华为业务基本面：2024年全年实现销售收入8,620.72亿 元，同比增长22.4%
2024 年，华为坚持战略聚焦，贯彻全流程“高质量”的公司战略，持续优化产业组合，增强发展韧性，建设繁荣产业生态，为客户提供更有竞争力的产品和解决方案，全年实现销售 收入人民币 8,620.72 亿元，同比增长 22.4% 。产业视角：智能汽车解决方案业务增长显著，同比增长率达 474.40%，其余业务如终端业务（同比增长 38.3%）、数字能源业务（同比增长 24.4%）等均实现两位数增长。区域视角： 中国市场：受益于中国数字化、智能化、低碳化转型进程提速，华为充分发挥在计算、存储、网络、能源、终端、智能汽车解决方案等领域的综合优势，各产业均实现有 效增长，总体实现销售收入人民币 6,152.64 亿元 。欧洲中东非洲地区：受益于 ICT 基础设施建设加速以及行业数字化、智能化、低碳化的转型升级加速，ICT 基础设施业务保持稳健，云业务快速增长，数字能源业务经营符 合预期，终端聚焦鸿蒙生态建设和融合产品拓展，总体实现销售收入人民币 1,483.55 亿元。 亚太地区：受益于 5G 建设加速及行业数字化、智能化和低碳化转型升级深入，ICT 基础设施业务保持稳健，云业务快速增长，数字能源业务有效增长，终端生态创新快速 发展，总体实现销售收入人民币 433.06 亿元。 美洲地区：受益于流量扩增、5G、数据通信建设加速及行业数字化、智能化和低碳化转型升级，ICT 基础设施业务保持稳健，云业务快速增长，数字能源业务有效增长， 终端聚焦融合产品拓展，总体实现销售收入人民币 363.01 亿元。
华为业务基本面：受美国制裁升级和海外供应链断裂影响， 消费者业务萎缩，后加强自主研发，收入利润逐步回升
受美国制裁持续升级和供应链断裂的影响，华为的芯片供应和海外生态受损 → 消费者业务萎缩（手机、平板、PC 等），直接导致 2021 华为销售收入大幅下降，下降 28.56%，随着 华为整体业务战略调整，包括主动剥离非核心业务，研发侧加大投入自研（昇腾、鲲鹏、麒麟、鸿蒙操作系统等），2021 年后销售收入逐年增长，且为长期技术突破奠定基础。2021 年，华为主动剥离非核心业务（荣耀、超聚变等），确认的处置收益计入净利润，导致净利润同比大增。2022 年，因华为加大研发投入及终端业务持续萎缩，营业利润和经营活动现金流短期内受影响，大幅下降；随着终端业务的复苏，整体的营业利润和经营活动现金流逐渐好转。
华为云计算基础设施：云计算市场格局，华为云IaaS公 有云市场份额仅次于阿里云，增速第一
从 IDC 最新发布数据来看（2024 年下半年），中国公共云整体市场规模（IaaS + PaaS + SaaS）达 241.1 亿美元；IaaS 132.1 亿美元，占 54.8%，同比增长 14.4%，环比增长 11.3%； PaaS 市场规模为 43.7 亿美元，占 18.1%，同比增长 20.3%，环比增长 12.2%；从 IaaS + PaaS 市场来看，2024 年下半年同比增长 15.8%，环比增长 11.5%；公共云市场的增速重新 回暖，其主要原因是由生成式 AI 对公共云的驱动所致。 2024 年，中国公有云 IaaS 市场，华为云占比 13.20%，仅次于阿里云成为中国市场的第二大云。2024 年，华为云的营收增速达 24.40%，为中国主要云厂商增速第一名。
华为云计算基础设施：CloudMatrix 384 超节点 vs. 英伟 达 GB200 NVL72，单芯片性能受限，但集群性能更优
CloudMatrix 384 超节点：把 384 枚昇腾 910 集成在一个机柜，再通过光缆构建高带宽、低时延的互连网络，降低芯片并行计算的通信损耗，最终提升整体算力效率 。 英伟达 GB200 NVL72 使用铜缆做连接，但华为 CloudMatrix 384 使用光缆做连接。 光缆缺陷是，安装、维护难度更高；但华为做通信多年，能做到低故障率；好处是，可以做到低时延、高带宽，获得更高的峰值性能。
鸿蒙操作系统：纯血鸿蒙操作系统具有自研内核、AI 原生、分布式协同、隐私保护等特点
纯血鸿蒙操作系统的三大核心技术：自研内核、AI 原生、分布式协同和隐私保护 。 自研内核：原生鸿蒙，摆脱了对于 Linux 的内核依赖，创造了“鸿蒙内核”，采用全新微内核设计，流畅度和性能提升明显；此外，不同于传统宏内核的“大而全”， 鸿蒙将核心功能压缩至微内核，非关键服务隔离为独立模块 。万物互联：鸿蒙的分布式软总线技术，实现了硬件资源的“超时空调用”；手机、平板、智慧屏不再是孤立个体，而是可随时组合的“超级终端”；比如，手机调 用电脑 GPU 渲染 4K 视频，平板化身 PC 的第二屏幕 。 AI 助手：纯血鸿蒙的“原生智能”，将 AI 与操作系统深度融合，成为系统级核心能力 —— 简而言之，纯血鸿蒙拥有系统级 AI 能力，并让各种应用天生智能；基于华 为盘古大模型 & Deepseek，小艺助手升级为系统级 AI 助手，变成一个随时可见、随时可触的存在，为用户提供了全局随时呼出的便捷能力；小艺不仅知识懂得多、 还答得专业，诸如搜索景点、询问百科、探索政务民生、新闻、馆藏文物等相关内容，都能提供权威专业、全面系统的答案 。隐私保护：微内核架构天生安全性较高，更细致的权限控制粒度，文件加密分享功能。
从预训练的scaling law到推理侧的scaling law, 大模型的发 展和下游智能应用的需求推动智能算力需求激增
过去，模型规模的大幅增长带动训练算力的需求大幅增长：深度学习时代之前，训练算力需求增长缓慢，算力规模翻倍需要21.3月，进入深度学习时代后，算力翻倍只需要5.7个月；大模 型的出现推动算力需求激增 。 2021-2023年，我们发现在算力需求中，智能算力的比例大幅度提升，从2021年的21.7%上升到2023年的36.8%，比例提升显著。 未来，随着大模型推理成本大幅下降，下游智能应用的需求将大幅提升，直接推动推理算力的爆发，训练侧的scaling law + 推理侧 scaling law 进一步驱使智能算力需求的激增。
昇腾计算全景图：以软硬件体系为核心，构建丰富合作 伙伴生态，共建行业应用
昇腾计算软硬件体系是以昇腾系列处理器为核心，从底层硬件（包括处理器、硬件和 NPU 驱动）到软件生态，再到上层应用的端到端体系 。昇腾计算体系主要有产品生态和销售交付生态两类合作伙伴，产品生态包括初创公司、高校、开发者、ISV，销售交付生态包括IHV（独立硬件开发商）、OEM/ODM等 。 以昇腾计算软硬件体系为核心，构建丰富的合作伙伴生态，共同服务于上层行业应用。
昇腾计算软硬件体系：昇腾910系列，主要目标场景为 云端推理训练
昇腾 910 处理器的目标场景是云端的推理和训练，其架构包含 Davinci Core、DVPP、HBM、DDR4 等组件 。 昇腾 910 处理器采用了芯粒 (chiplet) 技术，包含 6 个 die: 1 个计算芯粒(包含 32 个 Davinci Core、16 个 CPU Core 和 4 个 DVPP)，1 个 IO 芯粒，和 4 个 HBM 芯粒 (总计 1.2TB/s 带宽)；针对云 端训练和推理场景，昇腾 910 处理器做的优化包括：高算力、高 Load/Store 带宽、100G NIC、高吞吐率的数字视觉与处理器（DVPP） 。高算力 - 采用最高规格的 Ascend-Max，每个 Core 每个周期可以完成 4,096 次 FP16 乘累加；高 Load/Store 带宽 - 训练场景下计算反向 SGD 时，会有大量对 Last Level Cache 和片外缓存的访 问，因此需要配备较高的 Load/Store 带宽，昇腾 910 除了 DDR 还采用了 HBM 技术；100G NIC - 随着模型尺寸愈发庞大，单机单卡甚至单机多卡已经不能满足云端训练的需求，为了支持多 卡多机组成集群，昇腾 910 集成了支持 ROCE V2 协议的 100G NIC 用于跨服务器传递数据，使得可以使用昇腾 910 组成万卡集群；DVPP 用于 JPEG、PNG 格式图像编解码、图像预处理(对输 入图像上下采样、裁剪、色调转换等)、视频编解码，为了适配云端推理场景，DVPP 最高支持 128 路 1080P 视频解码。
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