2026年中银量化大类资产跟踪：风险资产延续修复趋势

股票市场概览

本周 A 股市场整体上涨，港股市场整体上涨，美股市场普遍上涨，其他海外权益市场普遍上涨。 A 股指数：沪深 300 指数近一周上涨 3.7%，近一月上涨 3.3%，年初至今上涨 2.3%。偏股混合型基 金指数近一周上涨 3.8%，近一月上涨 6.0%，年初至今上涨 7.5%。 港股指数：恒生指数近一周上涨 2.5%，近一月上涨 3.5%，年初至今上涨 3.0%。 海外指数：标普 500 指数近一周上涨 3.2%，近一月上涨 6.6%，年初至今上涨 2.9%。

A 股行情跟踪

1.量价综合行情

本周 A 股上涨（万得全 A：3.7%），成交热度上升。 1) 收益率 核心指数：沪深 300 上涨 3.7%，中证 500 上涨 3.6%，创业板上涨 9.1%。 板块：本周领涨的板块为 TMT（5.7%）。 行业：本周领涨的行业为机械（7.7%）、电子（6.5%）、通信（5.8%）；领跌的行业为石油石化 （-1.5%）、交通运输（-0.7%）、煤炭（-0.6%）。

2) 成交热度

（成交热度 = 周度日均自由流通换手率历史分位）

核心指数：本周沪深 300、中证 500、创业板指数成交热度较上周上升。 板块：本周成交热度最高的板块为中游周期（89%）；成交热度最低的板块为金融（62%）。 行业：本周成交热度最高的行业为机械（92%）、通信（91%）、电力及公用事业（91%）；成交热度 最低的行业为银行（49%）、综合（49%）、房地产（57%）。

2.市场情绪风险

从长期规律看，万得全 A 指数夏普率上升至历史极高位置表明市场情绪达到极端高峰，后续在情 绪平复区间市场易进入震荡或调整状态。 万得全 A 滚动季度夏普率较上周基本持平，目前处于历史中枢位置。