2026年农林牧渔行业宠物医院报告：从激进扩张走到稳健发展

宠物医疗需求升级，行业由疯狂扩张到内生重塑

1、宠物医疗：2025 年宠物医疗行业规模预计同比+7.92%

我国宠物市场进入高速发展期，宠物医疗市场规模连年增加。2025 年，我国宠物市场规 模已达到 3126 亿元，同比增长 4.1%，预计 2028 年宠物市场规模达 4050 亿元。其中， 宠物医院及诊所为服务场所的宠物医疗赛道因其需求刚性、市场广阔、且具备深厚的护 城河，同时消费结构的变化，均使得我国宠物市场医疗支出持续提高，根据灼识咨询报 告 2025 年我国宠物医疗行业规模估计为 395 亿元，同比+7.92%。

这一增长主要由以下几方面因素驱动，且持续推动我国宠物医疗市场发展： 1）宠物犬猫数量及家庭饲养率的持续增加。根据《2025 中国宠物医疗行业研究报告》 我国宠物数量增长较快，其中猫数量预计 CAGR（（2025-2028）达 8.2%；其次目前我国 家庭养宠率较低，2025年犬猫家庭养宠率分别为14.2%/15.1%，较美国（43%/38.3%）、 巴西（52%/24.9%）等国均有较大发展空间。 2）单只宠物的平均消费水平稳步上升。数量与单宠消费的双重推动，使宠物市场规模持 续扩大，并为行业长期稳定发展奠定了坚实基础，2025 年我国单只犬年均消费 3006 元， 同比增长 1.5%，单只猫年均消费 2085 元，同比增长较多为 3.2%。 3）宠物老龄化与宠物主人年轻化双轨驱动。随着城镇中约 32%的宠物猫和 20%的宠物 狗步入中老年阶段，其在慢性病管理、功能处方粮及专业康复护理领域形成持续消费需 求；同时，宠物主人整体呈现年轻化，25 至 35 岁的年轻宠物主占比超过 60%，其中女 性比例达 60.5%，这一群体秉持科学养宠理念，将推动医疗及服务类别的消费。

2、宠物医院：数量增长快，格局分散、连锁率低

我国宠物行业发展起步较晚，宠物医院数量也在近十年发展快速，1992 年，中国小动物 保护协会正式成立，标志着我国宠物行业开始萌芽。2004 年中国畜牧兽医学会小动物医 学分会成立，标志着行业开始走向规范化。2010-2016 年宠物医院迎来爆发期，2014 年 资本大量投资宠物医疗行业，高瓴资本开始在国内投资及收购大量的宠物医院项目，我 国宠物医院数量从 2010 年约 2000 家增至 2016 年近 1 万家，2023 年突破 2 万家，最 新 2025 年我国宠物医院数量达到 2.46 万家，同比增长 10.3%，市场规模急速扩张，宠 物医院数量的增长也反映了宠物医疗需求的升级。

我国宠物医院面临格局分散、连锁率低的情况；资本快速涌入，行业参与者在短时间内 实现快速扩容，造成行业监管短时缺位与市场供需阶段性失衡的局面，尽管机构数量较 多，但市场由大量单体医院主导，呈现出（“小而散”的竞争态势，根据《2025 中国宠物 医疗行业研究报告》最新数据，2025 年有 78%的机构月营业额在 20 万以下，有 53.4% 的诊疗机构年营业额负增长。 我国宠物医疗市场也仍处于连锁化初期，根据《2025 中国宠物医疗行业研究报告》，2025 年 我国连锁宠物诊疗机构占比 21.3%，单体宠物诊疗机构占比 78.7%。从投资规模看，投资百 万以下的机构占比达到 54%，200 万元以下的占比达到 84%，从执业兽医数量看，拥有 5 人 以下的机构占比达 78%，仅有 7%的机构拥有 10 人以上执业兽医。从城市分布看，宠物医 院正在快速向二线、三线城市及五线城市渗透，二线及以下城市拥有的诊疗机构占比达 67%。

经营模式：大连锁与精品医院共促行业发展

1、看全球：复盘玛氏医疗，从大连锁到专科连锁

美国宠物医疗体系最为健全，2024 年，美国宠物行业总规模达人民币 9234 亿元，其中 宠物医疗市场规模为人民币 2786 亿元，占总体的 30.2%，这一结构性差异的背后，是 美国市场已建立起一个覆盖预防医学、专科诊疗、慢性病管理到临终关怀的全生命周期 健康管理体系，其高医疗占比不仅源于更成熟的消费意识，更依赖于含括健康保险、先 进影像诊断和复杂外科手术在内的完整服务生态。2024 年美国拥有约 3.4 万家宠物诊疗 机构。

我们以全球宠物医疗龙头玛氏（Mars）发展史来看全球宠物医院发展模式，Mars 宠物 重要医疗网络含括了 Banfield 宠物医院（1994 年入资、2007 年收购）、VCA 动物医院 （2017 年收购）、和 BluePearl（2015 年收购），三家医院分别拥有不同的运行模式。

1）VCA：树立全球宠物医疗连锁标杆模式（“诊疗-诊断”，以综合性医院为主，2025 年 VCA 拥有诊疗机构超 1000 家、年服务 400 万+宠物主。 VCA 树立了全球宠物医疗连锁的标杆模式。VCA 成立于 1986 年，1987 年 VCA 率先推出 “医院+诊断实验室”的组合模式，构建了“诊疗-诊断”内部协同体系，实验室配备超 声检查、内镜研究等专业设备，可为旗下医院提供腹腔、胸腔无创评估、胃肠道可视化 检查等精准诊断支持，让诊疗方案更具科学性，这种模式不仅提升了诊疗效率，更在零 散的市场中建立了标准化服务优势，初步形成差异化壁垒。 1991 年，VCA 成功完成首次 IPO，开启了批量收购区域宠物医院，1996 年医院数量突 破 50 家。 2001 年 VCA 再次登陆纳斯达克，走出美国本土，收购加拿大的连锁宠物医院，正式开 启北美市场布局，并且进行全产业链延伸，通过收购医疗设备公司补充超声、内镜等先 进设备，强化诊疗技术支撑；2014 年以战略性价格收购宠物日托品牌 Camp Bow Wow， 为 Camp Bow Wow 注入医疗资源，推出“日间照护+健康监测”增值服务，比如为寄养 宠物提供免费基础体检，进一步提升客户黏性。2004 年到 2018 年间，它先后并购了 Pet’ s Choice、Healthy Pet 等六家宠物医院连锁品牌，到 2016 年，已在美国 41 个州和加拿 大 3 个省拥有 795 家宠物医院和 61 家诊断实验室。 2017 年，VCA 以 91 亿美元的价格被玛氏集团收购，迎来新的里程碑式的发展，依托玛 氏的资金实力和渠道优势，VCA 继续深化布局：2023-2024 年新增多家加拿大专科诊所， 重点强化肿瘤、心脏病、内科等高端诊疗能力，诊所配备董事会认证专科医生坐诊，提 供化疗、靶向治疗、复杂手术等进阶服务；到 2024 年，其全球网点已超 1000 家，更深 度融入玛氏构建的“诊断—治疗—营养”完整商业闭环——VCA 承接疑难转诊诊疗，诊 疗后由玛氏旗下皇家、渴望等品牌提供定制化处方粮和营养方案，形成“诊疗+营养管 理”全链路服务。

2）Banfield：以预防医学为主的连锁精品社区医院，与 PetSmart 深度绑定，在美国 和波多黎各拥有超过 1000 家医院。 和 VCA 以大型综合性医院为主不同，Banfield 以社区精品诊所为主要模式。 Banfield 成立于 1955 年，1994 年 Mars 首次进入宠物医疗领域，便入资了成立于 1955 年全美领先的宠物私人医疗机构 Banfield 宠物医院，同时，Banfield 与 PetSmart 开启战 略合作，PetSmart 是美国最大的宠物专营零售商，Banfield 积极在 PetSmart 开设店中 店，使得能够迅速扩大其服务网络。2007 年，玛氏加大了对 Banfield 宠物医院的投资额， 并获得了控股权，Banfield 公司开始快速发展。2013 年，PetSmart 共有 1200 余家门店， 其中 816 家门店中开设了宠物诊所，除了在加拿大的 7 家是与当地诊所合作外，809 家 都是以 Banfield 品牌进行运营，这也占到 Banfield 医院总数的 80%以上。 Banfield 将自身从诊疗机构变为在身边触手可及的健康预防管理平台，进行宠物全生命 周期服务链，其 OWP 套餐含 疫苗 +体检+齿科+营养咨询，增强客户粘性，提高复购 率。

3）BluePearl：深耕社区的转诊中心，专科化让医院成为“不可替代”，遍布全美拥有 超 100 家医院的大型专科医院。 BluePearl 为专科转诊中心，成立于 1996 年，是当今美国最大的专科和急诊动物医院之 一。其凭借尖端设备与专科能力（如肿瘤、神经外科）抢占技术制高点，其核心优势在 于： 1）尖端设备密度全美第一：标配高场强 MRI、CT、数字血管造影机，可执行复杂手术； 2）专科医生联盟：聚集全美 15%的兽医专科医师（如 ACVIM 认证内科、ECVS 认证外 科专家），单院年均承接转诊病例超 5000 例； 3）高附加值服务溢价，复杂病例客单价可达普通医院的 8-10 倍。 拥有全方位的医疗矩阵，教学型医院。BluePearl 不仅是一家医院，更是一个多学科协作 的医学中心，其专科矩阵涵盖了内科、神经外科、放射科、康复理疗、急诊等，甚至拥 有每两周到诊一次的执业兽医牙科专家。在实验室诊断方面，他们与 Antech（（同 Mars 旗下）及 IDEXX 保持紧密合作，同时，医院非常重视兽医技术员的专业化发展，通过 VTS （兽医技术专家）认证体系，让技术员在外科或麻醉等领域达到专家级别。

2、看国内：从激进扩张到稳健发展

与美国相比，不管是集中化程度还是盈利水平，我国的宠物诊疗机构还有着较大的差距， 但近几年在行业快速发展下，我们认为我国已基本形成了大连锁与精品医院共存的格局， 从新瑞鹏、瑞派宠物门店数量回落、瑞派宠物近几年盈利水平大幅改善（（2025H1 毛利率 25%、净利率为正）可以看出，头部连锁企业的发展思路也从门店数量的激进扩张逐步 走到提升运营质量的稳健发展上。