2026年第26周机械行业周报：关注高端母机及AIDC发电设备

高端机床进口替代加速，日本需求转向精密加工

日本机床工业会数据显示，日本机床总订单呈现显著增长态势，出口同比大幅上升并连续多月保持增长。日本高端机床对华出口持续增长，这一现象充分反映了国内制造业向高端化升级的趋势。在新能源、算力、半导体等高附加值赛道对精密加工设备需求持续抬升的背景下，日系机床交付周期拉长及供应链制约因素，促使下游制造企业主动推进设备国产化替换。叠加工业母机相关政策的持续加持，本土高端机床行业整体受益。国内产业升级带来的长期稳定需求增量，使得高端精密机床进口替代空间广阔，板块具备持续成长逻辑。

AIDC发电设备长逻辑坚定，产能锁定趋势显现

全球“缺电”矛盾在AI数据中心需求驱动下不断扩散，电力资源争夺已由北美蔓延至欧洲。为锁定已排产至未来的燃气轮机产能，客户需支付高额的预留费用，行业由“设备采购”转向“产能锁定”，景气度与议价权同步上行。安徽应流与贝克休斯续签面向未来的战略供货协议，进一步验证了产业链的长周期景气度。在柴发领域，作为备用电源具备不可替代性，海外龙头交付周期普遍较长，带动订单向具备交付能力的国产厂商外溢。中高速燃气机因具备交付周期短、部署灵活及适配分布式架构等工程优势，逐步承担数据中心主电补充功能。SOFC模块化设计可实现快速部署，匹配“先电后算”的刚需。当前板块开始反弹，主机厂及零部件厂商值得重点关注。

新一代芯片全面量产，液冷散热需求提升

英伟达GTC台北电脑展宣布Vera Rubin已实现全面量产。由于新一代芯片功耗明显提升，Vera Rubin成为英伟达首个100%液冷散热的系统。与目前量产的Grace Blackwell相比，新一代芯片对散热的需求明显提升。从技术层面看，微通道冷板相对技术含量高、与此前方案变化大，是当前行业内重点攻克的方向。具备研发、制造等技术储备的企业有望受益。

行业复苏周期开启，多赛道高景气共振

货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施。叠加AI大浪潮下人形机器人、AI PCB设备、AIDC设备等高景气领域，装备行业有望开启新一轮复苏周期。建议重点关注AI PCB设备、AIDC设备、工业气体、人形机器人、工程机械及叉车等细分领域的投资机会。