2026年调味品行业深度报告：BC端共振，期待改善

我国调味品行业市场规模稳步增长，酱油是第一大品类

1.1 我国调味品行业市场规模稳步增长

我国调味品行业市场规模稳步扩张。作为生活必需品，调味品具有典型的“小产品、大 市场”的特点，近几年我国调味品行业市场规模稳步扩张。2019-2024 年，我国调味品 行业的市场规模从 4081 亿元增加至 4981 亿元，年均复合增速为 4.07%。

我国调味品行业市场增速快于全球行业平均水平。根据嘉世咨询数据，目前我国调味品 行业的市场规模位居全球第三位。从增长态势来看，依托市场需求扩容、产品结构持续 优化等核心驱动因素，2024-2029 年我国调味品市场预计将实现 7%的复合增长率。而同 期，全球调味品市场的复合增长率为 6.2%。我国调味品行业整体增速快于全球平均水平。

1.2 复合调味品增速快于调味品行业增速

基础调味品是我国主要的调味品类别。我国调味品主要分为基础调味品和复合调味品。 基础调味品是指以一种材料作为主要原材料，搭配其他辅料加工制成的调味品，以酱油、 食醋等为代表。复合调味品是指用两种或两种以上的材料为主要原材料，搭配其他辅料 加工制成的调味品，包括火锅底料、意面酱等。目前，基础调味品是我国主要的调味品 类别，占比约 75%，复合调味品的占比约为 25%。

我国复合调味品增速整体快于调味品行业。在餐饮端标准化刚需、C 端便捷化与场景化 扩容、行业结构性替代与供给侧升级等因素催化下，我国复合调味品增速整体快于调味 品行业。2019-2024 年，我国复合调味品行业市场规模从 85.7 亿元增加至 126.6 亿元， 年均复合增速为 8.12%。

1.3 酱油是第一大品类

酱油是调味品第一大品类，拥有稳定的消费群体。分品类看，我国调味品行业的品类矩 阵丰富，涵盖酱油、食醋、蚝油、复合调味料等多个细分品类。各品类在发展过程中， 依托不同的烹饪场景与消费需求形成差异化的发展格局。其中，酱油作为我国传统的基础调味品，在我国调味品市场中拥有稳定的消费群体，市场渗透率较高。根据艾媒咨询 数据，2025Q1 我国酱油在调味品中的占比约 21%，市场份额最高。

我国调味品形成一超多强竞争格局，集中度有提升空间

2.1 我国调味品行业形成一超多强竞争格局

我国调味品行业形成一超多强的竞争格局。受不同区域口味偏好、消费者饮食习惯等因 素影响，我国调味品行业形成了以海天味业为首的一超多强的局面。截至 2024 年 12 月 31 日，在我国调味品 A 股上市公司中，仅海天味业的营业总收入超过 200 亿元，位居调 味品行业之首。

我国调味品行业的竞争格局相对分散。从调味品的市场份额来看，虽然海天味业在我国 调味品行业中的营收体量最大，但其市场份额在行业中的占比相对较低，我国调味品行 业整体的竞争格局相对分散。根据嘉世咨询数据，2024 年我国调味品市场竞争格局中， 海天味业的市场份额仅为 4.8%，其余公司的市场份额不足 3%。

2.2 我国调味品集中度有提升空间

我国调味品集中度有提升空间。以 2023 年收入计，中国调味品行业前五大企业的市场 集中度为 10.9%，低于美国的 24.0%和日本的 28.5%。在调味品产品逐步向复合化、便捷化、健康化等方向发展，叠加国内市场区域下沉、国际市场需求扩容等背景下，我国调 味品龙头企业市场份额有较大的提升空间。

BC 端共振，推动行业发展

3.1 我国调味品渠道结构以餐饮为主

我国调味品渠道结构以餐饮为主。分渠道看，我国调味品行业的消费渠道主要包括餐 饮、家庭与食品加工。其中，餐饮端消费占比最大。根据艾媒咨询数据，在 2024 年我 国调味品渠道结构中，餐饮端的消费占比为 49%左右，家庭端与食品加工渠道占比分别 为 34%与 17%。

我国调味品餐饮端人均摄入量整体高于家庭端。为追求食物味道的最佳效果，调味品在 餐饮端的人均摄入量整体高于家庭端。具体数据来看，餐饮端调味品的人均摄入量为 7.2g/公斤，约为家庭端的 1.6 倍。

3.2 B 端：餐饮回暖、连锁化上升、外卖规模增加等因素，有望带动调味品餐 饮端需求增加

（1）消费政策定调积极，餐饮场景回暖有望带动调味品需求增加

我国消费延续弱复苏。2025 年，我国社会消费品零售总额 50.12 万亿元，同比增长 3.7%。 2025 年单 12 月，我国社零总额 4.51 万亿元，同比增长 0.9%，增速月环比放缓，消费 呈弱复苏态势。分品类看，2025 年，我国社零中商品零售收入 44.32 万亿元，同比增长 3.8%；餐饮收入 5.80 万亿元，同比增长 3.2%。2025 年单 12 月，我国商品零售收入 3.94 万亿元，同比增长 0.7%；餐饮收入 5738 亿元，同比增长 2.2%。

消费政策定调积极，餐饮消费场景回暖有望带动调味品需求增加。2025 年 2 月国务院常 务会议研究提振消费有关工作，会议指出“要切实转变观念，把提振消费摆到更加突出 位置”。此后，提振消费专项行动方案、关于扩大服务消费的若干政策措施等文件，均 提出要支持消费。2025 年 12 月的中央政治局会议与中央经济工作会议，再次强调要大 力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。在八大重要经济工作任务中，内需 排在首位。2026 年 1 月 20 日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，表示我国宏观政策 发力点将围绕进一步做强国内大循环、全方位扩大国内需求，将研究制定出台《2026- 2030 年扩大内需战略实施方案》，努力实现供需互促、循环升级。目前，国家对消费的 积极定调凸显了消费的重要性在不断上升，预计后续促消费政策的范围和力度都有望加 大。考虑到调味品在餐饮端占比较高，在促消费政策、发放消费券等因素催化下，餐饮 消费场景有望回暖，进而带动调味品需求增加。

（2）餐饮连锁化趋势持续，带动调味品需求提升

我国餐饮连锁化率稳步提升。近几年，我国餐饮连锁品牌凭借供应链整合、标准化运营、 数字化管理等核心优势，在消费市场中的份额持续扩大。根据《2025 年中国餐饮连锁化 发展白皮书》数据，近几年我国餐饮市场的连锁化进程稳步推进，行业连锁化率从 2020 年的 15%提升至 2024 年的 23%。

自助餐、小吃快餐、地方菜系等餐饮品类连锁化率增幅较大。分品类看，各典型餐饮品 类的连锁化率在 2022-2024 年均呈现增长态势。其中，自助餐、小吃快餐、地方菜系等 餐饮品类的连锁化率增幅较大。

编辑：火腿肠