基金与财富管理 - 金融投资研究 - 知识库 - 未来智库

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金融工程专题报告：掘金新质生产力，一键增强中小盘——易方达中证1000指数量化增强基金投资价值分析.pdf
- 2积分
- 2026/07/29
- 73
- 国信证券
研究背景与目的本报告为国信证券金融工程专题研究，旨在分析易方达中证1000指数量化增强基金的投资价值，探讨新质生产力政策背景下中小盘资产的配置机遇及量化增强策略的有效性。核心内容报告首先梳理了新质生产力与中小企业支持政策，指出专精特新企业呈现明显中小市值特征，A股小盘资产保持较高交投活跃度。其次分析中证1000指数作为A股小盘风格代表的特征，包括市值分布、行业分散度、盈利预期和产品生态扩容情况。报告重点对比了不同宽基指数增强策略的超额收益空间，指出中证1000指增策略因成分股数量多、分化度高而具备更高策略广度。核心数据截至2026年6月30日，中证全指样本空间中专精特新公司数量占比近四成，30...
标签：指数基金量化增强基金中证1000
全球财富管理全景扫描——财富管理专题系列1.pdf
- 1积分
- 2026/07/29
- 67
- 财通证券
研究目的与核心内容本报告为财通证券财富管理专题系列开篇，旨在全景扫描全球财富管理产品格局，回答市场有多大、钱投在哪、产品有哪些、费用有多高、中外差多少等核心问题，为国内财富产品创新指明路径。全球财富规模与周期特征全球财富管理规模2025年达98.3万亿美元，2018-2025年复合增速5.4%，但扩张节奏与美联储货币政策高度相关。加息周期财富增速大幅下滑，降息周期快速修复。亚太以10.5%增速领跑全球，北美紧随其后增长9.9%，中东是唯一财富缩水区域。大类资产配置趋势权益与现金维持核心配置，合计占比45%-55%。固收占比从2002年30%持续收缩至2026年20%，另类配置从10%最高抬升至...
标签：财富管理资产配置全球金融
电力设备行业深度报告：2026Q2基金持仓深度，电新重仓Q2总体下降，电动车、光伏、风电、储能、工控、电网板块均下降——基于14020支基金2026年二季报的前十大持仓的定.pdf
- 1积分
- 2026/07/29
- 90
- 东吴证券
研究背景与目的本报告由东吴证券发布，基于全市场14020支基金的2026年二季度前十大持仓数据，对电力设备及新能源（电新）板块进行定量分析，旨在呈现公募基金对电新板块及子行业的配置变化趋势。核心发现2026Q2电新板块基金持仓全面下行。以持仓市值占总市值比例计，电新整体降至3.07%（-0.87pct），重仓市值占基金重仓股票市值比例降至10.26%（-2.12pct）。子行业中，新能源汽车（3.57%，-0.82pct）、光伏（2.80%，-0.71pct）、风电（4.23%，-0.85pct）、储能（4.41%，-1.04pct）、工控及电力电子（3.90%，-0.66pct）、电力设备（...
标签：电力设备光伏储能
装备科技行业：机构低配军工幅度为2020年以来最低水平——2Q26基金持仓分析.pdf
- 2积分
- 2026/07/28
- 50
- 光大证券
研究目的与核心结论本报告基于2026年二季度基金持仓数据，分析主动型基金对军工行业的配置变化。核心结论为：2Q26主动型基金低配军工0.77个百分点，为2020年三季度以来最低水平，已连续六个季度低配。关键数据主动型基金重仓军工市值794亿元，占重仓总市值1.87%，环比减少0.83个百分点；在中信一级行业中低配幅度排名21/30。全基金与主动型基金均仅加仓舰船板块，减仓航天与新材料最多。睿创微纳以239支基金持有、约106亿元重仓市值位居个股首位。持仓结构特征产业链环节：配套占比最高（35%-36%），上游与总装次之；公司属性：中央国有企业占比超60%；细分行业：信息化、航天、航空合计占比7...
标签：军工基金持仓国防军工
基金二季报点评：极致的抱团——策略周专题（2026年7月第3期）.pdf
- 2积分
- 2026/07/28
- 45
- 光大证券
研究背景与目的本报告为光大证券2026年7月第3期策略周专题，基于2026年二季度基金季报数据，分析偏股型基金持仓行为特征及其对市场的指示意义，并展望后续市场走势与配置方向。核心发现二季度偏股型基金整体仓位小幅抬升至83.13%，但A股与港股仓位分化明显，A股仓位抬升3.59pct，港股仓位下降3.39pct。行业配置方面，电子、通信、建筑材料配置比例提升最大，分别增加21.1pct、4.5pct及0.7pct；剔除股价因素后实际加仓电子约2.3pct。电子与通信行业配置比例合计超过60%，超配比例分位数均达100%历史极值。重仓股集中度持续抬升，前十大重仓股中电子占七席，加仓金额前十中电子占...
标签：公募基金基金季报抱团策略
智选高股息：智选赋能，把握分红确定性.pdf
- 2积分
- 2026/07/28
- 18
- 长江证券
研究目的与核心主题本报告由长江证券研究所发布，系统分析中证智选高股息策略指数（932305）的编制机制、投资价值及跟踪产品特征，旨在揭示其相较于传统红利指数的差异化优势与配置价值。指数核心机制该指数采用分红预案发布即选样方案，于5月第六个交易日调样，提前锁定大额分红，股息回报确定性高；加权方式引入过去一年波动率因子，采用预案股息率/波动率加权，防范高波动个股冲击；成份股市值风格偏中小，行业分布均衡，无单一行业占比超12%。量化验证结果预案股息率TTM平均IC约3.37%，IC胜率约61.73%，均高于传统股息率TTM；季频50组合年化收益约12.58%，跑赢股息率TTM组合约1.56%；引入低...
标签：高股息策略分红智选策略
公募基金2026年二季报剖析——从周期与消费转向成长，由港股转向双创.pdf
- 2积分
- 2026/07/28
- 28
- 湘财证券
研究目的与方法本报告基于Wind公募基金2026年二季报数据，采用持仓市值分析、经行业及个股涨跌幅调整后的主动调仓测算等方法，对公募基金市场概况、股票型基金、债券型基金及FOF基金的配置特征进行系统剖析。核心发现市场层面：2026年二季度存量公募基金数量与规模均上升，ETF在增量市场热度高于整体公募基金，但存量ETF规模连续两季度下降。股票型基金层面：股票型基金股债仓位均下降，债券型基金与多数混合型基金股升债降；主动型基金呈现由港股转向创业板和科创板的鲜明特征，科创板配置比例增加最多；行业配置上主动加仓电子、机械设备及建筑材料，减仓电力设备、有色金属及食品饮料；风格上从周期与消费明显转向成长，...
标签：公募基金基金季报资产配置
互联网传媒行业26Q2基金持仓：A股传媒重仓配置比例环比下降，重仓集中度下降.pdf
- 2积分
- 2026/07/28
- 33
- 广发证券
研究目的与核心内容本报告为广发证券发布的互联网传媒行业2026年第二季度基金持仓深度分析，旨在系统梳理公募基金对A股传媒板块及港股互联网公司的持仓变动情况，为投资者提供行业配置趋势的参考依据。核心数据发现A股传媒板块方面，26Q2样本公募基金对A股传媒板块重仓配置比例较26Q1的1.02%环比下降0.75pct至0.27%；按调整后股票池统计，配置比例较26Q1的0.99%环比下降0.72pct至0.27%。A+H股传媒互联网板块配置比例较26Q1的4.14%减少2.84pct至1.31%。调整后A股传媒行业获公募基金重仓的上市公司数量51家，较2026Q1减少8家，合计持股5.08亿股（Qo...
标签：互联网传媒基金持仓传媒
大模型赋能投研之二十四：基金研究Skills，主动基金复盘与基金评价报告撰写.pdf
- 2积分
- 2026/07/24
- 102
- 国金证券
研究背景与目的国金证券金融工程团队发布《大模型赋能投研之二十四：基金研究Skills，主动基金复盘与基金评价报告撰写》，旨在解决主动权益基金研究中多维度、高重复、定性定量结合、强交付规范带来的效率瓶颈，通过SKILL体系将研究员从重复取数运算中解放，转向判断与决策。核心架构体系采用五层链路：数据与证据层（定期报告、净值、观点等）、分析子SKILL层（业绩评价、风格分析、行业配置、资产配置、业绩归因、交易行为、可投资性、基金经理观点八个核心模块）、专项入口层（定报分析、单基金定报、盘中净值估算、主题/行业/板块基金搜索、相似/竞品搜索、持仓拥挤度分析六个高频场景）、高阶编排层（基金产品评价报告、...
标签：基金研究主动基金基金评价
公募基金2026年二季报全景解析.pdf
- 4积分
- 2026/07/24
- 80
- 华福证券
研究目的与核心内容华福证券金融工程团队发布公募基金2026年二季报全景解析，系统梳理全市场公募基金规模变动、各细分品类业绩表现与持仓特征，为投资者提供季度市场全貌与配置参考。核心数据2026年二季度末全市场公募基金资产净值合计39.63万亿元，非货基规模24.03万亿元，环比上涨9.49%；主动权益基金规模4.72万亿元，环比上升25.86%；固收+基金1804只，总规模3.3万亿元；非货币ETF规模45770.78亿元，环比下降5.17%；QDII基金276只，规模7923亿元；量化基金804只，规模5285.93亿元，环比上升20.43%；FOF基金619只，规模3357.96亿元；REI...
标签：公募基金基金季报财富管理
基金二季报配置分析：一份“前所未有”的基金季报、及最新配置思考.pdf
- 3积分
- 2026/07/24
- 75
- 广发证券
研究背景与目的本报告为广发证券2026年7月22日发布的基金二季报配置分析专题，旨在解析二季度主动权益基金史无前例的集中度数据，并基于7月以来市场剧烈波动更新行业配置判断。核心数据发现主动偏股+灵活配置型基金对电子行业持仓比例达43.4%，超配比例约20%，为A股历史第二次单个行业持仓超30%（首次为2009年6月银行）；TMT整体配置超60%属历史首次；前十大重仓股中九席为AI产业链标的。二季度资金通过基金渠道流入股市约2000亿元，主动偏股基金净赎回近1700亿元，但74.4%的"翻倍基"获净申购。配置结构特征呈现"AI扩圈、非AI缩圈"极致分化：AI链条向光芯片、测试设备、涨价环节、半导...
标签：公募基金基金季报资产配置
主动偏股基金26Q2重仓股分析：K型经济与锤型配置.pdf
- 1积分
- 2026/07/23
- 65
- 天风证券
研究背景与目的本文选取普通股票型、灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型四类主动偏股型公募基金为研究对象，基于截至2026年7月22日的基金重仓股明细数据，系统分析二季度主动股基的资产配置特征、行业配置结构及重仓股格局，揭示"K型经济"背景下公募资金的"锤型配置"特征。核心发现二季度主动股基资产总值、股票配置比例均环比上升，权益市场热度助力规模扩张。板块层面，双创仓位合计超五成，占权益仓位比例创历史新高，首次超过主板。大类行业层面，TMT仓位大幅攀升至六成以上，上游材料仓位回落至近年水平，消费、公用环保、大金融仓位创2009年以来新低。电子仓位环比翻番至四成以上，通信与电子合计重仓比例超六成。建筑...
标签：公募基金重仓股偏股基金
金融产品深度报告：科创芯片设计ETF广发（589210），AI驱动与国产替代共振下的科创板芯片投资机遇.pdf
- 1积分
- 2026/07/23
- 37
- 东吴证券
研究目的与核心主题本报告为东吴证券发布的金融产品深度报告，旨在分析科创芯片设计ETF广发（589210）的投资价值，聚焦上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI）的编制特征、行业基本面及ETF产品运作机制，为投资者提供科创板芯片设计领域的配置参考。指数核心特征上证科创板芯片设计主题指数于2024年7月26日推出，选取科创板芯片设计领域上市公司证券作为样本，截至2026年6月30日前十大成分股权重合计65.30%，半导体纯度约95.96%，高度集中于数字芯片设计。指数覆盖存储芯片、高性能处理器、内存接口芯片、芯片IP及AI芯片等核心方向，为投资者提供较为纯粹的"科创板+芯片设计"配置工具...
标签：芯片 ETF 半导体
华夏基金AI全产业链布局：从海外巨头到国产替代的完整投资图谱（下）.pdf
- 2积分
- 2026/07/23
- 32
- 长江证券
研究目的与核心内容本报告为长江证券量化金融研究深度报告的下篇，完整梳理华夏基金八只AI产业链主题基金，结合产品风险收益特征，对应设计"核心+卫星+对冲+储备"差异化配置方案，为机构布局AI全产业链提供完整落地配置方案。AI终端应用层分析报告分析AI产业景气传导规律，指出中长期景气重心将由上游基建端向下游终端硬件、行业软件应用环节转移。华夏潜龙精选聚焦消费级AI智能终端，布局AI手机、AIPC、智能穿戴等细分领域，深度绑定头部电子产业链；华夏软件龙头聚焦工业软件、财税与跨境SaaS，依托AI赋能数字化转型，具备轻资产、业绩持续性强的优势。AI配套能源赛道分析算力集群运行催生巨大电力消耗，能源是A...
标签：人工智能 AI大模型基金
2026年二季度公募基金持仓分析：AI浪潮下科技持仓占比创历史新高.pdf
- 3积分
- 2026/07/23
- 41
- 长江证券
研究目的与核心结论本报告基于截至2026年7月21日披露率超过99%的主动偏股型基金持仓数据，系统分析2026年二季度公募基金资产配置行为。核心结论为：AI浪潮驱动下科技持仓占比创历史新高，市场结构呈现显著的科技成长风格特征。总量特征主动型基金股票仓位上升至83.06%；科创板配置比例上升10.10个百分点至24.42%，主板配置比例下降15.43个百分点至48.40%；创业板指持仓边际上升明显；港股持仓占比边际下滑至8.74%。行业配置特征大科技配置比例上升，大制造配置比例显著下降。信息技术与硬件配置比例上升22.68个百分点至46.73%，通讯业务上升2.59个百分点至16.60%；工业板...
标签：公募基金人工智能科技持仓