全球需求与技术共振，中国牙科从替代走向定义

全球口腔市场扩容，种植领跑正畸潜力突出

全球口腔医疗市场规模持续增长，2020年达到3656亿美元，预计2025年、2030年将分别增至5519亿美元、7097亿美元。上游牙科设备与耗材市场同步扩张，预计2026年规模达447.1亿美元，其中耗材占比超八成。分品类看，正畸材料增速最快，2022-2024年复合增速达25.7%。分区域看，北美为全球最大市场，亚太地区后续增长动能强劲。2020-2024年国内口腔医疗服务市场规模由1199亿元增至1472亿元，预计2029年突破2000亿元。人口老龄化、口腔疾病高发、预防性口腔健康意识提升支撑全球口腔市场持续高景气。

稀土管控重构供应链，中国材料企业迎替代窗口

氧化钇作为氧化锆产业链关键变量，中国对日稀土出口管制致氧化钇海外供给收缩，海内外价差扩大至57倍，海外氧化锆粉体成本约为中国的3-5倍。氧化锆粉体厂商具备刚性成本传导诉求，粉体向瓷块商转嫁成本具备可行性。中国企业依托本土稀土和氧化锆产业链优势，有望跟随全球氧化锆粉体及瓷块涨价实现价格传导，提升单价和盈利能力，并进入高端客户供应链，推动全球份额提升。日系厂商长期主导粉体市场，但竞争核心正从粉体一致性转向稀土供应链稳定性。爱迪特、现代牙科2026年一季度均对产品进行提价，幅度高于以往。

数字化技术重塑诊疗效率，口扫与3D打印渗透率提升

口扫和3D打印渗透率提升能够直接提升诊所单位时间产出、减少返工率、缩短患者决策周期，为正畸模拟、美学展示、种植导板设计提供数据基础。据Credence Research报告，2025年全球数字牙科市场规模约81.2亿美元，预计2032年将达到141.3亿美元，CAGR达9.7%。据Global Information，2025年全球齿科3D打印市场规模约35.7亿美元，2030年预计达到90.4亿美元，年复合增长率20%以上。牙科3D打印/口扫行业集中度较高，欧美占据主导地位，但先临三维等中国企业已在部分领域建立优势。国产口扫仪上市带动价格下降，加速全球渗透，预计海外口扫保有量将由2024年40.6万台增长至2027年68.5万台。

出海提速与国产替代并行，全球化成果持续兑现

2025年中国牙科出口/进口15.4/6.1亿美元，同比+9.7%/-7.7%，2026年1-4月出口/进口5.4/1.7亿美元，同比+10%/-13.3%，出海提速，进口替代趋势延续。中国企业海外收入占比持续提升，2025年现代牙科/先临三维/爱迪特海外收入占比分别为83.5%/73.6%/66.3%，时代天使海外收入占比由2023年10%升至2025年44%。集采推动种植牙技耗分离计价，价格带下移激发需求，头部品牌依托规模采购、渠道覆盖、医生培训和多价格带产品矩阵承接增量，市场集中度处于较高水平。

全产业链布局企业具备综合竞争优势

材料端，爱迪特原料供应链稳定，参股景德镇万微延伸氧化锆瓷块原料环节，有望受益于海外涨价潮；国瓷材料为全球氧化锆粉体龙头，凭供应优势量价齐升。耗材端，现代牙科全球化产能布局领先，数码化转型驱动净利率提升，稀土管控强化定价能力；时代天使全球化战略加速落地，全球份额由2022年4.5%提升至2025年10.6%。设备端，先临三维为口腔数字化出海龙头，IPG技术构筑差异化优势，2024年已位居全球口扫市场第四名。3D打印领域，中国企业在产品迭代速度、性价比优势和全栈整合能力上正在缩小与欧美企业差距，黑格科技、迅实科技、清锋科技等国内企业在椅旁打印、齿科模型、光固化全栈、直接打印牙套等专业赛道具备竞争力。