2026年中期电力设备与新能源行业投资策略：能源安全与算电协同

AI数据中心驱动供配电技术迭代与预制化变革

人工智能数据中心（AIDC）作为新型智能算力核心基础设施，正推动全球数据中心市场规模的高速增长。随着GPU性能提升及互联技术演进，单机柜功耗密度显著攀升，传统分散式供配电结构因占地大、交付周期长、运维效率低等劣势，正加速被预制化电源模组方案替代。预制化方案通过工厂集成中压开关、变压器、UPS等核心设备，大幅缩短交付周期并提升系统效率，成为AIDC供配电发展的主流方向。

在供电架构演进方面，800V高压直流（HVDC）方案已成为AIDC配电系统的重点发展方向，远期将向1500V级别演进。固态变压器（SST）作为终极供电解决方案，凭借省去工频变压器环节、减少用铜量、适配直流电网及精准控制等优势，具备较高的技术壁垒。国内企业在SST研发与应用方面进度领先，已开始在“东数西算”等项目中实现规模化交付，全球主要电力设备巨头也正加速布局该领域。

能源安全重塑全球储能市场格局

地缘政治冲突引发的能源供给波动，促使各国强化能源自主与电力供应安全，储能成为支撑高比例可再生能源并网、降低化石能源依赖的关键手段。2026年一季度全球储能系统出货量延续高增速，预计全年将突破重要关口，海外储能市场呈现多级增长格局。

欧洲地区因能源禀赋短板，对能源安全尤为重视，多国政府陆续出台户用储能补贴政策，且大型储能新增装机规模开始超越户储，市场有望多点开花。澳大利亚依托容量投资计划（CIS）及高额户储补贴，跃升为全球第三大储能装机市场，其电力交易市场化机制也为电池储能项目提供了良好的套利基础。东南亚地区能源供给脆弱性凸显，光储资源禀赋优越，未来在分布式光储及微电网领域具备巨大增长潜力。

钠离子电池产业化加速与固态电池技术突破

钠离子电池凭借高安全、长循环、宽温域及成本可控等优势，高度适配储能场景。随着量产工艺成熟及产能利用率提升，行业进入快速扩张期。钠电池在集流体上采用正铝负铝方案，大幅降低原材料成本，铝箔集流体产业链迎来新机遇。预计未来钠电池在储能、轻型动力及汽车动力等领域渗透率将持续提升，市场规模保持高速增长。

固态电池方面，半固态电池已加速落地，凭借本征安全性、高能量密度及长循环寿命，特别适配AIDC算力配储的高安全、高密度需求。全固态电池中，硫化物路线为当前主流技术方向，2026年进入样车验证与中试线扩产关键期。固态电池生产对前道干法电极、中道叠片及等静压设备提出新要求，设备环节受益于中试线扩产，成为优先受益方向。长期来看，随着工艺优化与规模化生产，固态电池成本有望大幅下降，带动动力电池端大批量装车。

新能源汽车市场回暖与出海机遇

国内新能源汽车市场在经历政策调整后，二季度起逐步回暖，渗透率持续走高，单车带电量提升为电池需求提供强劲支撑。全球范围内，油价波动及能源危机推动电动汽车销量增长，尽管传统市场面临贸易管制等挑战，但国产电动车在拉美、中东及非洲等地区销售占比显著提升，出口数据表现强劲，产业链企业充分受益于全球需求向好趋势。