金融市场研究 - 金融投资研究 - 知识库 - 未来智库

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创业投资与创业管理.pptx
- 7积分
- 2022/09/23
- 179
- 个人
该文档聚焦于创业投资与创业管理领域的核心议题，旨在探讨初创企业从孵化到成长阶段的资本运作与管理策略。内容可能涵盖风险投资的逻辑、融资渠道选择、估值方法以及创业团队的组织架构与激励机制设计。通过结合理论与实务，分析如何优化资源配置以提升创业成功率，为投资者和创业者提供关于资本引入与企业内部治理的综合指导。
标签：创业投资创业管理
投资策略专题研究：“重建”之路.pdf
- 3积分
- 2022/09/20
- 124
- 民生证券
投资策略专题研究：“重建”之路。宏观流动性：上周(20220912-20220916)美元指数重新回升，中美利差“倒挂”程度继续加深，10Y美债名义/实际利率继续上升，通胀预期继续回落。对于海外而言，Ted利差大幅走阔，3个月FRA-OIS大幅上升，3个月Libor-OIS温和上升，离岸美元流动性边际趋紧；对于国内而言，上周银行间资金面整体中性，期限利差(10Y-1Y)继续收窄。交易热度与波动：市场整体交易热度继续小幅回落，房地产板块的交易热度处于相对高位；电力及公用事业、化工、通信、建筑、有色、机械等板块的波动率上升较快，煤炭板块的波动率处于历...
标签：投资策略
投资策略专题：如何把握消费风格的轮动？.pdf
- 3积分
- 2022/09/19
- 232
- 国海证券
投资策略专题：如何把握消费风格的轮动？1、风格四部曲第一篇，我们研究消费风格，系统性梳理消费风格的特点、消费风格跑赢或跑输时的关键原因、消费估值和业绩如何变化，并对当前消费风格进行展望。2、消费风格包括九大细分行业，按市值可以分为四个梯队，医药和食品饮料是消费核心赛道，汽车、农业、家电也有较好的配置价值。消费风格具有较高且稳定的ROE以及净利增速，消费股的护城河来自于其品牌和渠道。3、消费风格经历了2005-2010年的崛起、2011-2014年的分化、2015-2020年确立主升、2021年至今步入调整。消费风格长期跑赢的关键在于地产周期的繁荣，短期消费股的结构性行情往往由中观景气与行业政策...
标签：消费风格投资策略市场轮动
新兴产业投资策略分析：重构与衍生.pdf
- 3积分
- 2022/09/08
- 374
- 广发证券
新兴产业投资策略分析：重构与衍生。本篇为《“授人以渔”策略方法论系列》第六篇，旨在对新兴产业比较框架进行重新构造并做进一步衍生，我们针对12大新兴产业，102个细分行业，构建A股新兴产业行业比较新框架，从析行情、瞻后势、示风险、探热钱和追前沿五大视角重新架构。析行情：指数复盘与估值分析，明确新兴产业行情走势。（1）主要从①宏观背景、②政策因素、③中观产业核心驱动力，三维视角深度复盘各新兴产业指数取得显著超额收益的区间，并探究其超额收益来源的变迁。如新能源汽车由补贴到政策、技术、海外需求三轮驱动。（2）新兴产业估值可大致分为以下步骤：①厘清行业属性；②界定产业所处的生命周...
标签：新兴产业投资策略
投资策略-寻找2022半年报可以外推的逻辑：新老能源，带刺的玫瑰.pdf
- 6积分
- 2022/09/07
- 304
- 申万宏源研究
投资策略-寻找2022半年报可以外推的逻辑：新老能源，带刺的玫瑰。二季报超预期4大原因（按重要性排序为新老能源景气、出口高增、行业集中度提升、成本压力缓和），持续性各有各的问题。能源与安全不愧是当今最大的基本面趋势，22H1煤炭/石油石化/有色/电力设备四大行业利润贡献靠前，而约2/3的一级行业均为拖累项。出口的高增其实也是成本优势的结果，22H1A股海外业务增速为25%，高于整体增速约16%，主要贡献来自煤炭、医药生物、有色、建材、电力设备。玫瑰虽好，终究带刺，高企的成本、疲弱的需求困扰广泛中下游，季报披露后新老能源以外大部分行业2022年盈利预测下调。1）老能源周期仍处于景气趋势，三季度可...
标签：新能源传统能源
2022年Q2中国新经济创业投资数据分析报告.pdf
- 4积分
- 2022/07/19
- 577
- IT桔子
该文档为2022年第二季度中国新经济领域的创业投资数据分析报告。报告聚焦于新经济赛道（涵盖数字经济、科技创新、新兴消费等前沿领域）的投融资动态，通过量化数据呈现当季VC/PE市场的资金流向、交易活跃度及典型投资事件。核心价值在于揭示新经济行业在特定季度的资本热度、细分赛道偏好及市场趋势变化，为投资者、创业者及行业观察者提供关于一级市场投融资环境的深度洞察与数据支撑，辅助判断市场周期与投资机会。
标签：创业投资新经济
专精特新2022年下半年投资策略：梯度培育，百花齐放.pdf
- 3积分
- 2022/07/02
- 195
- 申万宏源研究
该文档聚焦于2022年下半年的投资策略，核心围绕“专精特新”企业的梯度培育体系展开深度分析。报告探讨了在政策引导下，中小企业如何通过专业化、精细化、特色化和新颖化发展，形成多层次的企业梯队。内容涵盖了不同层级专精特新企业的成长逻辑、政策扶持方向以及市场表现，旨在为投资者识别具有高成长潜力的创新型企业提供理论依据和实战指导。通过分析“百花齐放”的产业格局，报告揭示了细分赛道中的结构性机会，强调了对具备核心技术壁垒和明确市场定位的中小企业的关注价值，为把握新质生产力背景下的投资主线提供参考。
标签：专精特新投资策略中小企业
2022年Q1全球先进制造投融资报告：总额20亿美元，欧洲融资首次领先.pdf
- 7积分
- 2022/06/30
- 190
- Cbinsights
该文档为2022年第一季度全球先进制造领域的投融资专项报告。报告核心聚焦于全球范围内先进制造行业的资本流动与融资动态，旨在揭示该赛道在特定季度内的资金分布特征与区域竞争格局。核心内容涵盖：首先，报告统计并分析了2022年Q1全球先进制造行业的总体融资规模，明确指出资金总额达到20亿美元，为市场提供了直观的行业热度量化指标。其次，报告重点剖析了全球主要区域（如北美、欧洲、亚太等）的融资表现。特别指出欧洲地区的融资规模在该季度首次超越其他主要市场，位居全球首位，这一趋势反映了欧洲在先进制造领域的资本吸引力增强或投资策略的转向。核心价值：通过量化数据与区域对比，本报告为投资者、行业分析师及政策制定者...
标签：先进制造投融资
制造行业研究及2022年下半年投资策略：发力“稳增长”，布局“高景气”.pdf
- 6积分
- 2022/06/29
- 418
- 中信证券
制造行业研究及2022年下半年投资策略：发力“稳增长”，布局“高景气”。行业空间广阔，需求高景气，受益于政策顶层设计，具有成长高确定性的领域：光伏、储能、航空发动机、军队信息化、锂电设备、光伏设备等。光伏装机略超预期，国内分布式市场火爆，地面电站有望加速，全年装机或达80GW；欧洲增长超预期，美国装机有望复苏，预计全球2022年装机将达230GW，需求高景气下建议沿供需错配和技术升级两大主线配置。储能行业受益于政策驱动及风光装机带动，产业链进入爆发前夕，重点推荐：储能系统集成商、储能逆变器、储能安全领域、储能电池消防领域龙头。航空发动机、军队信息...
标签：制造业投资策略
投资策略专题报告：消费股的超额收益来自哪里？.pdf
- 3积分
- 2022/06/28
- 178
- 西部证券
投资策略专题报告：消费股的超额收益来自哪里？消费股的“确定性”来自哪里？四个维度剖析：①政策视角：宏观与产业刺激政策推动行业基本面改善；②周期视角：温和的通胀环境更易带来消费业绩的量价齐升；③财务视角：稳定且高的ROE带来消费板块的确定性溢价；④资金视角：高ROE属性与“资产荒”推动配置型资金入市超配消费龙头。从历史上来看，以食品饮料为代表的消费白马股走出了三轮超额收益行情，分别是在2009-2011年、2016-2017年以及2019-2020年。前两轮消费的超额收益主要来自政策与盈利驱动，09年的居民财富效应、16年的消费升级、棚改货币化与供...
标签：消费股投资策略
周期产业行业2022年下半年投资策略：聚焦成长性新材料及稀缺资源投资机会.pdf
- 4积分
- 2022/06/27
- 435
- 中信证券
周期产业行业2022年下半年投资策略：聚焦成长性新材料及稀缺资源投资机会。流动性趋紧叠加供需错配缓解，大宗商品的价格中枢存在压力。展望下半年，伴随海外流动性持续收紧以及供应端稳步释放下供需错配的逐步缓解，主要大宗商品价格高点仍将存在压力。但考虑到地缘政治冲击，全球战略资源的供应依旧受损，对应商品价格有望维持高位震荡。产业链利润向中游转移，把握能源转型下，成长性材料的量利齐升机会。随着原材料价格回归理性，产业链利润有望向中游环节转移。目前，全球正处于能源转型成长期，新能源替代传统化石能源正稳步推进，风电、光伏及锂电的成长空间打开，为相关材料带来发展机遇。我们预计具备技术优势或资源壁垒优势的企业，...
标签：新材料稀缺资源
商业行业2022年中期投资策略：疫情至暗时刻已过，积极关注复苏受益子行业.pdf
- 3积分
- 2022/06/20
- 360
- 招商证券
商业行业2022年中期投资策略：疫情至暗时刻已过，积极关注复苏受益子行业。3-4月疫情冲击显著，5月起逐步复苏，线上化趋势不改。3-4月多地疫情高发，多地病例骤增，严格的封控措施对全国各地复工复产造成影响，消费者信心指数明显下滑。5月以来疫情渐趋平稳，社零降幅明显收窄，线上化率进一步提升。酒店、免税5月后经营好转；旅游总人次自2020Q1下跌后逐步回暖；疫情至暗时刻已过，预计后续将环比改善。即时零售快速崛起，外卖增长延续。预计即时零售2026年将达到万亿规模。京东到家凭借商超资源+供应链整合能力+系统赋能在商超品类持续领先；美团闪购借助主站流量、本地运营能力全品类布局，未来空间更广。即时零售或...
标签：投资策略中期策略
投资策略专题：基于周期嵌套景气比较的行业轮动框架.pdf
- 4积分
- 2022/06/20
- 272
- 中银证券
投资策略专题：基于周期嵌套景气比较的行业轮动框架。景气比较是主导项。当通过行业比较进行行业配臵时，并没有一个框架可以同时完整的纵向覆盖业绩、估值和流动性这三个要素，也无法横向消除各行业之间的异质性。在优先级和主导项上，行业比较的侧重点应首先聚焦在业绩景气端分析，其他因素更适宜作为景气框架输出后的修正项。本框架将传统的景气比较进一步更新为基于时间序列的中、短周期景气双维比较，以期更好消弭行业景气比较时的取舍模糊。基于中、短周期景气比较的行业轮动框架。将行业的景气按时间跨度分为两维度，分别基于短周期景气（1年左右）和中周期景气（1-10年）的行业配臵，并侧重对不同时间维度的主要驱动力，即短周期景气...
标签：投资策略行业轮动
2022年A股中期策略报告：“愁”因辗转起，“兴”待深秋发（PPT）.pdf
- 6积分
- 2022/06/13
- 190
- 光大证券
2022年A股中期策略报告：“愁”因辗转起，“兴”待深秋发（PPT）复工不等于复苏，相较于2020年，疫后经济修复的动力将出现显著的变化，经济压力也会更大。2020年国内经济拥有来自于出口与地产的共同支撑，而这二者在今年可能都会面临显著的变化，出口增速可能会迅速回落，而地产行业也仍然面临一轮出清。基建与内需可能将是经济的稳定器，不过从之前的经验来看，这二者对于经济拉动的弹性可能相对较小。因此，在本轮疫情短期迅速修复之后，经济在三季度可能仍然将面临一定的压力，而企业盈利也将随之下行，这将是下半年市场需要克服的重要阻力。流动性的矛盾与政策的支撑&nb...
标签： A股中期策略
2022年一季度互联网投融资运行情况.pdf
- 1积分
- 2022/05/09
- 281
- 中国信息通信研究院
2022年一季度互联网投融资运行情况。我国互联网投融资延续下降走势。2022Q1,我国互联网投融资案例数环比减少35.3%,同比减少38.3%;披露的金额环比减少42.6%,同比减少76.7%.II.全球互联网投融资高位小幅下降。2022Q1,全球互联网投融资案例数环比减少7%,同比上涨6.5%;披露的金额环比减少3.7%,同比上涨4.7%.III.英国互联网投融资规模升至第二。2022Q1,英国互联网投融资金额达119亿美元，环比大涨129%,同比大涨109.3%,超过中国、印度升至第二位。
标签：投融资互联网