2026年一季度基金投顾投端跟踪报告：平衡型、稳健型组合增配债基，权益端均衡风格、量化策略受青睐

基金投顾组合总体情况

基金投顾组合结构：新增股债型组合5只，多元型组合6只

截至2026年一季末，上线天天基金APP的基金投顾组合共486只，相比上季末增加11只组合；新增股债型组合5只，其中进取型1只、稳健型3 只、赛道型1只（为红利主题组合），新增多元型组合6只，其中进取型1只、平衡型1只、稳健型2只、商品型2只。

截至2026年一季末，股债型、多元型投顾组合分别为402只和84只。投顾组合的类型根据业绩基准进行划分，分类口径具体如下：1）股债型。 业绩基准中不包含海外资产、商品资产等多元资产的投顾组合。其中权益指数权重达到70%及以上、30%-70%、30%及以下的组合分别为进取 型、平衡型和稳健型组合；货币指数权重为100%的组合为货币型组合；跟踪特定行业或风格指数的组合为赛道型组合，股债-赛道型组合集中 于科技、消费、红利类。2）多元型。业绩基准中包含海外资产、商品资产等多元资产的投顾组合。其中商品指数权重达到50%及以上的为商 品型组合，此外权益指数权重达到70%及以上、30%-70%、30%及以下的组合分别为进取型、平衡型和稳健型组合。多元型组合中进取、平 衡、稳健型组合数量较为平均，以进取型组合数量相对较多，商品型组合相对较少。

投顾机构分布：上线组合数量前十大机构占比达67%

华宝证券、国联证券、中欧财富、南方基金等机构上线平台的组合数量较多。上线组合数量前十大机构占比达67%。

从上线平台投顾组合的成立日期来看，2022年2-5月成立的基金投顾组合较多，单月新成立组合数量均超过20只。最新上线的1只组合于 2026年2月成立。

投顾组合业绩表现跟踪

股债中枢型投顾组合业绩表现

与FOF产品业绩比较：过去一年，进取型、平衡型组合的收益率中位数跑赢同类型FOF产品；稳健型组合的收益率中位数跑输同类型FOF产品。 本季度内，进取型组合的收益率中位数跑输同类型FOF产品；平衡型、稳健型组合的收益率中位数跑赢同类型FOF产品。

与基准业绩比较：过去一年，进取型、平衡型、稳健型、货币型组合的收益率中位数均跑赢基准。本季度内，进取型、平衡型、稳健型、货币 型组合的收益率中位数均跑赢基准。

今年以来收益突出的投顾组合：进取型中国泰基金旗下的国泰00后（2060）养老、平衡型中国泰基金旗下的国泰平衡更甜蜜、稳健 型中华宝证券旗下的大成滚雪球、货币型中广发基金旗下的添利30天的收益率最高，分别达到8.66%、3.87%、1.81%、0.62%。

股债赛道型投顾组合业绩表现

赛道型投顾组合：过去一年，军工、高端制造、医药、新能源、科技、红利、央国企赛道组合业绩中位数均为正收益；军工、高端制造、医 药、消费、科技、红利、央国企组合业绩中位数跑赢基准，新能源组合业绩中位数跑输基准。

本季度内，军工、高端制造、医药、新能源、红利、央国企赛道组合业绩中位数为正收益；军工、高端制造、医药、消费、科技、央国企赛 道组合业绩中位数跑赢基准，新能源、红利赛道组合业绩中位数跑输基准。

今年以来收益率居前的股债赛道型组合主要集中在央国企、高端制造、红利赛道组合，其中央国企赛道的国泰中特估基金精选（5.78%）收益率最 高，高端制造赛道的中欧带你投中国智造（5.32%）、红利赛道的红利优选（3.44%）的收益表现居前。

多元型投顾组合业绩表现

与基准业绩比较：过去一年，多元型投顾组合的收益率中位数均为正收益，平衡型、稳健型、商品型组合的收益率中位数跑赢基准，进取型组 合的收益率中位数跑输基准。

本季度内，平衡型、稳健型、商品型投顾组合的收益率中位数为正收益；平衡型、稳健型组合的收益率中位数跑赢基准，进取型、商品型组合 的收益率中位数跑输基准。

今年以来收益率居前的多元型组合集中在商品型、进取型组合；其中商品型组合家里有矿（12.72%）、中欧全球大宗商品（6.30%）表现居前，多 元进取型中的国泰进取全球配置（4.84%）业绩表现较优。