2026年汽车行业策略：短期承压不改长期趋势；趋势为王抓住确定性

2025 年中国车市平稳增长

1.1 2025 年汽车产销均实现增长

2025 年我国汽车产销量小幅增长。2025 年，我国汽车产销量为3453.1 和3440万辆，分别同比+10.4%和+9.4%，和 2024 全年相比，产量增速提升 6.7 个百分点，销量增速提升5个百分点。

2025 年整体市场销量呈现“增速逐季放缓”的趋势。分季度来看，一季度市场处于调整与过渡期。2 月销量虽为年内低点，但由于 2024 年同期基数较低，同比增幅显著。随春节后市场活动恢复正常，以及部分地方性消费激励措施的初步释放，销量自低位波动回升。二季度，在“以旧换新”等促消费政策及新车上市拉动下，市场需求稳步恢复，同比增速持续扩大。三季度受益于暑期营销、车展及传统消费节点，叠加前期政策红利，销量稳定攀升。四季度市场在创出新高的同时同比增速逐月收窄，市场进入高位趋稳阶段。整体呈现政策驱动下稳健增长而后自然下落的特征。

动力结构持续优化，新能源汽车渗透率不断提升。2025 年，我国新能源汽车销量实现1649万辆，同比+28.2%，渗透率上升到 47.9%，和去年相比提升了7 个百分点。细分动力来看，插电式混合动力汽车销量占比小幅减少。2025 年，插电式混合动力汽车的销量比例为35.5%，相比去年减少了 4.5 个百分点。

1.2 乘用车销量表现稳健

2025 年乘用车销量表现稳健，自主品牌份额持续提升。2025 年，我国乘用车销量达到3005.87 万辆，同比+9.1%。其中，中国品牌乘用车共销售 2092.2 万辆，同比+16.5%，占乘用车销售总量的 69.6%，占有率比上年同期提升 4.4 个百分点。

1.3 商用车整体回暖，新能源重卡销量显著上升

商用车销量回暖。2025 年，随着得益于国内经济平稳运行带动的生产建设与物流运输需求稳步恢复呈现上升趋势。据中汽协数据，2025 年，我国商用车销量实现428.9 万辆，同比增长 10.7%。

商用车各细分市场中，客车和货车销量整体同步回暖。2025 年，我国客车销量实现57.4万辆，同比增长 10.1%，货车销量实现 371.5 万辆，同比增长10.8%。其中，重卡销量113.7万辆，同比增加 26%；轻卡 202.36 万辆，同比增长 6.52%。

2025 年新能源重卡市场的显著上升。得益于持续的燃料经济性驱动、明确的政策引导、改善的基础设施以及成熟的市场选择共同作用。2025 年新能源重卡累计销售231,100辆，同比上升 182%。

从市场份额看，2025 年全年，排名新能源重卡行业前 5 的企业累计销量均超2.5万辆，其中前 3 位徐工、三一和解放累计销量均超 3 万辆，分别达到3.54 万辆、3.36 万辆和3.24万辆，市场份额分别达到 15.3%、14.6%和 14.0%；排名 4、5 位重汽和陕汽分别累销2.73万辆和2.62万辆，市场份额分别为 11.8%和 11.3%；福田、东风和远程 2025 年累计销量也破万辆，分别达到 1.89 万辆、1.83 万辆和 1.13 万辆，排名 6-8 位，市场份额分别为8.2%、7.9%和4.9%。其中解放、重汽、陕汽和福田四家企业市场份额较 2024 年分别提升了2.4 个百分点、2.3个百分点、2.9 个百分点和 2.4 个百分点，是份额提升最显著的几家企业。

2026 年中国车市展望

2.1 新能源汽车预计持续增长，渗透率继续突破

据中国汽车工业协会预计，2026 年中国汽车总销量 3475 万辆，同比增长1%。其中乘用车销量预计达到 3025 万辆，同比增长 0.5%，商用车销量预计达到450 万辆，同比增长4.7%。新能源汽车销量有望达到 1900 万辆，同比增长 15.2%，汽车出口预计达到740 万辆，同比增长 4.3%。

预计新能源汽车销量继续增长，渗透率小有突破。根据中国汽车工业协会预测，2026年新能源汽车销量有望达到 1900 万辆，同比+15.2%，渗透率有望突破60%，增长速度稳健。增长动能方面，单位与私人购买成为核心驱动力。出租网约市场已进入稳定更新阶段，单位用车在公商务及物流领域电动化渗透持续深化。私人市场中，非限购城市、中小城市及县乡市场的需求占比显著提升，成为销量增长的重要来源，而高端市场需求增速相对平缓。整体来看，市场已从爆发式增长进入规模化、稳定发展的新阶段，渗透率的持续提升标志着新能源汽车对燃油车的替代正在全面加速。

2.2 商用车整体稳中向好

2026 年商用车市场预计延续稳中向好态势。一方面，2025 年以来，国家持续推进交通、能源等基础设施建设项目，部分资金效应将传导至 2026 年，支撑工程车辆需求；另一方面，多地加速淘汰国四及以下排放标准车辆的政策有望进一步落实，叠加物流行业绿色转型趋势，将持续推动重卡、轻卡的更新换代需求。中国汽车工业协会预计，2026 年商用车总销量将达到 450 万辆，同比增长 4.7%。据一汽解放总经理于长信预测：2026 年，我国中重卡需求125万辆，同比持平；轻卡 70 万辆，同比增长 8%，并认为存在“新一轮增长周期”、“海外蓝海”、“法规变更”、“新能源细分市场拓展”、“系列基建工程落地”这五大重要市场机会。据陕汽质子汽车董事长王钊预测，2026 年，国内新能源重卡市场渗透率将跃过35%的关键门槛，向年销30 万辆以上规模迈进。这意味着，新能源、天然气、柴油“三足鼎立”的格局将全面落地。

智驾渗透率快速提升，智能化已是行业下一阶段胜负手

全球智能汽车销量快速增长。在智能化浪潮席卷下，智能汽车市场蓬勃发展。据华经情报网数据，2024 年，全球智能汽车销量 6620 万辆，自 2019 年起5 年复合年增长率10.5%。预计到 2029 年，全球智能车销量将达到 9210 万辆，2025-2029 年期间，复合年增长率保持在5.9%。中国智能汽车销量从 2020 年的 800 万台跃升至 2024 年的 2040 万台，年均复合增长率26.37%。彰显出智能汽车日益增长的市场热度，也反映出行业发展的强劲势头。智能汽车浪潮正席卷国内车市。ADAS（L1+L2）智能辅助驾驶技术已成为国内智能汽车的“标配”，2024 年市场占比约 88.7%。从 10 万元级的亲民车型到高端豪华座驾广泛普及。自适应巡航、车道保持等功能，极大提升驾驶安全性与便捷性。随着技术进步，ADAS的市场覆盖率有望进一步提高，成为消费者购车的重要考量因素。

3.1 国产芯片从无到有，伴随汽车智能化迅速崛起

汽车芯片是现代汽车处理数据及控制车辆的重要组成部分，支持在自动驾驶系统、驾驶舱、底盘、动力总成及车身等方面的广泛应用。汽车芯片可以分为计算芯片、存储芯片、传感器芯片、通信芯片及功率芯片。据 IIM 信息网预测，2026 年全球车规级SoC市场规模将突破180 亿美元。现时，随着汽车电气化及智能化的持续发展，对更高芯片使用率及更佳性能的需求不断增长。随着持续进行开发及需求不断增长，预计 2025 年至2030 年间的复合年增长率预计维持在 25%以上，为市场参与者带来重大增长机遇。 SoC 已成为汽车芯片设计及应用主流趋势。SoC 指片上系统，即一种集成电路设计，将特定应用或功能所需的所有必要组件及子系统集成到单个微芯片，包括将CPU、GPU（图形处理器）、ASIC（专用集成电路）及其他组件集成到单个芯片，而并非像传统的电子设计般将单独组件安装在一个主板上。随着汽车行业向电动化及智能化推进，传统MCU面临无法有效应对的挑战，如复杂的电子电气架构及海量数据处理。SoC 凭借计算能力提升、数据传输效率提高、芯片使用量减少、软件升级更灵活等多项优势，全球及中国车规级SoC市场规模迅速提升。 2025 年，城区 NOA 进入规模化落地阶段。据高工智能汽车研究院数据，2025年中国市场（不含进出口）乘用车前装标配（含限时免费促销）城区 NOA 车型交付量为207.09万辆，同比增长 155.83%，渗透率达到 15.18%。城区 NOA 正由早期高端车型配置，逐步向中高端主流价格带渗透，成为拉动高阶辅助驾驶算力平台放量的关键变量。从已量产平台看，当前市场中可支持城区 NOA 的计算平台，算力大多集中在 100TOPS 以上，包括英伟达OrinX、Thor，华为昇腾 610，地平线征程 6M、6P，高通 8650 等，以及少数车企自研的神玑NX9031和图灵芯片。从市场竞争格局看，支持城区 NOA 功能的计算平台已呈现出明显的头部集中态势，市场份额向少数主流平台收敛。2025 年中国市场自主品牌乘用车搭载的智驾计算平台中，能支持城区 NOA 的计算平台高度集中在英伟达、华为、地平线，三家合计市场份额超过90%。其中，地平线征程 6M/6P 在 2025 年集中量产上车，带动高阶辅助驾驶计算平台份额快速攀升。地平线也因此成为 2025 年城区 NOA 市场份额增长最快的厂商之一。当前，国内智驾芯片企业与车企、Tier1、软件开发商等产业链上下游企业的合作日益紧密，形成了协同创新、共同发展的良好局面。同时在政策支持、技术进步和市场需求的推动下，国产智驾芯片正在加速替代进口芯片。我们认为，国产芯片凭借其高性价比、本地化服务等优势，逐渐获得车企的认可和青睐，有望从中低端市场切入，逐渐向中高端市场发起冲击。智驾芯片是智能驾驶汽车的核心部件，随着智能驾驶技术的不断发展和普及，智驾芯片的市场规模将持续增长。国产智驾芯片在技术突破、市场份额提升以及国产替代趋势的推动下，以地平线机器人、黑芝麻智能为首的国产智驾芯片龙头企业具备长期成长属性。

3.2 政策松绑，线控转向加速渗透

政策环境对线控转向呈放松趋势。线控转向的发展一是受底盘智能化需求驱动，二是受政策端刺激。从转向新国标的实施到《线控转向技术路线图》的发布，线控转向在政策端已具备量产条件。 2022 年 1 月，汽车转向新国标正式实施，删除了执行 20 年的不得装用全动力转向机构的要求(线控转向即为全动力转向)； 2022 年 4 月，《线控转向技术路线图》征求意见稿正式发布，总体目标是在2025年、2030年实现国际领先的 L3+、L4+级自动驾驶的线控转向系统，线控转向的渗透率达到5%、30%，核心零部件(控制器、电机等)自主化率达到 20%、50%以上；2023 年 6 月，工信部等五部门进一步提出“汽车行业重点聚焦线控转向”。2025 年 12，GB17675-2025《汽车转向系基本要求》国家认证标准正式发布。最主要的修订内容之一是删除了相关机械连接的强制要求。此外，本次修订新增线控转向系统的失效规定、报警要求及功能安全要求，划定线控转向安全边界，修订传动转向系统以及后轮转向的功能安全要求，引导我国转向技术迭代发展。 线控转向难度较大，优势较为显著。底盘域中的转向环节技术难度大且安全冗余要求较高，线控转向取消了方向盘与转向结构之间的机械连接，代之以电信号连接，因此相对于传统机械结构存在一系列优势，如提升安全性、舒适性等。 2030 年线控转向渗透率目标 30%。根据电动汽车联盟发布的《智能电动底盘技术路线图》，乘用车线控转向的发展目标：2025 年：满足 L3+级自动驾驶的线控转向系统国际领先，L3+级核心零部件具备自主设计能力进入小批量试装阶段，线控转向渗透率达到5%。2030年：满足L4+级自动驾驶的线控转向系统国际领先，L4+级核心零部件具备自主设计能力进入小批量试装阶段，线控转向渗透率达到 30%。

编辑：火腿肠