景气与周期分析 - 行业研究 - 知识库 - 未来智库

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机械设备行业周报：全地形车持续景气，中大排量摩托车理论天花板几何？.pdf
- 3积分
- 2021/10/18
- 946
- 天风证券
机械设备行业周报：全地形车持续景气，中大排量摩托车理论天花板几何？1）全地形车市场消费需求变化与全球宏观经济、消费地区微观经济的变化密切相关。全球全地形车销量从2011年的67.1万辆增至2020年的115.5万辆。2020年全地形车销量主要受疫情影响出现拐点，销量同比+24%。全球消费结构：欧洲、北美、日本占比近95%；春风动力为国内全地形车出口销售额第一品牌。2）中大排量摩托车：我国250cc以上销量保持高速增长态势。2021年1-8月，我国250cc+排量摩托车累计销量20.5万辆，同比+65%。根据海外对标与自下而上测算，2025年我国250cc+摩托车市场空间约为324.9亿元，是2...
标签：全地形车摩托车
行业景气观察：限电限产带来工业品价格多数上涨，9月面板价格降幅较大.pdf
- 3积分
- 2021/09/30
- 481
- 招商证券
行业景气观察：限电限产带来工业品价格多数上涨，9月面板价格降幅较大。TMT方面，8月北美PCB订单量同比增幅扩大，北美半导体出货额同比增幅收窄；9月液晶电视面板价格多数降幅较大。中游制造方面，本周DMC、电解锰和氢氧化锂、三元材料等锂材料和氧化钴、四氧化三钴等钴材料价格上行；光伏产业链价格上行；8月主要企业叉车、推土机同比增幅收窄。消费需求方面，仔猪、生猪、猪肉价格下行。资源品方面，建筑钢材成交量十日均值周环比上行；螺纹钢、铁矿石价格上行，钢坯价格下行；焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行；国际原油价格上行，库存减少；无机化工品多数上涨；有机化工品期货价格涨跌互现，甲醇、PVC、燃料油、聚丙烯等涨...
标签：工业品面板
机械行业专题报告：专用机械看行业景气度，工业机器人看成长.pdf
- 2积分
- 2021/09/14
- 490
- 华福证券
机械行业专题报告：专用机械看行业景气度，工业机器人看成长。机械行业的护城河来源主要是无形资产（专利和技术）、成本优势和转换成本。专利和技术不仅确保"造得出来"，还间接影响成本高低。对于专用设备而言，转换成本也是其护城河来源。专用机械看行业景气度。专用机械的行业属性强，因此beta属性较高。当行业快速发展、景气度较高、盈利水平较高时，行业扩产动力较足，对专用设备的需求快速增加。工业机器人看成长。随着社会进步、老龄化加深、人力成本提高，智能制造是确定性的方向，而技术的进步使得工业机器人行业迎来迅速发展。
标签：工业机器人专用机械
锂电设备行业2021年中报总结：2021H1锂电设备行业业绩高增.pdf
- 3积分
- 2021/09/12
- 375
- 东吴证券
该文档对2021年上半年锂电设备行业的业绩表现进行了全面总结与分析。报告重点梳理了行业内主要上市公司的财务数据，指出2021年上半年锂电设备行业整体呈现业绩高增长的态势。核心观点：受益于新能源汽车市场的爆发式增长以及动力电池产能扩张需求，锂电设备作为产业链上游关键环节，订单饱满，营收与净利润均实现显著提升。报告通过行业中报数据，揭示了行业景气度向上、供需格局紧张的现状，为投资者把握行业投资机会提供了数据支撑。
标签：锂电设备
机械设备行业21年中报总结：原材料涨价压力向下传导，制造业迈向高端.pdf
- 4积分
- 2021/09/06
- 777
- 广发证券
机械设备行业21年中报总结：原材料涨价压力向下传导，制造业迈向高端。机械行业正在经历产业高端化的过程，投资关注几条主线：（1）市场份额持续提升的工程机械，重点推荐三一重工，看好恒立液压、艾迪精密等；（2）受益于制造业复苏和产业升级的广义通用自动化龙头，重点推荐怡合达、国茂股份、埃斯顿、锐科激光，欧科亿、华锐精密，关注创世纪、绿的谐波、奥普特等；（3）受益于下游景气度驱动的先进制造业专用设备龙头，重点推荐捷佳伟创、迈为股份、先导智能、利元亨、北方华创*、至纯科技、晶盛机电、应流股份、弘亚数控等；（4）出口链条和服务链受益于疫情后需求复苏，重点推荐龙马环卫*、捷昌驱动*、巨星科技，看好浙江鼎力、美...
标签：机械设备制造业
行业景气观察：机床设备景气度提升，焦煤、动力煤等价格上涨.pdf
- 3积分
- 2021/08/25
- 418
- 招商证券
TMT方面，8月份液晶电视面板价格下行，移动通信基站设备产量同比降幅收窄。中游制造方面，本周电解钴、电解锰和氢氧化锂、三元材料、碳酸锂等部分锂原材料价格上行；光伏行业综合价格指数上行；金属切削机床、金属成形机床产量累计同比增速较高。消费需求方面，仔猪、生猪和猪肉价格均下行。资源品方面，建筑钢材成交量十日均值周环比上行；螺纹钢、铁矿石、钢坯价格下行；煤炭、动力煤、焦煤期货结算价均上行；国际原油价格上行，库存减少；无机化工品多数上涨，硫酸涨幅较大；有机化工品期货价格多数下跌；铜、铝、钴、铅等金属价格上行。
标签：机床设备焦煤动力煤
机械行业2021年中期策略：顺势而为不论短长，乘势而上不论高低.pdf
- 6积分
- 2021/06/18
- 614
- 广发证券
该文档为机械行业2021年中期投资策略报告，核心围绕“顺势而为”与“乘势而上”两大主线展开。报告深入分析了2021年中期机械行业的整体景气度与周期性特征，重点探讨了在宏观经济复苏背景下，机械板块的投资逻辑与估值体系。内容涵盖了对行业供需格局变化的研判，以及对细分赛道如工程机械、通用设备等领域的景气趋势分析。通过梳理行业运行趋势与先行指标，报告旨在为投资者提供关于机械行业中期配置策略的专业建议，帮助把握行业波动中的确定性机会。
标签：机械行业
机械行业研究及2021年中期策略：需求持续复苏，聚焦优质龙头
- 6积分
- 2021/05/16
- 959
- 方正证券
该文档为方正证券发布的机械行业2021年中期投资策略报告，发布于2021年5月12日，共75页。报告基于宏观经济背景与行业周期规律，对机械行业的整体运行趋势进行了深入分析。核心观点：报告指出，2021年机械行业需求呈现持续复苏态势，主要受基础设施建设、制造业升级及出口拉动等因素驱动。在此背景下，行业景气度回升，企业盈利预期改善。配置建议：策略重点聚焦于具备核心竞争力、技术壁垒高、市场份额领先的优质龙头企业。建议投资者关注细分领域中具备长期成长逻辑的公司，通过配置龙头股获取行业复苏带来的超额收益。价值：本报告为机构投资者提供了机械行业中期的行业景气度判断及选股方向，有助于把握行业周期拐点，优化资...
标签：机械高端装备
机械设备行业2020年报及2021年一季报业绩分析.pdf
- 3积分
- 2021/05/12
- 399
- 中泰证券
本报告聚焦于机械设备行业在2020年年度报告及2021年一季度的财务业绩表现。通过对行业整体营收、净利润等核心财务指标的系统性梳理，深入分析了该时间段内机械设备行业的景气度变化趋势。报告重点解读了行业在宏观经济环境下的运行态势，识别了影响行业利润波动的关键驱动因素与周期性特征。通过对比分析年报与季报数据，揭示了行业在不同季度的业绩波动规律，为判断行业后续发展趋势及拐点提供了数据支撑。该研究有助于投资者和从业者准确把握机械设备行业的周期位置，评估行业投资价值。
标签：机械设备
机械行业年报季报分析综述：年报实现稳定增长，Q1业绩弹性显著.pdf
- 4积分
- 2021/05/11
- 810
- 安信证券
该文档是对机械行业年报及季报业绩的深度综述与分析。报告首先回顾了机械行业在报告期内的整体经营表现，指出行业整体实现了稳定的增长态势，基本面保持稳健。其次，文档重点分析了第一季度（Q1）的业绩弹性，详细探讨了在特定宏观环境与行业周期背景下，机械板块各细分领域在Q1表现出的业绩增长潜力与波动特征。通过对比历史数据与同期表现，评估了行业复苏的力度与可持续性。最后，报告结合行业景气度指标与财务数据，对机械行业的未来发展趋势进行了研判，为投资者理解行业周期性波动及捕捉业绩弹性机会提供数据支持与逻辑参考。
标签：机械制造
机械设备行业深度报告：M1增长率强劲，信用周期为重要前瞻指标
- 2积分
- 2021/03/31
- 661
- 天风证券
机械设备行业深度报告：M1增长率强劲，信用周期为重要前瞻指标。自动化：2月PMI数据维持高位，高端制造业本轮享受融资红利，看好景气度拉长。根据国家统计局数据，2021年2月PMI高达50.6，仍明显高于荣枯线水平，PMI仍处于高景气区间。自2020年4月份以来，PMI持续12个月高于50%，主要系我国疫情控制效果快而显著、生产活动恢复迅速，叠加我国制造业库存周期补库需求旺盛。受春节影响，2月PMI相较于1月PMI环比下降0.7%，主要系生产、新订单、产成品库存、从业人员、供应商配送时间项目均有下降，分别下降1.6%、0.8%、1.3%、0.3%、0.9%。自动化核心组合：1-2月份工业机器人及...
标签：机械设备自动化 M1增长率
海外半导体设备公司年报总结：需求强劲，保持乐观
- 3积分
- 2021/03/18
- 1866
- 中信建投
2020Q4全球主要半导体设备公司业绩多超预期，下一季度业绩指引大多在30-50%左右增长。①2020Q4全球八大半导体设备龙头厂商业绩延续涨势，其中四家业绩超出业绩超指引。整体来看，2020Q4八大半导体设备龙头厂商中除迪恩士、东京电子外，其余六家设备厂商均实现收入同比正增长，其中应用材料、阿斯迈、爱德万、泰瑞达四家最终业绩均超前期指引上限；②展望未来，根据业绩指引，八家企业除迪恩士外皆保持乐观，预计下一季度或下两季度业绩同比增长。其中应用材料、阿斯麦、泛林半导体三家企业预计下一季度收入提升30%-70%不等，TEL预计下两季度收入提升8.4%。按照应用下游拆分看，逻辑、代工领域持续强劲，占...
标签：半导体设备专用设备
行业景气跟踪系列报告：需求复苏有望带领周期制造行业基本面上行.pdf
- 3积分
- 2021/03/13
- 595
- 国海证券
核心要点:全球经济上行预期推动利率中枢上移，短期内高估值品种波动因素仍存，下阶段，受益于海外需求回升以及国内“碳中和”政策的上中游周期制造行业基本面有望上行，维持相对高景气。行业景气研判:(1)高景气行业:钢铁、化工、电力设备、机械设备、新能源;(2)中景气行业:有色、煤炭、建材、家电、乘用车、电子(面板=半导体>消费电子);(3)低景气行业:农林牧渔、通信、房地产。上游能源与金属:(1)煤炭:工业需求支撑动力煤价格回升，“碳中和”下双焦需求下行。(2)原油:OPEC+会议延续减产协议，国际原油价格大涨。(3)有色:海外有色金属期货价格整体回落，锡和镍价格大幅下跌，国内新能源相关金属价格延续上...
标签：周期制造
机械行业2021年度策略报告：围绕新格局，掘金三主线.pdf
- 6积分
- 2021/01/04
- 472
- 其他
该文档为机械行业2021年度策略报告，核心聚焦于行业在新格局下的投资主线与景气周期分析。研究主题：报告围绕机械行业2021年的市场格局变化，梳理出三条核心投资主线，旨在挖掘具备高成长性与确定性的细分赛道。核心价值：通过深入分析产业景气度、供需格局及政策导向，为投资者提供基于行业周期拐点的配置建议，识别具备长期竞争力的优质标的。
标签：高端装备机械
机械行业2021年度投资策略：制造业自动化投资崛起，机器替人景气提升.pdf
- 4积分
- 2020/11/23
- 693
- 其他
该文档为机械行业2021年度的投资策略报告，核心聚焦于制造业自动化领域的投资机遇。报告深入分析了在人口红利消退及劳动力成本上升背景下，“机器替人”趋势加速的行业逻辑，指出工业自动化设备需求景气度持续提升。通过对产业链上下游的梳理，报告评估了机器人、数控机床及智能装备等细分赛道的竞争格局与发展潜力，为投资者提供了关于制造业转型升级过程中的资产配置建议与前瞻判断。
标签：工业自动化智能制造