润和软件：华为生态价值深化，鸿蒙欧拉双轮驱动商业拓土

深度协同华为生态，创新业务驱动新增长

润和软件以国产化、智能化为双主线，深耕金融科技、智能物联、智慧能源三大主业，金融信息化市占率位居行业前列。公司长期深度协同华为产业生态，共同参与开源鸿蒙、开源欧拉两大操作系统生态体系建设，社区代码贡献量领先。2025年创新业务营收增速达26.27%，收入占比提升至21.59%，持续助力新增长。

纯血鸿蒙共振，HiHopeOS迎来放量机遇

各行业信创改造持续深化落地，金融领域国产化部署节奏领跑全行业。纯血鸿蒙能力升级，HarmonyOS 6.0原生适配鸿蒙自研应用，2026年6月华为终端宣布HarmonyOS 7开发者Beta正式启动。截至2026年5月末，开放原子开源鸿蒙社区累计贡献者超1.3万名，社区伙伴572家，通过兼容性产品数1846款，系统生态日趋繁荣。

公司基于OpenHarmony的自研商业发行版操作系统HiHopeOS，持续高效迭代系统版本。截至2025年末，公司累计向OpenHarmony主仓库贡献代码超180万行，已推出13款面向行业的软件发行版并落地商用，发行版数量在社区位列第一，商业发行版已实现金融、电力、医疗等多行业落地。

国产OS替代加速，华为欧拉生态迎来扩张窗口期

CentOS停服倒逼服务器国产替代，本土操作系统迎来自主可控发展窗口期。2025年OpenEuler系操作系统累计装机量超过1600万套，市场份额达到57.3%，电信、金融、能源领域份额较高。欧拉系统V3.0荣获2026年度服务器操作系统安全可靠测评I级评价，技术实力再次获得认可。

公司为openEuler黄金捐赠人，截至2026年6月位居欧拉社区单位会员贡献量排名第六。HopeStage成为首个通过新国标GB/T20272-2019三级的OS发行版，公司基于开源欧拉操作系统业务，已形成规模化复制与可持续运营的商业落地能力，在金融保险、能源电力、应急安全、医疗与教育等众多领域实现落地。

Agent时代开启，金融场景智能体商业化加速

HarmonyOS 7推动鸿蒙智能向Agent架构全面演进。中国金融行业生成式AI投资规模持续扩容，智能体已成为金融行业AI应用的核心形态。公司在金融行业已构建近百个智能体，针对金融开发、金融测试、智能运维、信贷、零售金融、对公业务、监管报送、智慧办公、合规审计等核心业务场景，已在多家银行、证券公司等金融机构实现商业化应用。

盈利预测与估值

预计公司2026-2028年营业收入保持稳健增长。考虑到润和软件创新业务收入增速较快，与华为合作深入，在欧拉、鸿蒙方面技术实力领先、生态贡献亮眼、落地场景扩容，有望受益于OS国产化进程而保持高速增长。