2026年储能行业深度报告：2026年全球多市场户储有望迎来景气向上周期

26年全球多市场户储有望迎来景气向上周期

全球：2025年全球户储系统出货量同增近50%

根据GGII，2025年全球户用储能系统出货量约35GWh，同比大幅增长近50%，既标志着行业历经库存调整后进入新一轮需求释放周期，也显示 出全球能源转型浪潮中，特定区域市场在政策强力催化或特殊情境驱动下呈现出的大幅增长态势。根据GGII，德国、美国、澳大利亚、日本四大 主要市场2025年户储系统出货量合计在全球占比57%。这一格局的形成得益于持续的政策支持体系：德国通过低息贷款维持市场活跃度，澳大利 亚则投入72亿澳元补贴；新兴市场虽然在全球装机统计中占比较小，但其大量离网项目未被纳入官方统计口径，实际市场潜力尚未完全释放。

全球：2026年多市场户储有望迎来景气向上周期

展望2026年，光伏组件和储能系统价格位于低位，欧洲户储收益模式完善、各国陆续推出补贴，叠加地缘冲突加剧或推动天然气和电价上涨，户 储经济性提升，有望推动欧洲需求高增；澳洲户用光伏渗透率高、配储率低，政府上调补贴至72亿澳币，将继续刺激户储装机需求；美国缺电加 剧下电价或迎来上涨，叠加参与VPP提升经济性，户储需求有望保持高景气；新兴市场电力基础设施薄弱，缺电、涨电价频繁，户储具有刚需，加 上光储系统成本下降，有望促进需求高增。展望2026年，全球多市场有望迎来户储需求高景气的向上周期。

欧洲：收益模式完善+补贴刺激+地缘冲突有望推动需求高增

欧洲：风光发电占比高影响电网消纳，催生配储需求

风光发电占比高影响电网消纳，催生配储需求。随着新能源装机占比提升，2025年欧盟风光发电量占比提升至30%，首次超过化石燃料，较五年 前的20%显著提升。由于风光新能源出力与用电负荷在时间上的错配，风光大发时段存在电量供过于求的情况，欧洲电网面临消纳挑战，2025年 欧洲负电价时长进一步拉长，西班牙、德国、荷兰的负电价时长超500小时，比利时、法国、波兰等负电价时长也超过了450小时。储能具有平抑 新能源出力波动、匹配用电负荷、促进新能源消纳以及支撑电网稳定运行等多种功能，有助于解决风光出力与电网调节能力不足的矛盾，随着欧 洲风光装机的增长，对储能的需求日益增加。

欧洲：户储的渗透率仍处于较低水平，提升潜力较大

欧洲户储的渗透率仍处于较低水平，提升潜力较大。截至2024年底，欧洲屋顶光伏装机量约215GW，在欧洲建筑屋顶渗透率仅约10%左右，相 较于欧洲各类屋顶光伏装机潜力2340GW，当前屋顶光伏装机还有较大增长空间和潜力。且欧洲户储在户用光伏的渗透率仍有较大提升空间，根 据Solar Power Europe，2022-2024年间欧洲户储在户光的平均渗透率为20%；新增户储装机在户光的渗透率相对存量装机更高，其中2024年 德国、意大利、英国、奥地利、瑞典新增户储在户光的渗透率分别为79%、76%、54%、38%、29%。考虑到当前欧洲屋顶光伏和户储的渗透率 均居于较低水平，户储未来装机潜力较大。

欧洲：净计量退坡+动态电价普及+VPP机制完善，提升户储经济性

净计量政策退坡：在欧洲光伏发电部署初期，许多国家对注入公共配电网的剩余电力采用净电量计量补偿方案。然而，随着光伏装机量的提升， 大量分布式光伏并网高峰期阻塞电网，为减轻电网压力，欧洲各国逐步取消净计量政策或从净计量转向净计费政策，降低光伏上网电价补贴，鼓 励户用光伏自发自用，通过配储提升经济性。例如，荷兰计划于27年1月1日全面终止净计量制度，德国计划从2027年起取消所有针对25千瓦规 模以下分布式光伏发电站的固定上网电价补贴，预计将带来户储的抢装。

动态电价普及率提升：与固定电价不同，动态电价根据当天市场价格多次调整，其价格与通过欧洲能源交易所的电力现货交易平台日前拍卖确定的 市场价格直接挂钩，相比其他可变电价的波动更为明显，因此峰谷套利空间更大。此外，智能电表普及率提升将助力动态电价实施，截至2023年 底，丹麦、西班牙、法国、意大利、荷兰、葡萄牙等15个国家的智能电表推广率超过80%，比利时、爱尔兰、立陶宛和英国的推广率在30-80%， 德国、希腊、波兰等10个国家推广率低于30%；欧洲多国积极推动智能电表普及，例如德国从2025年1月起强制推动智能电表与动态电价，计划 2028/2030年智能电表推广率将不低于50%/95%。采用动态电价后，居民可以通过安装户用储能系统将用电负荷从高价时段转移至低价时段，从 而节省电费。根据德国智能家居公司Tado°的数据，2024年上半年，签订动态电力合同的居民用户将用电量调整到最便宜时段，与批发市场平均 电价相比，节省了高达34%的电费。动态电价的普及将提升户储经济性，有助于推动居民安装户储。

澳洲：户用光伏渗透率高+配储率低，补贴刺激户储需求高增

澳洲：户用光伏渗透率高+配储率低，户储渗透率提升空间大

户用光伏渗透率高，户储渗透率提升空间大。截至2025年底，澳大利亚屋顶太阳能光伏的装机容量已达28.3GW，超过了其所有燃煤发电机组 22.5GW的总容量；2025年下半年，屋顶太阳能在澳大利亚的发电量中占比14.2%，较2020年的7.2%几乎翻了一番。 截至2025年底，澳大利亚 已有超430万户家庭安装屋顶光伏，渗透率达39%。然而截至2024年底，澳大利亚仅安装了18.6万个家庭电池系统，户储渗透率仅4.6%；截至 2025年底，也仅有45.4万户家庭安装储能电池，户储渗透率仅10.6%，仍有较大提升空间。

澳洲：峰谷价差扩大+负电价频发，推动户储经济性提升

峰谷价差呈扩大趋势+负电价频发，储能套利空间增加。随着风光等新能源装机规模增加，风光在澳大利亚国家电力市场中的份额快速增长， 2025Q4，可再生能源在澳洲能源结构的比例首次超过半数，达到51%。新能源装机规模增加使得澳洲电力批发价格的日内波动性显著增强，同 时部分地区负电价频发，2025Q4南澳大利亚州所有时段中有48.4%出现了负电价。峰谷价差扩大叠加负电价频发，储能套利空间增加，有助于 提升户储经济性，推动居民安装储能。

澳洲：补贴刺激户储需求高增，2026年需求有望延续高增

补贴刺激户储需求高增，2026年需求有望延续高增。2025年7月，澳大利亚联邦政府启动23亿澳元的“家用电池补贴计划”，购买容量范围在5- 50kWh的储能电池获得最高372澳元/kWh的联邦补贴，大致覆盖安装成本的30% 。补贴刺激澳洲户储需求高增，根据澳大利亚清洁能源委员 会，2025年全年澳洲新增户储装机26.9万套；其中2025H2新增户储装机18.3万套，同比+305%。2025年12月，澳洲政府将补贴项目的预算追加 至72亿澳元，目标到2030年实现40GWh的新增储能容量，同时引入“容量分级补贴”机制，引导市场回归理性配置储能容量，我们预期2026年 澳洲户储需求有望延续高增。