2026年上半年疫苗行业批签发跟踪：多联苗回暖与流感疫苗大幅回落

多联苗批签发批次显著回暖

2026年上半年，多联苗合计批签发80批次，同比增长33.3%。其中三联苗实现批签发38批次，增幅达46.2%；四联苗批签发7批次，同比大幅增长250%；五联苗批签发35批次，同比增长9%。三联苗签发企业包括成都所、武汉所、沃森生物和民海生物，其中成都所占据主导地位，批签发26批次。四联苗由民海生物独家生产，五联苗由赛诺菲巴斯德生产。从历年份额变化来看，三联苗与五联苗长期占据市场主要位置，四联苗占比相对较低但2026年上半年出现明显放量。

肺炎疫苗结构分化：23价快速攀升与13价持续下滑

2026年上半年，肺炎疫苗累计批签发40批次，整体同比下降7%，但季度环比呈现改善态势。13价肺炎结合疫苗批签发24批次，同比下降35.1%，沃森生物、民海生物和辉瑞三家企业的批签发均出现不同程度的下滑。23价肺炎多糖疫苗则实现快速攀升，批签发16批次，同比大幅增长166.7%，共计4家企业获批签发，沃森生物以10批次的数量领先。2026年第二季度，肺炎疫苗整体批签发28批次，环比增长40%，其中23价肺炎多糖疫苗单季度批签发11批次，增幅达450%。

HPV疫苗：二价独撑增长，四价九价暂停批签发

2026年上半年，HPV疫苗批签发22批次，同比增长46.7%，但增长全部来自双价HPV疫苗。四价HPV和九价HPV均为0批次，智飞生物代理的默沙东四价、九价HPV疫苗仍处于消化库存阶段。双价HPV疫苗的22批次全部来自泽润生物（沃森生物）。从季度趋势观察，四价与九价HPV疫苗自2025年下半年起批签发已显著放缓，2026年上半年完全停滞，反映出高价次HPV疫苗市场需求端的阶段性调整。

流感疫苗与轮状病毒疫苗大幅回落

2026年上半年，流感疫苗批签发9批次，同比下滑93%，为各品种中降幅最大。其中三价流感疫苗批签发5批次，亚单位疫苗和四价流感疫苗各2批次，鼻喷流感疫苗为0批次。百克生物的鼻喷流感疫苗未实现批签发，科兴生物成为三价和四价流感疫苗的唯一来源。轮状病毒疫苗批签发19批次，同比下滑68.3%，单价轮状病毒疫苗和五价轮状病毒疫苗均显著下滑，三价轮状病毒疫苗无批签发。

带状疱疹疫苗国产替代加速，水痘与狂犬疫苗稳健

2026年上半年，带状疱疹疫苗批签发9批次，同比增长50%，全部来自百克生物，GSK无批签发，国产替代进程明显加速。水痘疫苗批签发173批次，同比增长20.1%，科兴生物以59批次占据34%份额，百克生物44批次占比25%。人用狂犬疫苗批签发407批次，同比略降3%，冻干型为主要剂型，占比达89%，成大生物以165批次占据冻干型市场45%份额。

脑膜炎与乙肝疫苗承压，IPV与EV71相对稳健

脑膜炎疫苗2026年上半年批签发140批次，同比下降18.1%，其中AC多糖疫苗80批次，ACYW135多糖疫苗22批次，ACYW135多糖结合疫苗19批次。AC多糖疫苗中沃森生物实现正增长，兰州所和智飞生物下滑明显。乙肝疫苗批签发108批次，同比下降21.7%，华北制药降幅达49%，艾美诚信保持领先。IPV疫苗批签发89批次，同比增长5%，政策调整持续利好市场扩容。EV71疫苗恢复正增长，批签发27批次，同比增长17%，全部来自中科院生物所。

在研管线：重磅品种上市催化临近

短期关注重磅品种上市进展。国产首家、全球第二款九价HPV疫苗已于2025年6月获批，2026年起其他国产在研九价HPV疫苗将陆续上市。康希诺13价肺炎疫苗已于2025年2月获批上市，智飞生物15价肺炎结合疫苗已提交上市申请。金葡菌疫苗方面，欧林生物预计2026年下半年披露III期数据并申报上市，为潜在首创品种。RSV疫苗、诺如疫苗等创新品种亦在持续布局中。