2025年冰雪经济专题分析：新的万亿综合经济体系

1. 冰雪经济：新的万亿综合经济体系

冰天雪地也是金山银山，冰雪“冷”资源激发“热”活力。党的十八大以来，习近平 总书记高度关注冰雪运动和冰雪产业发展，多次作出重要指示批示，强调“把发展冰 雪经济作为新增长点，推动冰雪运动、冰雪文化、冰雪装备、冰雪旅游全产业链发展”。 随着“冰天雪地也是金山银山”理念的深入推广，中国冰雪经济发展步入快车道。

1.1基本定位：一个新的综合经济体系

冰雪经济是一个新的综合经济体系。冰雪经济以冰雪资源为基础，冰雪运动为核心， 通过与冰雪旅游、冰雪文化、冰雪装备等相关产业的发展深度融合，构建了一个覆盖 面广、产业链长、附加值高的综合经济体系。此外，冰雪经济有显著的导流效应和高 社会效益，首先，冰雪运动作为一种时尚、健康的活动，吸引了越来越多的消费者参 与其中；其次，冰雪旅游带动区域的旅游业发展及基础设施完善，加快了城乡特色化 进程。冰雪经济凭借其强大的产业带动能力、社会效能和文化影响力，正在成为推动 区域经济发展和城乡融合的重要引擎，同时也为可持续发展提供了新的思路和路径。

1.2政策暖风：顶层设计定调万亿赛道

政策暖风不断，冰雪经济从快速成长迈向高质量发展阶段。2015 年 7 月 31 日，北京 获得 2022 年冬奥会的举办权，国内冰雪经济进入快速发展阶段。国家有关部门先后 发布《冰雪运动发展规划（2016-2025 年）》，提出“带动三亿人参与冰雪运动”，推 动冰雪运动“南展东扩西进”战略，打造以京津冀为核心，北方为重点，南方为协同 的冰雪运动发展布局，为举办冬奥会增光添彩。2024 年以来，一系列政策逐步将冰雪经济定调为促进服务消费高质量发展的抓手之一，以冰雪运动为引领的冰雪消费 成为我国扩大内需的重要增长点，冰雪经济正式进入高质量发展阶段，政策暖风不断。

顶层设计定调冰雪经济为万亿赛道。2024 年 11 月 6 日，国务院办公厅发布《关于以 冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》这一冰雪经济顶层设计文件，文 件提出到 2027 年/2030 年，冰雪经济总规模达到 1.2 万亿/1.5 万亿，定调冰雪经济 为万亿赛道。此外，围绕发展目标还强调了一系列重点发展任务，如持续推动冰雪运 动发展、完善冰雪经济产业链条、完善基础设施与配套服务、培育和壮大冰雪经济经营主体、促进和扩大冰雪消费、强化冰雪经济要素保障、深化冰雪经济对外合作等。

立足东北地区冰雪资源禀赋，政策提出把冰雪经济培育成为东北地区全面振兴的新 增长点。2024 年 12 月 5 日，发改委发布《推动东北地区冰雪经济高质量发展助力全 面振兴取得新突破实施方案》，提出依托东北雪质好雪季长的资源优势、地处东北亚 地理中心的区位优势、老工业基地生产研发能力强的产业优势，以及国家支持全面振 兴的政策优势，把发展冰雪经济作为新增长点，推动冰雪经济全产业链发展。

1.3产业特点：北方引领，导流辐射强

冰雪产业在我国北方地区集聚，形成引领效应。我国华北、东北、西北等北方地区处 于北半球重要的“黄金冰雪旅游带”，是具有世界级开发潜力的冰雪资源集聚区。其 中黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、新疆等地冰雪资源与文旅资源空间组合良好，冰雪 运动发展基础好，已经形成一定规模的冰雪经济产业链，正在释放示范引领效应。随 着“南展西扩东进”战略的持续实施，预计冰雪产业将依托北方经验逐步走向全国。

冰雪经济辐射导流效应强。冰雪经济作为重要的体验式经济，在线上、线下形成较强 的导流作用，吸引了大量的消费者，且为餐饮、住宿、文娱等相关产业带来可观的收 益，美团数据显示，2023 年-2024 年雪季，冰雪旅游带动全国餐饮、酒店、民宿、休 闲娱乐、即时零售等业态消费规模同比增长 76.4%、146.8%、196.5%、356.6%和 65.7%。

2. 驱动要素：三维度激发冰雪旅游热

2.1赛事破圈：冬奥会加速冰雪产业需求释放

日美为鉴，冬奥会驱动冰雪产业长期发展。数据显示，1960 年美国首次举办电视直 播的斯阔谷冬奥会，极大唤起民众对冰雪运动的兴趣，斯阔谷冬奥会后的 28 年间， 美国滑雪人次增长约 30 倍，美国冰雪产业迎来黄金发展期。1972 年日本举办的札幌 冬奥会为亚洲地区举办的第一届冬奥会，札幌冬奥会后，日本滑雪人数复合增长提速。

后冬奥效应、低渗透率叠加亚冬会赛事效应，我国冰雪产业需求将逐步释放。2022 年 我国冬奥会的顺利筹备与举办，推动民众冰雪消费意识觉醒，国内冰雪旅游人次快速 增加，也带动国内冰雪旅游收入持续增加。但与欧美等冰雪经济相对成熟的市场比较， 我国滑雪渗透率仍较低，随着 2025 年哈尔滨亚冬会的顺利举办，我国民众冰雪运动 热情有望进一步提升，冰雪产业需求将持续释放，推动我国冰雪产业加速发展。

2.2标杆引领：“尔滨”破圈解锁冰雪流量密码

2023-2024 年雪季，“尔滨”破圈走红解锁冰雪流量密码。哈尔滨依托冰雪资源，通 过举办冰雪活动和赛事吸引大量游客，同时辅以短视频平台等新媒体渠道宣传，2023 年-2024 年雪季，哈尔滨抓住流量密码成“网红城市”，共接待游客 8700 多万人次， 同比增长超 300%，实现旅游收入约 1249 亿元，同比增长超 500%。2025 年春节期间， 哈尔滨冰雪游热度延续，接待游客数量较去年增长超两成，旅游收入增长 16.6%。

“尔滨”流量外溢效应明显，北方多地冰雪旅游热度提升。哈尔滨出圈外溢效应明 显，同属东北地区的沈阳及长春在 2023 年下半年冰雪季的冰雪旅游消费规模也分别 同比增长 186.8%和 139.5%；2023-2024 年冰雪季，黑龙江、新疆、吉林等北方地区的滑雪人次同比增速超 50%。据途牛数据预测，进入 2024 年冰雪季，境内冰雪旅游 目的地 TOP10 分别为哈尔滨、白山、牡丹江、吉林、长春、北京、张家口、漠河、阿 勒泰、延边，北方多地冰雪旅游热度提升。

2.3优质供给：冰雪场地设施升级促进冰雪消费

北京冬奥会成功申办激发冰雪产业基础设施的提质扩容。北京延庆、河北崇礼、黑龙 江亚布力、吉林长白山、新疆阿勒泰和伊犁等地区对接国际标准，率先建设高水平国 际冰雪赛事场馆，创建冰雪主题类国家体育旅游示范基地、国家级滑雪旅游度假地， 举办国际性和全国性冰雪赛事、全国大众冰雪季、全国欢乐冰雪旅游季等活动。 室内滑雪场迅速发展，打破冰雪经济季节及地域的限制。根据国家体育总局的数据 显示，我国室内滑雪场已从 2012 年的 2 家增长至 2023 年的 60 家。根据中国滑雪产 业白皮书数据显示，中国已成为全球最大的室内滑雪强国，按雪区面积大小排名，全 球前十位的室内滑雪场中，中国已占据了六席。目前我国正形成了室外与室内滑雪场 协同发展的情况，室内滑雪场有助于打破季节及地域的限制，持续促进冰雪消费。

原有冰雪基础设施升级换代，进一步提升游客消费体验。据国家体育总局《大众冰雪 消费市场研究报告》统计，上一雪季超过 80%的雪场对原有软硬件基础设施更新升级， 包括新增雪道、缆车、更新滑雪器材、增加夜场滑雪服、新建酒店及餐厅配套，推出 更加丰富多元的产品和业态，满足消费者的多元需求，进一步激发冰雪旅游消费热情。

3. 产业拆解：细分产业链环节有哪些？

3.1冰雪产业链发展完备

目前我国冰雪产业链涵盖了从上游冰雪资源开发、装备生产，到中游冰雪服务与运 营，再到下游的冰雪消费及衍生经济等多个环节，形成了一个完整的产业生态系统。 产业链上游聚焦资源开发与基础支撑。上游主要包括涉及与冰雪相关的自然资源开 发和基础设施建设，以及设备的研发与生产，其中设备生产既包括索道、造雪机、压 雪车、防滑设施等大型设备的制造，也包括滑雪板、滑雪服等个人冰雪装备的制造。 产业链中游侧重冰雪产业的运营服务与产业协同。中游主要包括冰雪场地的运营、冰 雪旅游服务、冰雪运动教育与培训，聚焦服务提供、需求引导、获取消费者三大职能。 产业链下游主要聚焦消费终端与衍生经济。除了直接消费，还有衍生的赛事举办、IP 经济、文创产品开发等，以及冰雪旅游拉动的地区交通、餐饮、零售百货等产业。

随着产业链不断完善，我国冰雪产业也飞速发展，其中冰雪旅游贡献主要的市场份 额，但冰雪运动的增速最快。从 2015 年至 2023 年，我国冰雪产业规模实现了从 2700 亿元到 8900 亿元的跨越式增长，预计 2025 年将突破万亿。细分赛道来看，冰雪旅游 占据冰雪产业超 60%的份额，贡献主要份额；而冰雪运动市场规模复合增速最快。

我们预计随着后续亚冬会赛事驱动及相关政策催化,冰雪产业持续扩容,或将成为我 国内需重要增长点,建议关注冰雪经济相关上市标的。

编辑：火腿肠