2026年第3周社会服务行业周报：赤子城科技Dramabite成短剧黑马，关注AKK菌布局企业

离岛免税：元旦节后景气不淡，关注旺季财富效应释放

国内奢侈品零售营收逐季改善，中高端消费复苏趋势明显。中国奢侈品市场经 历 2024 年震荡走弱后，各奢侈品龙头自 2025Q2 起营收增速迎来筑底修复，其中 2025Q3LVMH 、爱马仕、历峰集团、PRADA 等高端零售龙头亚太营收实现正向增 长。

高净值人群资产增值和消费信心修复或为重要驱动。高净值人群是高端消费市 场的主要支撑，根据贝恩，受到全球宏观经济波动影响，2025 年全球个人奢侈品活 跃消费群体约 3.3 亿人，较 2022 年减少约 7000 万人，其中顶级客户（年消费额超过 2 万欧元）购物支出预计占总奢侈品消费额的 46%以上，较 2022 年增加 6pct。截至 1 月 16 日，恒生指数/沪深 300/黄金较 2025 年初累计上涨 37%/24%/131%，资本市 场走强将产生明显的财富效应，对于提振消费增速整体有利，特别是高净值人群保 值类奢侈品消费边际消费倾向提升较为明显。

新政红利叠加优惠券刺激，封关后免税消费景气延续。免税商前期积极备货叠 加政府消费券精准投放，封关后如黄金、IPhone17 等畅销折扣产品迎来消费高峰， 刺激赴岛购物客流同比向上复苏。根据海口海关，封关后截至 2026 年 1 月上旬，离 岛免税购物金额 38.9 亿元，购物人数 58.5 万人次，同比分别增长 49.6%、32.4%， 测算隐含人均客单同比增长 13%，转化率或迎来实质拐点。离岛免税是中高端消费 的主要渠道之一，海南近年加强头部高端品牌卡位和体验型零售业态培育，预计将 深度收益高端消费回暖趋势。

网文出海：全球网络文学迎高速普及期，IP 衍生开发模式 愈发成熟

全球网文市场多级增长，拉美市场崛起。2024 年中国网络文学市场营收规模达 495.5 亿元，同比增长 29.37%，连续三年增速加快；同期海外市场营收规模为 48.15 亿元，同比增长 10.68%。2025 年网络文学迎来全球高速普及阶段，截至 2025 年 10 月 31 日，WebNovel（起点国际）全球累计访问用户已近 4 亿，培育孵化了来自全球 的近 53 万名作家、超 82 万部原创作品，作品总量同比增长 20%，其中阅读量突破 千万级的爆款已达 538 部。在 WebNovel 全球月活用户增速前十名的国家中，有九个 席位被拉美国家占据，其中巴西市场以 779%的增速领跑，其用户访问量跃升五位， 和美国、印度包揽全球访问量前三；同时美国市场用户规模同比增长 91%，接近翻 倍，成熟市场活力不减。

全球创作力量正呈现出显著的年轻化趋势。在 WebNovel 的签约作者中，00 后 占比达 50%，05 后作者规模同比增长 55.9%。这一生态不仅体现于创作与阅读，更 演化为一个高黏性的精神家园——平台年评论互动量累计突破 1400 万条，同比增长 40%。 中国 IP 产业模式也应用于海外，推动海外原创 IP 的产业链开发。以起点国际 年度征文大赛（WSA）为例，历届获奖作品中，超七成作品已进入 IP 开发。由往届 获奖作品《我的吸血鬼系统》改编的有声书播放量达 11 亿、漫画也已上线。2025 年 WebNovel 及 WSA 还增设了“年度之书”“漫画改编奖”等荣誉，获奖作品可直通漫画、有声及短剧等多元改编。

短剧：中国微短剧、漫剧市场合计规模远超电影票房，多 款出海短剧 APP 崛起

2025 年中国微短剧、漫剧全年产值达千亿，远超此前 600 亿元左右的市场预期， 免费短剧&漫剧引领增长。根据 DataEye 研究院数据，2025 年中国微短剧、漫剧市 场规模为 1000 亿元，同比增长 98%，同期全国电影总票房为 518 亿元，微短剧、漫 剧市场体量已接近电影票房的两倍。DataEye 研究院预估，2026 年中国微短剧、漫 剧市场规模保守估计将突破 1200 亿。这一轮快速增长，主要得益于免费微短剧市场 的持续扩容，以及漫剧赛道的异军突起。2025 年，免费真人微短剧市场规模超 500 亿，约占真人微短剧整体市场的比重约达三分之二；漫剧市场规模估计接近 200 亿 元。

中国微短剧用户接近 7 亿，逆袭题材最为火热。截至 2025 年 6 月，全国微短剧 用户规模已达 6.96 亿，占网民总数比重接近七成。女性用户的偏好度（TGI）高达 159，而男性用户仅为 71，女性用户对微短剧的偏好程度与使用粘性均远高于男性群 体。从年龄角度来看，19 岁及以下用户粘性最高，TGI 达 180；40-49 岁中年用户紧 随其后，TGI 为 131；20-29 岁用户位列第三，TGI 达 128。这说明微短剧不仅牢牢抓住了年轻核心受众，同时也成功撬动了中年群体的消费兴趣。“逆袭”题材热力值 达 143.9 亿，短剧数达 5178 部，在“热度规模”和“作品数量” 上均为绝对第一， 是微短剧最核心的赛道。“现代”与“打脸虐渣”两大题材表现亮眼。

2025 年海外短剧市场迎来加速增长，从用户渗透层面仍有较大发展空间。根据 Appfigures 统计数据，2025 年海外短剧收入达到 23.8 亿美元，下载量突破 12.1 亿次， 同比分别大幅增长 263%和 135%。进入第三季度后，市场彻底进入稳定放量阶段： 月下载量常态化突破 1 亿次，下半年月收入连续站上 2 亿美元关口，海外短剧由探 索期迈入规模化增长的新阶段。根据霞光智库 2025 年 9 月发布的《2025 中国短剧出 海报告》，目前全球短剧的月活跃用户约为 8000 万，但与近 9 亿的潜在用户规模相 比，当前的渗透率仍不到一成。

收入前三强 ReelShort（中文在线）、DramaBox（点众科技）与 GoodShort（新悦 时代）合计占据超 53%的市场份额，整体市场集中度依然较高。“准头部”力量正在 形成。Dramawave、NetShort 排名提升均在 10 位以上，年收入接近 2 亿美元，显示 出较强的产品实力与持续增长潜力。

中东成为全球短剧增长最突出的区域，赤子城科技旗下 DramaBite 跻身黑马榜 第七。收入端，土耳其同比增长超 1018%，从 160.8 万美元增至 1799.3 万美元，沙 特以近 884%的增速紧随其后；全球前十收入增长黑马市场中，中东占据四席，展现 出强劲的付费潜力。赤子城科技旗下 DramaBite 2025 年收入为 696.1 万美元，同比 增长 966.61%。

益生菌： AKK 菌具备较大发展潜力，关注上游原料端和 下游应用端布局企业

在全民健康意识崛起及大健康产业转型升级的背景下，益生菌市场不断得到青 睐，行业规模持续增长。 BlueWeave 机构数据显示，2022 年全球益生菌市场规模达 到 602.3 亿美元，预计 2022-2030 年，全球益生菌市场将以 8.7%的年均复合增长率 增长，到 2028 年达到 934.9 亿美元。华经产业研究院数据显示，2024 年我国益生菌 终端市场规模达到了 1348.9 亿元，2018-2024 年年均复合增长率约为 13%，终端产 品三大领域中食品饮料、膳食补充剂为主要应用领域。

益生菌产品从传统的消化健康范畴向体重管理、皮肤健康等新兴细分领域扩张， 功效性显著。据《2025 益生菌行业白皮书》，改善肠道健康以 83.4%的绝对高占比成 为消费者最核心购买动机，超过半数（59.0%）消费者追求“增强抵抗力”；“为家人 准备”（34.5%）则反映了消费场景向家庭拓展。此外，辅助管理体重（29.0%）和美 容养颜（25.0%）等需求也占有相当比例。消费者在选择产品时表现出高度理性与功 效导向的特征。“功效/功能”（57.8%）、“成分的安全性”（55.8%）与“益生菌的种 类”（42.2%）是消费者决策的三大核心依据。同时，“口碑/网上评价”（30.2%）和 “有科学依据背书”（21.8%）也占有重要比重，显示出市场信息愈发透明，消费者 既依赖大众反馈也看重专业认证。

益生菌上游主要为海外龙头垄断，国内企业起步较晚但在细分领域展现潜力。 中国菌株原料市场上游被美国杜邦和丹麦科汉森两家巨头主导，2024 年二者合计占 据 85%市场份额，海外益生菌原料企业起步较早，如科汉森已成立 150 多年，拥有 海量菌株资源，BB-12、LGG 等明星菌株经过数十年临床研究，是全球临床文献最 多的菌株之一，研发实力雄厚，与全球大集团客户建立稳定长期合作。而国内企业 起步相对较晚，但微康生物、蔚蓝生物、善恩康等通过自主研发已经实现部分菌株 的量产。

新一代益生菌(NGPs)具备传统益生菌没有的功效性，发展潜力较大。传统益生 菌仅属于预防和提供肠道营养，如酸奶中的嗜热链球菌、保加利亚乳杆菌服用能帮 助乳糖消化、改善肠道微环境，但不能在大肠中定植仅是“一过性”的有益菌。而 新一代益生菌(NGPs) 是通过现代科技手段（如基因工程、分子生物学等）进行优化 或改良的新型益生菌菌株，能够穿透黏液屏障实现持久定植。其具有一代没有的功 效性，可调节炎症性肠病、代谢、免疫等。下一代益生菌(NGPs)主要的候选菌群： 拟杆菌属、嗜黏蛋白阿克曼（AKK）菌和产丁酸菌等。

AKK 菌是"下一代益生菌" 代表，在全球健康产业展现出较大潜力。AKK 菌于 2004 年由荷首次发现并分离鉴定，是人体肠道核心共生菌，占健康人群肠道菌群总 量的 1-5%。AKK 菌丰度与肥胖、2 型糖尿病等疾病呈显负相关，还与癌症免疫治疗 中 PD-1/PD-L1 抑制剂的疗效有正相关。因其在肠道健康、代谢调节、免疫功能等方 面有着多种功效潜力，被国际学术界誉为 "下一代益生菌之星"。目前欧盟已正式批 准，中国刚受理，美国已有多款产品获认证。部分高端定制款 AKK 菌甚至溢价至 1500 元/ 盒，客单价集中在 500-1000 元区间，是普通益生菌产品的 3-5 倍。终端市 场展现的高溢价能力反映市场对 AKK 菌潜在价值的认可。 据 QYResearch 统计，2024 年全球 AKK 菌市场销售额达到 3.25 亿美元，预计 2025-2031 年， CAGR 将达 10.1%，2031 年市场规模有望达到 6.38 亿美元。从地区 层面看，亚太地区凭借庞大的消费群体和不断提升的健康意识，成为全球最大的AKK 菌消费市场。随着 AKK 菌健康价值的普及和新食品原料审批的通过，未来中国 AKK 菌终端市场规模有望迎来大幅提升。

编辑：火腿肠