全球农药市场规模、需求、成本与价格分析

农药市场发展稳步向好，终端需求稳健。

1、 全球农药市场规模不断扩大

农药是农业生产的基础物资，与农业生产活动关系密切，被广泛的用来预防和 控制农作物病虫害，提升作物的产量、品质与效益，化学农药的使用，可以挽回世 界农作物总产量 30-40%的损失。 农药产业链由农药中间体、农药原药和制剂加工三大环节构成。行业上游为苯 类、酚类、吡啶和液氯等基础化工原料，下游为农林牧渔业生产和公共卫生等非农 领域。农药是化工产业链的下游延伸，我国拥有完整的化工工业体系以及强大的供 给能力，所以国内的农药行业上游原料供应充足，生产自主可控。但目前我国农药 行业以生产过专利期的仿制产品为主，市场议价能力不足。农药行业的下游行业主 要为农林牧渔等农业生产领域，属于国民经济的基础性和战略性产业。在世界人口 不断增长、农产品消费升级、生物能源推广等因素的驱动下，下游农业生产对于农 药将具有较强的刚性需求。

全球农药市场规模不断扩大，根据 Phillips McDougall 数据显示，2017-2022 年 全球农药市场的规模由 616.3 亿美元上升至 781.9 亿美元，其中作物用农药占比接近 九成，市场销售额达 692.56 亿美元。但受农产品价格下跌、库存正常化以及极端天 气等因素影响，2024 年全球作物保护市场规模出现收缩，名义市值降至 700 亿美元 左右。

从全球农药产品销售结构来看，除草剂是规模最大的品种，占作物用农药市场 的 47.2%；杀虫剂和杀菌剂占比分别为 24.97%、24.96%。从销售区域来看，亚太和 拉美地区是全球农药主要的销售市场，2022 年销售占比分别为 31.86%、28.04%。

2、 全球农药需求整体稳步增长

1990 以来，世界农药总用量整体呈上升趋势，以美国为例，美国是全球粮食生 产大国，也是农药使用大国，农药在美国的农业生产中占据重要的位置，是美国农 业现代化产业中重要的组成部分。而我国是传统的农业大国，30 年间农药的用量变 化可分为 2 个阶段：1990-2014 年，农药用量呈稳步上升的趋势；2015-2020 年，中 国实行了农药和化肥的双减政策，农药使用量逐年减少。

农药是现代农业保障粮食安全的重要“武器”。根据 FAO 研究数据显示，农药 的使用挽回世界农作物总产量 30-40%的损失。目前在世界各国作物面积和农药用量 中，中国排名 73 位，远低于一些重要的经济发达国家；其中，拥有顶级农业技术水 平的国家以色列和荷兰的单位面积用药量分别是中国的 7.45 倍和 5.56 倍，新西兰是世界上对农药实施严格管理的国家，其单位面积农药用量依旧是中国的 4.52 倍。农 药作为重要的农业生产资料，对保障我国粮食安全具有重大的意义，但是在农药用 量方面距离世界发达经济体还有不小的差距，所以我们认为中国在农药用量和行业 规模方面还有较大的增长空间。 通过统计世界主要粮食生产国的作物种植面积发现，三十多年以来中美两国玉 米、小麦、大豆等作物种植面积稳中有升，目前均保持在较高的水平，而中美两国 都是农药使用大国，较高的农作物种植面积为全球农药市场贡献了持续且稳定的需 求，我们预计未来农药的终端需求将表现出较强的稳定性。

值得关注的是，2008 年以来，巴西农业迅速崛起，大豆、玉米等作物种植面积 处于快速扩张期，现在巴西已经成为世界上最大的农产品净出口国，同时巴西已经 是我国农产品进口总额最大的来源地。此外根据联合国粮农组织统计，巴西的耕地 后备资源是世界上最丰富的，2000-2022 年，世界耕地面积增加了 3.75 亿亩，增幅不 足 2%，而巴西的耕地面积增加了 1.53 亿亩，增幅超过 22%。根据巴西农业部公布 的研究报告显示，到 2031/32 年度，巴西的大豆、玉米种植面积有望较 2021/22 年度 继续提高 24.4%、14.4%。长期来看，巴西农业将继续维持扩张趋势，成为全球农药 需求增长的重要市场。

3、 农药在作物种植成本中占比低，需求具备刚性

对于作物种植来说，其成本主要由种子、化肥、农药、燃油、土地等直接费用 和保险、管理、运输、折旧等间接成本以及人工成本构成；一般来说、农产品价格 的调整，以及各类成本的变动，都会影响终端农户的种植意愿，从而影响产业链利 润的分配。根据美国农业部（USDA）的调查研究结果，种子、化肥、土地是作物种 植成本主要的构成要素，农药的占比相对而言则比较低；根据 USDA 的预测数据， 2025 年农药成本在玉米、大豆、小麦、棉花的种植成本中分别占比 6%、7%、5%、 10%。

由此可见，在农业生产活动中，尤其是农业机械化水平较高的国家，农药成本 占比并不高，但却对作物增产稳产起着重要作用。农药主要有除草、杀虫、杀菌等 功能，和种子、化肥一起被称为三大主要农资投入品，以农药为代表的植保产品在 保障农业产量上担纲着重要角色。 鉴于农药在种植活动中起到的关键作用，以及种植成本占比低的特点，我们认 为农药具备较低的需求价格弹性，即当粮食价格面临下行压力时，农户往往倾向于 减少土地租金、机械设备、化肥等成本项目的投入，而不会减少农药的使用，所以 农药的需求具备“刚性”。长期来看，农药的终端需求较为稳定，波动性低。

4、 价格磨底，部分品种价格触底回升

根据中农立华编制的农药价格指数，当前国内农药价格水平正处于历史底部， 不同品种之间价格表现出现分化：2025 年 4 月 27 日，除草剂原药价格指数报 79.06 点，与 2024 年同期相比下跌 10.4%；杀虫剂原药价格指数报 66.85 点，与 2024 年同 期相比上涨1.01%；杀菌剂原药价格指数报71.88点，与2024年同期相比下跌4.26%。 从历史数据来看，当前除草剂、杀虫剂、杀菌剂均处于历史低位，并且价格跌势逐 渐趋缓，目前正处于磨底阶段，其中杀虫剂价格已经出现回升迹象。我们认为短期 内农药价格将继续保持底部震荡运行，而部分竞争格局较好的细分品种将率先迎来 反弹。