2026年汽车与汽车零部件行业：重卡新视界系列之欧洲新能源，爆发前夜已至，中国破晓远航

引言：欧洲重卡总量平稳，电动化处于初期阶段

欧洲重卡市场整体规模稳定在 30 万辆左右，电动化处于初期阶段。2025 年，欧洲重卡 注册量为 29.8 万辆，同比下滑 6.3%；同期电动重卡注册量为 0.64 万辆，同比大幅增 长 48.9%，2022-2025 年 CAGR 为 78.3%，电动化率提升至 2.1%，较上年提高 0.8pct。 电动重卡销量增速亮眼，但销量在整体市场中的占比较为有限，目前欧洲重卡电动化转 型处早期阶段。

分国家来看：西欧重卡销量靠前，北欧电动化率较高。欧洲重卡销量前六大国家如德国、 法国、英国、波兰、西班牙、意大利，主要以西欧各国为主，年重卡销量均稳定在 2 万 辆以上，电动化率位于 3%以下；北欧国家如荷兰、瑞典、挪威等新能源渗透率相对较 高，基本高于 6%。

分车型来看：4×2 牵引车占据主导地位。1）在传统能源重卡领域，4×2 牵引车凭借其 在长途干线运输中的高效性与经济性，占据领先地位，市场份额高达 57%；6×2 载货 车和 4×2 载货车则主要服务于区域配送及城市物流场景，分别以 14%和 7%的占比位 居第二、第三位。2）电动重卡领域，4×2 牵引车继续保持主流地位，市场份额为 49%。 与此同时，6×2 载货车和 4×2 载货车的电动化进程明显加速，占比分别提升至 24%和 13%，较传统能源车型分别高出 10 个和 6 个百分点。这一结构性变化表明，城市配送 及中短途运输场景正成为电动重卡的重要突破口，载货车细分市场的电动化潜力尤为突 出。

分车企：欧洲重卡市场主要被本土车企垄断。欧盟重卡市场高度集中，欧系七大品牌梅 赛德斯-奔驰（Mercedes-Benz）、曼恩（MAN）、达夫（DAF）、沃尔沃（Volvo）、斯堪 尼亚（Scania）、雷诺（Renault）、依维柯（Iveco）、市场份额约 90%。这其中除依维 柯（含客车业务）外，其余 6 家商用车领域均聚焦于重卡产品。在集团层面，传拓（Traton， 包含品牌曼恩&斯堪尼亚）、沃尔沃集团（包含品牌沃尔沃&雷诺）等五大集团基本垄断 了欧盟重卡市场 ；电动重卡也主要以本土企业为主，车企份额较燃油车相对分散，奔驰、 沃尔沃、曼恩分别占比 17.8%、17.4%和 16.1%，为 CR3 为 51.3%。

转机：从受阻到提速，欧洲重卡电动化迎新局

受阻——高售价、低续航和充电站短缺

欧洲重卡电动化主要障碍是高售价、低续航和充电站短缺。2025 年，交通与环境组织 （T&E）委托对法国、德国、意大利和西班牙境内 319 家不同规模的卡车车队进行了调 研，同时考察了向电动卡车转型所面临的障碍。调查结果显示，车辆价格和续航里程、 充电基础设施是重卡电动化核心瓶颈。

欧洲电动重卡其购置成本显著高于传统燃油车型，导致其从 TCO（（ 总有有成本）层面很 难收回成本。以沃尔沃的热销车型 Volvo FH Electric 为例，电机最大峰值功率 490KW， 续航最高可达 300km，标准版售价约 35 万欧元，是传统燃油重卡价格的 2-3 倍。梅赛 德斯-奔驰电动重卡 eActros 600 售价约 28 万欧元，相较于其柴油重卡梅赛德斯-奔驰 Actros 1845 售价 12 万欧元，价格高于 2 倍以上。根据奔驰电动重卡以及燃油重卡进行 测算，其电动重卡全生命周期成本较燃油重卡高 1.2 万欧元，电动重卡经济性略低于燃 油重卡。

充电桩等基础建设不足同样制约重卡电动化。欧洲公用充电桩大幅少于中国且主要以低 功率的交流充电桩为主。截至 2025 年，中国已安装了 136,000 台重型车辆专用充电 桩。这些充电点的功率均在 240 kW 以上，涵盖公共及私人充电设施这一规模足以支持 部分地区实现快速普及，平均每台充电桩对应 38 辆车。 相比之下，截至 2025 年，欧 盟 27 国仅部署了 1,519 个公共充电点（功率大于 350 千瓦），其中仅有 35%专用于重 型车辆。

欧洲电动重卡带电量主要集中在 300-400 度电区间，导致车辆续航里程相对有限，通常 在 200 公里以内。相较于传统柴油或燃气重卡超过 500 公里的续航能力，电动重卡在 长途干线运输场景下存在明显的里程焦虑问题。这一技术瓶颈不仅限制了电动重卡的应 用场景，使其主要局限于城市配送、港口运输、矿山作业等短途封闭场景。

提速——短期油价高企叠加中国车型导入，长期政策主 导

短期来看，油价高企叠加中国车型导入推动电动重卡经济性改善。 1）中东局势持续紧张的背景下，欧洲油价维持高位运行，电动重卡回本周期进一步缩 短。以德国为例，2026 年 4 月初柴油价格已攀升至 2.3 欧元/升；与此同时，电价保持 相对稳定，近期甚至略有回落。随着油电价差持续扩大，电动重卡的经济性优势日益凸 显。以当前油价及公共快充价格（0.69 欧元/度）测算，电动重卡投资回本周期（（电动重 卡与柴油重卡初始购置成本差/年运营成本差）约为 9.7 年；若油价进一步上涨至 2.6 欧 元/升，回本周期有望缩短至接近 5 年。

2）国内高性价比产品导入推动 TCO 改善以及续航里程提升。价格上，国产品牌同级别 纯电重卡的终端售价基本在 80-90 万人民币之间，价格直接对标欧洲传统燃油重卡；即 便附加上运输、关税、销售等额外成本，与欧洲品牌相比仍具备十分强的价格竞争力； 性能上，传统燃油重卡领域，国内车企在发动机技术方面与欧系品牌尚存差距；进入新 能源时代后，国内重卡产业已实现弯道超车，电动重卡产品在性能表现上更为出色，2025 年国内电动重卡平均带电量已经达 430 度电，较欧洲有较大幅度提升。随着国内高性价 比的电动重卡导入欧洲市场，TCO 成本较燃油重卡有望大幅降低，全生命周期（9 年） 内有望减少 16 万欧元。

长期来看，欧洲新能源重卡根本驱动仍来自政策。 1） 为了解决重卡充电基础设施问题，欧洲推出 AIFR替（ 代代燃料基础设施条例》：要求 到 2030 年，欧洲主要高速公路网络每 120 公里必须配备重型卡车充电站，2027 年 前须达到 50%。欧盟规划的充电网络将使电动卡车实现更长的续航里程，覆盖更广 泛的应用场景与行业领域，极大缓解充电桩短缺。目前 AFIF（（代代燃料基础设施基 金）已向欧洲各地的重型车辆公共基础设施投入了近 4.5 亿欧元，资助建设了超过 4600 个充电桩。

2） 欧盟已提出重型车排放标准，到 2025/2030/2035/2040 年重卡平均碳排放较 2019 年分别降低 15%/43%/64%/90%。未达标的车企可购买已达标车企的电动重卡来实 现自身碳排放目标。2026 年 3 月 30 日，欧盟理事会正式通过重型车辆二氧化碳排 放标准相关法规的部分修正案。本次修正引入了临时灵活性措施，以助力制造商更 易于实现 2030 年碳减排目标，但长期碳减排目标本身保持不变。

空间——应用端和政策端分析，中期或达 6 万台

载质量和运距上看，欧洲电动化前景可观。1）欧盟地区货物公路运输以重卡为主导， 且普遍采用大吨位车型，电池自重带来的载重损失问题相对较轻。2024 年，最大允许 载重超过 30 吨的车辆在欧盟公路货物运输总吨公里数中占比达 83.1%。相比之下，最 大允许载重低于 10 吨的车辆仅占 0.2%。最大允许载重在 10.1 至 20.0 吨之间的车辆占 10.9%，而 20.1 至 30.0 吨之间的车辆则占欧盟公路货物运输量的 5.8%。

2） 欧盟公路货运中，适合电动化的 300 公里以下短途运输占比约 40%。在部分岛屿 国家及有有核心国内市场的国家，150 公里以内的短途货运占比更高，如德国、波兰、 爱尔兰、比利时、荷兰和奥地利等。

若运距 150KM 以下电动化，欧洲地区电动重卡中期空间可达 6 万辆。从中期渗透率来 看，150 公里以下运距构成重卡电动化的最优应用场景，具备率先实现规模化代代的潜 力。2025 年欧盟重卡市场年销量为 26.2 万辆，其中 150 公里以内短倒运输占比 24.1%； 若该细分市场在中期完成全面电动化转型，理论电动化空间可达 6.3 万辆。相较之下， 2025 年欧盟电动重卡实际销量仅为 0.6 万辆，渗透率提升尚存显著缺口。国家角度来 看，德国 150 公里以下运距的可电动化规模达 1.7 万辆，居于首位；法国次之，潜在代 代空间接近万辆水平。

若仅考虑西欧和北欧国家，中期空间仍可达 5 万辆。分区域来看，西欧与北欧地区 150 公里以内短倒运输占比显著较高，分别为 27.8%与 30.6%，构成电动化转型的应用基础； 相较之下，东欧地区该运距占比较低，且具备电动化代代条件的应用场景相对匮乏。基础设施层面，西欧与北欧地区充电桩等配套建设进度亦领先于东欧，形成支撑电动化率 先突破的必要条件。中期展望，若仅考虑西欧与北欧地区 150 公里以下细分市场实现电 动化，则中期市场空间有望突破 5 万辆规模。

政策端来看，2030 年欧洲电动重卡销量需超 6 万台才可达到碳排放目标。根据当前欧 盟碳排放考核标准，2030 年重卡新能源渗透率须达到 22.8%以上才能完成减排 43%的 目标。近年来欧洲重卡注册量基本稳定在 30 万辆上下，若按照 2025 年销量 30 万辆来 测算，2030 年电动重卡需达到 6.84 万辆以上才可完成碳排放目标。

编辑：火腿肠