2026年汽车行业欧洲供应链开放专题：把握黄金窗口期

契机&原因分析：为什么有机会切入欧洲供应链？

成本压力叠加智电转型，欧洲主机厂经营压力攀升

上游原材料涨价幅度较大，主机厂盈利能力承压，降本压力较大。 相较2025年初，大宗商品铜/铝现货结算价分别上涨40%/38%，电池级碳酸锂价格上涨107%。存储芯片DDR4合约平均价已达到2025年初的5倍。 欧洲主流主机厂毛利率中枢下移，大众、stellantis、雷诺、宝马、梅赛德斯奔驰五家主机厂2025H1毛利率简单以平均值计算，较2018年下降3pct。

欧洲本土与中国市场均开启电动化智能化转型，欧洲主机厂在法规和份额双重考量下，转型压力较大。 欧洲市场：政策端碳排放政策强制推进电动化，销售端市场竞争激烈、中国品牌电车市占率不断提升。1）欧盟自2021年提出fit for 55计划，提议2035年实现100%零碳排，并对单车平均碳排目标严格考核、未达成伴随惩罚措施，倒逼车企能源转型。2）欧盟电动化趋势明确，油电地位反转，截至2025年12月，欧洲新能源渗透率达到33.3%、纯电车型占比超过汽油车型。3）欧洲主机厂在本土新能源市场竞争压力较大，2025年欧洲核心14国电车销量同比+10%，而中国品牌电车销量同比+61%，市占率提升到9%以上。

中国市场：自主品牌以优质供给培育需求，智电浪潮下欧系份额快速下降。1）智能化配置成为国内消费者购车的重要决定因素之一。中国主机厂智驾功能不断优化、价格带下沉，已进入软件定义汽车的新消费时代，成功完成对消费者的初步教育。据中国经营报调研，50.54%的受访者选择为城市/城区领航辅助付费、49.42%的受访者选择为全自动泊车付费。2）欧洲主机厂智电转型进度缓慢影响其在华份额。以大众集团为例，2025年大众在中国销量258.1万辆，较2020年下滑近30%。大众/stellantis等五家主要欧洲主机厂在中国份额较2019年合计下滑13.4pct。中国市场贡献全球汽车年销量的35%左右，在华份额下滑对主机厂销售构成重要压力。

中国供应商优势：低成本+高效率+研发协同

中国供应商就此迎来切入欧洲主机厂供应链的重要契机：完美契合当下降本&加速智电转型的诉求。 我国电动智能化领先的产业化进展，培育了完整且有量产能力的供应链体系。全球新能源汽车销量中约70%销量来自中国市场；2025年中国L2、L2+辅助驾驶渗透率预计分别达到65%、20%，远高于世界其他地区。自主品牌智能电动化进度全球领先，供应链企业在此过程中形成了宝贵的量产经验、且已被验证可靠。 同时欧洲本土智驾渗透率偏低，燃油时代的领先地位无法直接平移到智能化功能，在智能座舱、激光雷达、驾驶芯片、算法等多个环节缺乏相关供应企业。

现状梳理：已切入核心环节，产能出海稳步推进

现状1：双方合作日益深入，已切入部分核心环节。以大众集团为例，近年国轩高科、地平线、宁德时代等公司陆续与大众达成合作、进入供应体系，德赛西威2025年获得年度大众汽车集团奖。出口数据来看，2025年动力电池海外市占率43%、驱动电机系统全球市占率超65%、智能驾驶组件CAGR达到28%，欧洲是这些零部件重要的销售目的地。

欧洲本土汽零供应商裁员浪潮同样反映了中国供应商竞争力的提升。据CLEPA，2024年汽车零部件供应商宣布裁员5.4万人，2025年裁员名单又新增5万人。博世集团计划到2030年前在全球范围内裁减1.3万个岗位，主要集中在德国本土的汽车零部件业务，理由是电动化转型速度慢于预期、传统零部件产能过剩以及中国市场价格战导致供应商利润大幅缩水；法雷奥、佛吉亚、德国舍弗勒、大陆集团等公司同样计划削减员工数量。 从2025年财报来看，国际传统tier1经营情况普遍承压，营收及业绩增速、利润率处于较低水平。

现状2：从出口过渡到产能出海，海外布局稳步推进。多个汽零公司已在欧洲铺设产能，主要集中在德国、匈牙利、斯洛伐克、波兰、西班牙等国家。