2024年跨境基金推荐配置报告：QDII跨境基金梳理

QDII跨境基金市场梳理

QDII跨境基金分类

截止2024年6月30日，作为投资境外资产的主要通道QDII跨境基金，基金规模共计4768.75亿 元，整体规模较小。其中，被动指数型基金占据绝对权重，规模占比超过75%。

QDII跨境基金-被动指数型股票基金大类梳理

QDII跨境被动指数基金 主要分为综合和行业主 题两类基金。 综合类被动指数基金中， 跟踪美国市场的纳斯达 克指数和标普500指数基 金规模最大。跟踪香港 市场的恒生指数和中国 央企指数基金也是目前 QDII跨境基金的主要投 资方向之一。由于去年 开始日本股票市场持续 走强，跟踪日本市场的 日经225和东证指数基金 规模逐步变大。

行业主题类被动指 数基金中，QDII跨 境基金的主要投资 方向是跟踪香港市 场的科技指数基金 和全球市场的中概 股科技指数基金。

QDII跨境基金规模发展

QDII跨境基金中，被动指数型股票基金近几年发展较为迅猛，其他类型基金从数量和基金 规模上发展都较为缓慢。自2019年起，被动指数型股票基金规模从400.99亿元增长至2024 年6月30日的3593.61亿元，年化复合增长率接近62.8%。数量从2019年41只增长至162只， 年化复合增长率接近35.7%。

QDII跨境基金分类分析比较

QDII跨境基金-主动权益基金

根据QDII基金的三级分类以及资产配置中的实际股票仓位，将QDII跨境基金中的普通股 票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金（不同份额合并计算）作为主动权益 基金研究对象，共计90只基金。

QDII跨境基金中，主动权益基金的投资区域限定较为明确，主要分为投资海外/全球、香 港、美国以及亚欧等主要市场。其中，投资区域限定为海外/全球的基金占据绝对权重。 但从具体拆分的股票仓位来看，投资区域为海外/全球的QDII跨境基金的主要投资区域仍 集中于美国和香港。

QDII主动权益基金中，根据资产配置实际仓位来看，部分基金以基金配置为主，包括投 资印度市场的工银印度市场人民币基金以及南方全球精选、中银全球策略A、诺安油气能 源、华宝海外科技A和景顺长城全球半导体芯片产业A等基金。由张清华管理的易方达全 球配置A以债券配置为主。

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