央国企人工智能产业布局专题：政策落地与产业链全景解析

政策驱动：“人工智能+”进入系统性落地阶段

自2024年“人工智能+”行动首次纳入政府工作报告以来，国家层面围绕AI产业化的政策体系加速成型。2025年8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，确立了科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作六大方向，标志着AI国家战略进入系统性落地阶段。随后，制造、医疗、能源、交通等多个领域的配套实施意见密集出台，“1+N”政策框架加快成型。

2026年，政策重心进一步向落地环节倾斜。国家发展改革委明确表示正在谋划出台加快人工智能落地的配套文件，旨在加大算力、数据、电力等关键要素保障，并持续推动央国企开放高价值应用场景。这一举措旨在破解技术落地壁垒，缩短从实验室到市场的转化周期，降低落地成本，推动AI赋能千行百业。

产业链全景：从基础设施到终端应用的层次化结构

当前，人工智能产业链已形成“基础设施—大模型—终端—应用”的多层次链条。在硬件与基础设施环节，上游涵盖半导体与芯片，中游包括AI服务器与智算中心，下游延伸至大模型。随着大模型参数规模提升，算力、存储、光通信、服务器及电力基础设施等环节均有望持续受益。

终端环节主要分为数字智能类与具身智能类。数字智能类包括AI手机、AIPC、智能驾驶等，目前处于快速发展阶段；具身智能类如人形机器人，虽处于探索阶段，但技术成熟后有望实现大规模增长。应用环节则根据融合深度分为“+AI”与“AI+”两种模式：“+AI”侧重利用AI降本增效，主要应用于传统行业；“AI+”则侧重以AI重构业务，多见于新兴产业或具备高护城河的场景。

央国企布局：依托场景优势推动规模化落地

国有资本通过产业投资、基础设施建设和场景开放，深度参与AI产业链布局。在硬件基础设施端，国资背景企业已覆盖算力芯片、存储芯片、AI服务器、光通信及数据中心等环节。在模型与应用端，央国企更多聚焦云侧大模型、行业大模型以及公共性强的应用场景。

央国企在能源、交通、医疗、智慧城市、政务和工业制造等领域具有显著的场景优势。这些场景具有复杂度高、价值密度大、示范效应强等特点，是AI技术迭代和商业模式验证的重要试验场。此前，国务院国资委已发布首批40项央企人工智能战略性高价值场景，涵盖工业制造、智慧能源、医药医疗、交通物流等多个领域，旨在以“战略意义强、经济收益高、民生关联紧”为导向，带动各方加快场景挖掘落地。

市场表现：科技引领与红利属性并存

在A股市场方面，央企科技方向相对占优。截至2026年5月22日，A股上市央企总市值占A股整体比重较高，其中央企科技引领指数近一年涨幅居前，反映市场对央企科技创新和新质生产力方向的持续关注。同时，A股国资央企股息率的市值加权均值明显高于A股整体及其他类型企业，高股息属性仍是央国企板块的重要配置价值特征。