI算力投资持续高景气，北美云厂商资本开支持续加码，但市场对中国科技资产的定价与信心仍显不足。在此背景下，国泰海通证券发布2026年8月策略金股组合，聚焦科技制造真龙头与大金融板块，试图捕捉中国市场企稳修复中的结构性机会。研究目的与核心判断报告旨在为投资者提供8月配置方向，核心判断是中国股市已进入"增长预期改善、风险预期调降、交易结构修复"阶段，三季度有望逐步企稳、修复与回升。科技主线的行情并未结束，风险释放后真龙头仍可以走出新高；行业配置上，金融扛起稳定大旗，回升聚焦科技/制造真龙头。金股组合与行业分布8月金股组合涵盖16个行业的20只标的：通信（光迅科技）、电子（中微公司、芯碁微装）、...
标签：金股组合科技制造大金融
杰瑞股份-002353-全球领先油气装备&服务商，电力业务进入高速成长期.pdf
- 3积分
- 2026/08/03
- 27
- 国投证券
全球数据中心投资规模已超越石油供应投资，AI算力高耗能特性与北美电网基础设施老化形成结构性矛盾，燃气轮机发电成为中短期最佳解决方案。在此背景下，传统油气装备企业杰瑞股份正依托与西门子能源、贝克休斯、川崎重工、FTAI等全球头部燃机企业的深度合作，以"机头外采+快速集成交付"模式卡位供给瓶颈，累计获得北美云服务客户燃气轮机发电机组订单约26亿美元，并正向储能、固态变压器、液冷CDU等一体化AIDC解决方案延伸，电力业务进入高速发展期。研究目的与核心内容本报告旨在分析杰瑞股份从油气装备龙头向电力设备供应商跨界拓展的战略逻辑与成长空间。报告系统梳理了公司三大业务板块：钻完井装备业务受益于中东油气资本...
标签：油气装备电力设备压裂设备
钽铌行业深度（I）：钽市场或已进入需求，曲线陡峭与供给曲线平缓的博弈期.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 40
- 东兴证券
全球钽矿供应呈现"储量高度集中、产量高度脆弱"的结构性矛盾。钽铌因物理化学性质相似而几乎全部以共生或伴生形式存在，钽地壳丰度仅2ppm的极端稀缺性叠加非洲手采矿占比84%的脆弱供应链，使全球钽矿供给曲线极为平缓。2026年刚果（金）Rubaya矿区停产事件或导致全球钽矿供给同比收缩16%，叠加ESG合规审查强化供应刚性。需求端科技属性驱动曲线陡峭化。AI算力爆发推动钽电容需求高速增长，AI服务器钽电容单位用量达传统服务器30倍；数据中心用电量2030年将翻倍至945TWh，拉动高温合金需求；先进制程3nm芯片钽靶材用量是28nm的3倍以上，HBM存储芯片堆叠层数增加推动靶材用量升至传统DRAM...
标签：钽铌稀有金属
宏观深度报告：美元贬、日元升，发生了什么？.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 32
- 财通证券
全球外汇市场近期经历剧烈波动，2026年7月30日纽约时段日元相对美元出现极速升值，日内最大波动幅度远超常规水平。这一异动并非市场自发调节的结果，而是美国与日本在外汇市场实施联合干预的产物。干预特征与操作机制参考日本财务省2022年以来披露的4轮汇率干预情况，本次波动呈现典型的干预特征：升值幅度大、速度快，发生在非亚盘时段的全球外汇交易高峰，且时点精心选择在美联储议息会议之后、日本央行货币政策会议之前，旨在借美联储偏鸽表态顺势操作、减少资金消耗。美国财政部对日元开展"汇率检查"，纽约联储通过大型投行执行卖出美元、买入日元操作，证实了联合干预性质。美日双方的干预动因日本方面，核心诉求在于抑制输入...
标签：美元日元汇率
通信行业：北美CSP发布新一轮财报，云业务高增，AI商业化加速.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 52
- 广发证券
全球云计算市场正经历由AI驱动的第二轮增长周期，北美四大CSP最新财报揭示了云业务规模化扩张与AI商业化加速并行的产业图景。谷歌云业务利润率从20.7%跃升至35.6%，TPU首次对外交付确收；微软Azure全年收入突破1000亿美元；亚马逊AWS未履约订单同比三位数增长——这些标志性事件标志着AI算力需求正从基础设施层面向应用层面渗透。研究目的与核心发现本报告旨在通过解析北美四大CSP财报，研判AI算力基础设施投资节奏、云业务商业化进展及光通信产业链投资机会。核心发现包括：（1）CSP云计算业务同比均大幅增长，海外B端企业AI普及率大幅提升；（2）资本开支均未下修，2027年将继续大幅投入算...
标签：通信云计算人工智能
计算机行业AI模型系列（六）：AI基模新变化下的趋势机会.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 42
- 广发证券
国产AI基础模型正经历技术能力跃升与商业模式分化的关键阶段。MiniMaxH3实现多模态统一生成，2K分辨率视频生成成本仅为行业主流水平的三分之一；智谱GLM-5.2凭借Coding和Agent技术优势提升订阅定价，验证技术溢价转化路径；DeepSeek-V4-Flash以极致低价强化Agent场景渗透。OpenAI则采取分级调价策略，Luna降幅80%锁定低端市场，Sol维持溢价守住高端阵地。GoogleDeepMindGeminiRobotics2系列通过"决策-执行-适配"三位一体架构，实现机器人跨本体迁移与复杂长任务规划，打开工业场景应用空间。算力产业链机遇显著国产算力在推理任务中已实...
标签：人工智能 AI大模型算力
A股策略周报：再静候.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 33
- 国金证券
全球AI链经历剧烈震荡后迎来反弹，但国内外筹码出清程度差异显著，决定反弹性质与力度分化。核心内容与研究目的本报告为2026年8月第1周A股策略周报，旨在分析AI链反弹的国内外差异、非AI领域政策与基本面状态，以及市场风格切换下的防御配置方向。研究覆盖交易面筹码结构、科技巨头财报、全球宏观政策及能源产业链供需格局。核心发现交易面：国内AI链出清信号弱于海外。国内机构高持仓下仍加仓，ETF净申购延缓出清；两融降杠杆但未企稳；绝对收益者尚未离场。海外韩国连续熔断后政策救市、美股对冲基金爆仓清盘，出清更为彻底。基本面：微软、Meta、亚马逊财报整体偏积极，Azure加速、Copilot商业化爆发，AI...
标签： A股策略周报
通信行业周报：光，恐慌宣泄，否极泰来.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 40
- 国盛证券
光通信板块近期经历大幅调整，恐慌情绪集中宣泄，万得光模块（CPO）指数最大跌幅已达较高水平，接近历史数次深度回调水平。亚马逊在2026年第二季度财报电话会上对AI资本开支逻辑给出清晰拆解，将AI资本投资分为数据中心（30年长周期资产）与服务器/网络设备（5至6年短周期资产），有效解答了市场对"巨额投入能否产生回报"的核心担忧。重资产模式的复利效应体现为边际效益逐渐改善，当前行业正处于长周期资产的集中前置投入阶段，短期自由现金流承压，但长期盈利前景向好。估值与风险释放从估值来看，国内光模块龙头中际旭创、新易盛当前PE（FY1）均已回落至历史中值以下，安全边际显著提升。从调整烈度看，本轮调整短而烈...
标签：光通信通信设备
策略主题风向标：AI应用多点开花，算力与电网投资加码.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 47
- 国泰海通证券
全球大模型竞争白热化与调用成本骤降，正重塑AI产业投资版图。OpenAI大幅降价、字节跳动Seedance2.5视频生成能力跃升、KimiK3开源模型参数规模突破，共同推动AI应用主题逆势领涨；而半导体、光通信等硬件主题因预期瓶颈陷入回调。与此同时，"十五五"开局之年"六张网"建设提速，新型电网与算力网万亿级投资落地，国产LPDDR6存储与昇腾超节点商用突破，新疆"五大战略定位"政策红利释放，形成科技成长与政策驱动并重的主题格局。研究目的本报告旨在通过"主题温度计"监测市场热度与资金流向，识别科技主题内部轮动方向，并围绕AI应用、国产半导体、新型电网、新疆振兴四大主线，提供事件驱动与政策催化下...
标签： AI应用算力电网投资
黄金行业专题：金价已触底，静待宏观情绪转向.pdf
- 2积分
- 2026/08/03
- 48
- 国信证券
国际金价自2026年2月底美伊战争爆发以来出现显著调整，从5000美元/盎司以上跌至4000美元/盎司附近。国信证券研究报告指出，本轮金价调整的核心驱动因素已发生转变：前期受通胀预期升温影响，后期则因美国经济韧性超预期、美元实际利率上升而持续承压。研究目的系统分析本轮金价调整的深层原因，研判宏观经济与政策环境变化对金价的综合影响，并评估金价中长期支撑因素，为投资者提供参考。核心分析报告从多维度展开分析：一是美元实际利率与金价的负相关关系，指出当前实际利率上升是金价承压的主因；二是原油与通胀的动态，认为美伊签署谅解备忘录后油价中枢下移趋势确立，美国6月CPI数据不及预期使加息预期缓和；三是美国经...
标签：黄金贵金属

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