2024年低空经济专题报告：低空翱翔，拉开序幕

低空经济：政策变化、规章变化、行业变化三因素共振

低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行 活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 低空经济以通用航空产业为主体，以无人机产业为主导，广泛 体现于第一、第二、第三产业之中。

我国低空经济现状：通航处快速建设期，低空经济资本市场活跃

我国低空经济现状——通用航空企业数量，2022年达661家

2022年我国通用航空企业数量661家，2018-2022年复合增速12%。 分地区看，华东地区2022年通用航空企业共179家，是国内通用航空企 业最多的地区，较2018年增长69%，2018-2022年复合增速14%。

我国低空经济现状——通用航空机场、机队规模持续增长

中国通用航空机场2023年数量为449个，较2018年增长122%，2018-2023年复合增速为17%。通用航空机队规模2022年达到3186架，2018-2022年复合增速为6%。其中，教学训练用通航机队规模2018-2022年复合增速为14%，高于整体机队。侧面反映出了我国通航领域的飞行需求保持在比较高的水平。

我国低空经济现状——无人机统计，个人用户占比超90%

无人机拥有者注册用户，个人用户为主要构成来源，占比超过90%。 无人机有效驾驶员执照，2022年增速高于无人机注册数量，表明无人机学飞人数仍在快速爬升。全行业无人机注册数量，2022年达到96万架，同比增长15%。 我们认为无人机统计虽然基数大，由于主要面向个人用户的特点，看好无人机市场持续稳定增长。

我国低空经济现状——“十四五”通航发展目标

选取了通用航空企业数量、通用航空飞行小时、通用航空器在册数量、在册通用机场等多个指标，经统计整理可得到： 规模维度，我国通用航空发展实际完成情况超预期，部分指标达成率超100%，坚定了《规划》2025年预期性目标完成的信心！服务维度，应急救援、航空消费、通航运输、传统作业2025年目标较2022年提升较大。

我国低空经济现状——国内上市公司和新三板挂牌公司

国内上市公司数量：截至2022年底，我国有低空经济相关业务的上市公司以及新三板挂牌公司共38家，其中开展有人机业务的公司有25家，开展无人机业务的有13家。  低空经济业务收入：2022年，38家公司低空经济相关业务营业收入总计为415亿元，较2021年增长7%。

低空业务收入比较：2022年，中国38家开展有低空业务的上市公司及新三板挂牌公司，低空业务营业收入排名前五分别为：中直股份、洪都航空、中无人机、航天彩虹、万丰奥威。 低空业务收入构成：航空器制造占比87.6%、飞行服务占比6.8%、保障服务占比5.6%。

我国低空经济现状——非上市公司融资情况

非上市公司：2022年非上市公司融资额达到121亿 元，融资项目达33起，处于A轮项目最多。 细分领域：2023年7月至2024年1月期间，融资项 目以无人机项目居多。

低空经济产业：“低空经济+”模式催生各类应用场景

低空经济产业——产业环节与航空器制造产业链高度关联

低空经济产业链环节与通用航空、无人机相似，中上游与航空器制造产业相似度高，受益于我国先进的航空工业基础的同时，低空行业应用需求有望拉动中上游的发展。

低空经济产业——航空应急救援，直升机是重点布局方向

加快构建大型固定翼灭火飞机、灭火直升机与无人机高低搭配、布局合理、功能互补的应急救援航空器体系。推动航空应急救援力量常态化部署，完善重型直升机、中小型直升机布局。 引导和鼓励民航企业和航空货运企业建设具备一定规模的专业航空应急救援力量，增强快速运输、综合救援、高原救援能力。协同推动航空应急救援基础设施建设，加快构建覆盖灾害事故多发地区的航空救援网络，加强直升机起降场地和临时起降点建设。

航空工业在湖北荆门漳河机场组织实施并圆满完成了航空应急救援综合实战演练。AG600M大型水陆两栖飞机，“新舟”60固定翼飞机，AC313、AC312、AC311A直升机，“翼龙”-1E无人机，AR-500无人直升机共7型8架装备参加演练。 本次演练是国内最大规模的多机种综合实战演练，在“航空灭火、航空救援、航空医疗、应急通信”四大应急救援场景下开展。

低空经济产业——2025年航空应急救援整机市场将达300亿元

国内通用航空作业中应急救援作业量持续增加。到2020年全行业通用航空应急救援作业量达到近3万小时。 应急管理部会同财政部落实中央航空消防租机补助资金，已由2019年的3亿元提升到2023年的9.35亿元。 据航空工业报道，预计到2025年，我国航空应急救援领域整机市场有望达到300亿元产业规模。

低空经济产业——城市空中交通，eVTOL重要应用方向

2014年，美国直升机协会和美国航天航空协会提出了eVTOL（Electric Vertical Take-off and Landing，电动垂直起降）的概念。2016年，Uber推出了“Uber Elevate”空中出租车计划，吸引了包括航空航天企业、汽车行业、运输行业、政府、军方以及学术界的广泛关注，引发欧美eVTOL研发浪潮。 2018年，NASA在发布的报告中定义了UAM（Urban Air Mobility，城市空中交通）。

低空经济产业——低空物流配送，效率翻倍式提升

截至2023年11月，美团无人机已在国内多地开设 了22条航线，可在社区写字楼、景区、医院等场 景提供无人机配送服务，并累计完成订单超21万 单；配送时长方面，无人机2022年期间平均配送 时长约为12分钟，较传统配送模式提效近150%。

低空经济驱动领域

低空经济驱动领域——传统通用航空整机市场

根据航空工业预测，到2027年，中国民用直升机机队规模将 达到1449架；到2032年，机队规模将超过2000架，其中民用 涡轴直升机机队规模将超过1200架。 在低空空域开放的预期下，2023-2027年中国民用直升机总需 求量将超过500架，2027-2032年总需求量将超过1000架。

低空经济驱动领域——新兴城市空中交通

据摩根士丹利预测，至2040年全球城市空中交通行业总产值能够达到1万亿美元，至2050年总产值将达到9万亿美元。其中，中国城市空中交通总产值至2040年将达到2680亿美元（测算得2020-2040年CAGR=32%），至2050将达到2.1万亿美元（测算得2020-2050年CAGR=21%）。

低空经济驱动领域——工业无人机发展

随着垂直起降固定翼无人机的发展，该构型无人机优势不断体现，有望逐渐代替部分固定翼无人机的需求。2019年垂直起降固定翼无人机市场份额约10%，预计到 2024 年将提升至31%。 预计2024年我国工业无人机市场规模有望超1500亿元，快递物流将是增速最快的应用领域（预计2020-2024年复合增速200%）。

低空经济驱动领域——快递物流无人机

根据国家统计局数据，2023年国内快递量为1321亿件，同比增长19%；快递业务收入为12074亿元，同比增长14%。深圳市无人机行业协会预计，到2024年民用无人机国内场规模接近1600亿元，其中快递物流方面的无人机市场规模约300亿元。 截至2023年底，深圳市无人机企业1700多家，年产值为960亿元，增长28%；累计开通低空航线126条，建设无人机起降点89个，2023年无人机载货及综合飞行60多万架次。

低空经济驱动领域——高比例的复合材料应用

民机领域，波音787的结构中有约50%是由复合材料制成。汽车领域，复合材料通常占轻型汽车重量的8-12%。eVTOL飞行器领域，复合材料比例高达70%。eVTOL采用的复合材料中90%以上使用碳纤维增强，大约10%采用玻璃纤维增强。可推算得到，碳纤维复合材料用量在eVTOL占比约60%-65%。  据StratviewResearch预测，eVTOL行业对复合材料的需求将在未来六年内大幅增长，预计将从2024年的约110万磅（约499吨）激增至2030年的2590万磅（约11748吨），增长幅度约20倍。

低空经济驱动领域——低空智联网、空管系统等基础设施

低空智联网（Low-AltitudeAerialIntelligentNetwork，LAIN）是在低空空域内运营的实体网络，包括由地面移动用户和基础设施组成的地面网络、空中平台组成的近地空间以及低轨卫星网络，对促进低空经济发展具有重要的意义。 根据中国民航局《“十四五”民用航空发展规划》，空管系统新增主要设备国产化率要从2020年60%提升至2025年80%。 自2018年起，我国空管系统固定资产投资额快速增长。2022年我国民航技改投资总额为1231亿元，假设空管系统投资比例继续增长至6%，测算得2022年我国空管系统固定资产投资额超70亿元。

报告节选：

编辑：火腿肠