离网AIDC配储项目落地，英国户储装机加速

国内储能装机与招标双轮驱动

2026年上半年国内新型储能新增装机维持较快增长，1-6月累计新增装机规模达25.05GW/65.17GWh，同比增长14%/18%。6月单月新增装机4.22GW/11.02GWh，容量同比增长近10%。从应用场景看，电网侧项目容量占比超六成，电源侧占比约33%，用户侧占比不足5%。

招标端表现更为强劲，6月国内储能市场完成55.8GWh订单，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计18.1GW/52.7GWh。内蒙古时隔半年重回月度采招规模榜首，落地订单超12GWh，占比高达22%。独立储能项目持续释放，6月采招占比达90%，政策推动其减少对电网补贴依赖，转向基于市场价值的商业模式。

政策与电价机制重塑行业格局

出口退税政策调整成为重要变量。2026年4月起电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起完全取消。此举推动行业从"量增价减"回归理性定价，降低海外反补贴/反倾销敏感度，抑制内卷外化，长期加速落后产能出清与集中度提升。具备品牌溢价、项目交付能力和海外制造布局的企业可通过提价传导、产地切换等方式对冲影响。

容量电价机制靴子落地。发改委、能源局将电网侧独立新型储能正式纳入发电侧容量电价机制，电能量市场、辅助服务市场、容量电价三大板块共同构筑独立储能收益版图。以甘肃为例，考虑80%融资比例，独立储能IRR可达到10%以上。电力现货市场建设同步推进，当现货交易价差超过0.5元/kWh时，4h独立储能在无容量电价补偿情况下IRR可达到7%。

十五五顶层设计再升级，2030年新型储能目标300GW，虚拟电厂50GW。参考十四五期间储能装机实现率，十五五期间储能大概率有望实现500GW/2000GWh以上装机目标。长时储能、算电协同等新场景纳入规划，4小时以上和非锂路线有望获得示范与订单支持。

印度市场：政策助力大储快速起量

截至2026年6月印度总投运电池储能系统8.7GWh，当月新增投运约1.2GWh，约53GWh项目处于建设阶段。独立储能累计招标84GWh，光储项目招标33.73GWh，光伏开启强制配储。2025-26财年印度要求并网4GW/17GWh的电化学储能项目，且不能有任何拖延。

电网侧规模化项目将主导近期市场机遇，2028年后增长引擎切换至配电侧基础设施。开放式可再生能源+储能细分赛道预计从2027年的3%市场份额攀升至2032年的12%。用户侧方面，受益于屋顶光伏、电信及UPS需求爆发，2032年BTM市场累计装机预计达320GWh。

欧洲市场：户储边际修复、大储收益多元

2026年7月欧洲核心9国日前平均批发电价104.43欧元/MWh，环比上升2%，同比提升17%。欧洲用电成本快速上升，天然气库存虽有所回升但补库周期全面开启，边际供需紧张格局短期难缓和。卡塔尔LNG断供事件后，TTF天然气期货价格维持较高水平。

德国6月储能装机937.3MWh，同比增长超六成，其中大储547.2MWh，户储348.0MWh。户储同比有所回落，但BAFA申请量环比微增，新客电价较年初上涨4.7%。意大利一季度新增装机369MW/888MWh，同比增长约四成，市场从户用主导向"大储+户储"双轮驱动演进。MACSE机制首次招标及3.2亿欧元能源补贴支持中小企业投资可再生能源，储能补贴额度占30%。

英国一季度新增装机397MW/744MWh，所有已投运、在建和待建储能电池项目总规模达186.74GW，其中独立储能占比93.83%。户储进入强政策支撑期，150亿英镑温暖家园计划目标到2030年升级500万套住宅，户储单独安装或与太阳能配套享受0% VAT至2027年3月。截至6月户储安装家庭累计超10万户，渗透率普遍低于2%，安装成本持续下行叠加政策激励进一步提升经济性。

捷克截至2024年底光伏配储能总装机超2GWh，储能逐渐从户储向工商储和公用事业规模过渡。波兰户储新增装机迅猛，政府"My Electricity 6.0"补贴最高可覆盖成本50%，同时41.5亿兹罗提大储补贴计划到2028年底将开工建设172个项目，总装机约3.9GW/14.5GWh。

欧洲大储收益结构多元，德国大储可参与现货市场、调频储备市场、自动调频储备市场及跨市场交易，年化收益在20-40万欧元/MW/年。荷兰大储月度净收益达10710欧元/MW/月，电网平衡数据发布延迟从5分钟恢复至2分钟将显著提升储能资产调度效率。

美国与澳洲：数据中心驱动与离网创新

2026年一季度美国实现储能装机3.3GW/8.4GWh，同比增长超五成。公共事业级储能新增2.3GW/6.8GWh，工商业储能同比增幅近两倍，户用储能同比增长约八成。待实施项目数量同比增长3%，公共事业级储能系统价格同比上升19%。

数据中心配储成为关键增量逻辑。亚利桑那州并网量领跑全美，与其数据中心集群扩张节奏高度相关。AIDC配储被归纳为表后工商储，表前大储统计口径未能完全捕捉实际增量。从项目储备看，亚利桑那州、俄勒冈州、犹他州等数据中心用电占比较高的西部州储能申请项目排名靠前，后续伴随AIDC项目集中投产，配储需求有望向表前大储传导。

澳洲市场机制成熟，一季度国家电力市场储能净收入9690万美元，是上年同期的两倍多，能源套利收入同比增长142%。瞬时可再生能源渗透率达76.7%，可再生能源潜力创下92.2%的新高。联邦政府"更便宜家用电池"补贴计划总预算提升至72亿澳元，2026年1-4月户储装机超6.18GWh，4月出现抢装潮。

离网AIDC配储项目落地打开想象空间。2026年7月初，Energy North官宣澳洲北领地1GW数据中心配3GW光伏+16GWh储能+约1GW燃机项目，澳洲北部天然适配孤网型AIDC配储。截至4月澳洲大储累计装机7.17GW/18.20GWh，规划建设量17.93GW/61.72GWh，总储备量达144.93GW/306.72GWh。

中东与非洲：光储平价与刚性需求共振

2026年中东北非地区仅特大型储能项目预计交付33.8-42.2GWh，光储平价带动项目密集落地。中东大力发展长时储能应对可再生能源间歇性问题，中国企业有望持续受益。

非洲储能装机进入GWh时代，2024年装机1.64GWh，同比增长逾九倍。全球变暖导致传统水力发电受限，电力中断事件频发，储能成为有效解决方案。叠加全球降息周期，光储项目IRR优势凸显，2024年非洲锂电池储能系统均价同比下降20%，增长动能强劲。

智利监管框架持续演进，明确BESS市场角色与盈利模式，允许独立储能参与容量市场。截至2025年初已拥有999MW在运储能容量，计划到2026年1月实现2GW装机目标。巴西风光合计贡献约23.7%发电量，弃风弃光问题日益严重，2025年11月发布法律将储能纳入电力部门改革框架，计划2026年4月举行首个大型BESS招标，目标规模约2GW。

供给端：价格趋稳与出货高增

2026年5月2/4小时储能系统平均报价0.65/0.52元/Wh，环比基本持平；2/4小时储能EPC平均报价为1.035/1.018元/Wh。碳酸锂等原材料价格在15-20万元/吨区间波动，受益于独立储能需求增长，优质储能电芯供不应求，280Ah/314Ah储能铁锂电芯均实现提价。

2026年上半年全球储能电芯出货规模490GWh，同比增长90%，行业集中度维持高位，CR10约85%。全球储能系统出货总量270GWh，中国企业出货全球领先。