2024年国家医保谈判品种前瞻

来源：西南证券
发布时间：2024/09/20
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2024年国家医保谈判品种前瞻。医保基金承压，加速腾笼换鸟释放创新动能。2018-2020年医保基金累计结余增速下滑，2018、2019两年当期结余增速几乎为0，2023年累计结余增速下滑至2009年以来最低点，我们认为仍与老龄化趋势加剧、医保覆盖范围扩大相关。2023年当期结余增速是2011年以来首次告负，基金总收入增速7.9%，而总支出增速达14.4%，主要原因可能是疫后医疗需求明显复苏。2024年1-7月医保统筹基金支出增速显著高于收入增速。2024年医保谈判/竞价和续约规则与去年基本相同，看好创新药以价换量。我国一共进行了8轮针对创新药的医保药品谈判，首次入选的创新药品，价格平均降幅基...

1 医保基金承压，加速腾笼换鸟释放创新动能

医保基金收支数据：医保基金收入从2003年的890亿元增长至2023年的33355.2亿元，2023年增速为7.9%，CAGR达19.9%；医保基金支出从2009年的653.9亿元增长至2023年的28140.3亿元， 2023年增速为14.4%，CAGR达20.7%，医保基金支出增速高于收入增速。

2024年1-7月医保统筹基金支出增速显著高于收入增速：2024年1-7月，医保统筹基金收入 15754.93亿元（+4%），医保统筹基金支出13828.92亿元（+14.9%），其中，职工医保基金收入9914.33亿元，职工医保基金支出7537.45亿元。城乡居民医保基金收入5840.6亿元，城乡居民医保基金支出6291.47亿元。

累计结余增速放缓，医保基金承压。2009年以来医保基金结余持续增长，从2009年的4275.9亿元，增长到2023年的47855亿元，2023年增速为12.2%。2017年后医保并轨，新农合与城镇居民医保进行整合，医保基金收入、支出、累计结余增速均提升。2018-2020年医保基金累计结余增速下滑，2018、2019两年当期结余增速几乎为0，2023年累计结余增速下滑至2009年以来最低点，我们认为仍与老龄化趋势加剧、医保覆盖范围扩大相关。

2023年当期结余增速是2011年以来首次告负，医保控费刻不容缓。 2018-2019年，我国医保当期结余增速下滑至接近于0，医保控费问题成为首要解决的问题之一。自医保局成立，“带量采购” 等政策成功推行为医保基金创造更多结余，2020-2022年当期结余增速逐年提高至超30%。2023 年，当期结余5215亿元（-17.6%），当期结余增速是2011年以来首次告负，基金总收入增速7.9% ，而总支出增速达14.4%，主要原因可能是疫后医疗需求明显复苏。

2023年诊疗总人次恢复性高增长13.5%：我国医疗卫生机构总诊疗人次从2010年的58.4亿人次增长至2023年的95.5亿人次，2023年增速为13.5%。其中门急诊诊疗人次从2010年的55.2增长至 2022年的79.8亿人次，2022年增速为-0.8%。 2023年住院人次恢复性高增长22.3%：我国医疗卫生机构住院人次从2007年1亿人次增长至2023 年3亿人次，2023年增速为22.3%。住院手术人次从2007年0.21亿人次增长至2022年0.83亿人次，2022年增速为2.1%。

住院/门诊费用：2007-2011年，门诊/住院费用快速提高，2012-2016年增速放缓，而后随着医保控费政策加紧，医疗费用增速进一步放缓，2020年由于疫情医疗费用快速提高，2021-2023年门诊费用持续下降主要系集采降价、DRG政策等导致费用下降。但总体来看，除去2020年疫情原因， 2011年后住院和门诊费用增速均呈下降趋势，2021年后住院费用的绝对值也开始下降。门诊费用从2007年的125元增长至2023年361.6元，住院费用从2007年的4733.5元增长至2023年的 10315.8元。

2 2024年医保谈判规则与去年基本相同，看好创新药以价换量

2024年医保谈判/竞价和续约规则与去年基本相同

2024年医保谈判/竞价和续约规则与去年基本相同。我国一共进行了8轮针对创新药的医保药品谈判，首次入选的创新药品，平均降幅基本都在40-62%之间，绝大多数创新药进入医保之后实现了以量换价，销售额大幅增长。

2023年医保谈判新准入药品平均降幅符合预期，续约和新增适应症降幅明显收窄，总体成功率为历年新高。在谈判/竞价环节，143个目录外药品中121个谈判/竞价成功，成功率为84.6%（+2.4pp），创历年新高。其中1类新药平均降价 61.7%（+1.6pp）。100个续约药品中，70%以原价续约，其他销售额超出预期需要降价的药品平均降幅仅6.7%。100个续约药品中有18个药品增加了新适应症，仅有1个触发了降价机制，意味着17款药品以原价新增适应证。

2019年起，医保谈判关键时间节点基本保持稳定。2016年医保谈判由原国家卫计委主导，2017年医保谈判由国家人社部主导，2018年国务院机构改革后，国家医保谈判由国家医保局主导，谈判关键时间节点开始保持稳定。

看好创新药医保谈判以价换量

国内上市药企2023年获批上市的创新药中，贝达药业的贝福替尼、迪哲医药的舒沃替尼、艾迪药业的艾诺米替、亿一生物的艾贝格司亭α注射液、信立泰的恩那度司他片已有良好的销售表现，这些产品也是成功通过2023年医保谈判的主要产品。

3 2024国谈初审结果公布，关注重点品种谈判结果

本次574个申报药品中440个通过初步审查，与2023年（570个药品390个通过）相比，申报和通过初步形式审查的药品数量都有所增加。本次440个西药和中成药通过初步形式审查，通过比例约为 77%，包括目录外244个，其中西药225个（独家品种184个），中成药19个（独家品种18个），新上市药品217个；目录内196个，其中西药153个（独家品种135个），中成药43个（独家品种42 个）。

本轮国谈重点关注的通过初审的目录内续约/新增适应症产品包括三代EGFR TKI贝福替尼和阿美替尼、ALK TKI洛拉替尼、CDK4/6 达尔西利、自免度普利尤单抗、司库奇尤单抗等。