1.1. 医药
可投全球的行业类 QDII 所跟踪指数包括标普全球 1200 医疗保健行业。
1.1.1. 指数简介及编制规则
从指数编制方式来看，指数的样本空间由标普 1200 指数成分股构成，选样规则是GICS行业为医疗保健业的证券，每只股票的权重上限为 10%。
1.1.2. 指数成分
截至 2023 年 5 月 31 日，标普全球 1200 医疗保健行业共有114 只成分股。从所在地区和对应权重来看，成分股来自美国、瑞士、日本、英国、中国等15个国家的股票市场，其中，美股占比最高，达到了 70%。从所属大洲来看，成分股来源于北美、南美、欧洲、亚洲和澳洲，北美地区成分股全部由美股组成，总比重最高；欧洲地区国家数最多，共有 9 个国家，成分股权重总和为 22.7%。 从前十大个股看，标普全球 1200 医疗保健行业的前十大权重股集中度为42%，其中第一大成分股占比为 6.7%。
1.1.3. 可投 QDII 产品
可投全球的医药行业 QDII 为广发全球医疗保健 A 人民币，该基金成立于2013年12月10日，2023Q1 披露的规模为 3.55 亿元。
2.1. 互联网
2.1.1. 指数简介及编制规则
互联网是可投全球 QDII 权益指数基金里的重要主题板块，主要包含全球中国互联网、中国互联网、中国互联网 30、中国互联网 50 和中美互联网五个指数。中国互联网、中国互联网30 和中国互联网 50 均反映在海外交易所上市的知名中国互联网企业的投资机会，全球中国互联网则反映在全球上市的中国互联网企业的整体状况，而中美互联网指数设置中美互联网权重比为 1:1，以综合反映海外上市的中美两国互联网公司的整体状况和走势。
2.1.2. 指数成分
截至 2023 年 5 月 31 日，五个指数的前十大重仓股重合度较高，其中，腾讯控股、阿里巴巴、美团、百度及网易、携程、京东集团等标的在五个指数中重仓股里出现了4次及以上，中国互联网 30 和 50 的前十大重仓股完全重合。另外，中国互联网指数重仓股中还出现了腾讯音乐、贝壳，中美互联网指数前十大重仓股中还包含脸书、亚马逊、奈飞等公司。
2.1.3. 指数收益与风险
2018 年 6 月 5 日以来，五个指数均在 2021 年 2 月达到高点后开始下行，回撤幅度最大的是中国互联网，年化收益率为-12.12%，截至 2023 年 6 月5 日，过去五年只有中美互联网年化收益率为正，为 4.2%。
2.2. 石油
2.2.1. 指数简介及编制规则
可投全球的主题类 QDII 中，石油主题主要包括标普全球石油指数（SPGOGUP.SPI），该指数由标准普尔公司编制，用于衡量全球 120 家勘探、挖掘和生产石油及天然气的最大上市公司的表现。指数发布于 2011 年 7 月 8 日，每年调整一次，指数基点为1000点。
2.2.2. 指数成分
截至时间 2023 年 05 月 31 日，从指数成分构成来看，标普全球石油指数行业构成为：能源占比 99.8%，工业占比 0.2%。前十大重仓股均属于能源行业，公司总部分别位于美国、加拿大、英国、法国、挪威、荷兰、印度。前十大重仓股中包含美国最大的石油生产商埃克森美孚（Exxon Mobil Corp）和雪佛龙（Chevron Corp），也包括全球第一大石油公司壳牌公司（ShellPLC）。
2.2.3. 指数收益与风险
2018 年 6 月 5 日-2023 年 6 月 5 日，标普全球石油指数区间收益率为11.26%，年化收益率为 2.07%，夏普比率为 0.19，最大回撤-63.02%。
2.3. 新经济
2.3.1. 指数简介及编制规则
可投全球的主题类 QDII 中，新经济板块包含标普中国新经济行业指数（SPNCSCHN.SPI）。该指数发布于 2018 年 12 月 24 日，每半年调整一次，旨在衡量在中国内地及中国香港注册成立的消费和服务行业公司的表现。中国 A 股和离岸上市股票在内的所有中国公司股票，经过市值、流动性及行业筛选后，从中选出代表中国消费、医疗、通讯等服务业的蓝筹上市公司，共同构成指数成分股。
2.3.2. 指数成分
截至 2023 年 6 月 30 日，从成分股构成行业来看，标普中国新经济行业指数包含8个行业，前三大行业分别是可选消费（38.90%）、通讯服务（19.70%）和金融（15.80%）。从前十大重仓股来看，在中国香港上市的腾讯、阿里巴巴、美团等头部互联网企业数量占比较高，保险机构中国平安、友邦保险同样位列其中。
2.3.3. 指数收益与风险
2018 年 6 月 5 日-2023 年 6 月 5 日，标普中国新经济行业指数区间收益率为-22.74%，年化收益率为-4.83%，夏普比率为-0.11，最大回撤-65.65%。
2.4. ESG
2.4.1. 指数简介及编制规则
富时亚太低碳精选指数（GPCSP006.FI）由富时（FTSE）编制，旨在反映亚太市场大盘和中盘股的表现，并增加对具有低碳特征的公司的投资权重。富时亚太低碳精选指数成分股权重基于公司的运营碳排放密度和化石燃料储蓄密度表现而调整。涉及具有争议性产品及经营活动的公司将被排除在指数外，例如武器、烟草和动力煤，以及涉及与联合国全球契约原则有关争议的公司。该指数发布于 2022 年 5 月 27 日，指数基点为1000 点。
2.4.2. 指数成分
截至 2023 年 05 月 31 日，从成分股构成行业来看，富时亚太低碳精选指数成分股分布于11 个行业，其中金融（23.15%）、科技（22.74%）、可选消费（19.19%）成分股市值占比最高。前十大重仓股市值占比合计 24.52%。
2.4.3. 指数收益与风险
2018 年 6 月 5 日-2023 年 6 月 5 日，富时亚太低碳精选指数区间收益率为-1.77%，年化收益率为-0.34%，夏普比率为-0.02，最大回撤-41.04%。
3.1. 德国
市场上 QDII 基金跟踪的德国指数主要为宽基指数德国DAX。
3.1.1. 指数简介及编制规则
德国 DAX 指数（GDAXI.GI）是自由流通市值加权的指数，主要跟踪在法兰克福证券交易所上市、满足质量和盈利要求的 40 家最大公司的股价表现。德国DAX 指数是少数将股息率纳入计算范围的主要国家指数之一，该指数发布于 1988 年1 月1 日，以1987年12月30日为基准日，基点为 1000。
3.1.2. 指数成分
截至 2023 年 5 月 31 日，从成分股构成行业来看，德国DAX 指数分布于10个行业，其中工业（22.52%）、可选消费（19.12%）、金融（14.16%）的成分股市值占比最高。
3.1.3. 指数收益与风险
2018 年 6 月 5 日-2023 年 6 月 5 日，德国 DAX 指数区间收益率为25.00%，年化收益率为 4.49%，夏普比率为 0.26，最大回撤-38.78%。
3.2. 法国
市场上 QDII 基金跟踪的法国指数主要为法国 CAC40 指数，属于宽基类指数。
3.2.1. 指数简介及编制规则
法国 CAC40 指数（FCHI.GI）是一只自由流通市值加权的指数，能够反映在泛欧交易所巴黎上市的 40 只最活跃的股票行情，并且是整个巴黎股票市场的风向标。该指数挂钩结构型产品、场外指数基金、交易所交易基金、期权与期货等衍生产品，发布于1988年6月15日，每季度调整一次。
3.2.2. 指数成分
截至 2023 年 05 月 31 日，从成分股构成行业来看，法国CAC40 指数成分股分布于11个行业，其中可选消费（30.30%）、制造业（21.80%）、健康保健（10.50%）的成分股市值占比最高。前十大重仓股市值占比合计 58.98%。
3.2.3. 指数收益与风险
2018 年 6 月 5 日-2023 年 6 月 5 日，法国 CAC40 指数区间收益率为31.57%，年化收益率为 5.49%，夏普比率为 0.32，最大回撤-38.56%。
3.3. 日本
截至 2023 年 5 月 31 日，市场上共有 5 只可投日本 QDII 指数基金，2023Q1披露的合计规模 3.45 亿元，所跟踪的指数均为宽基类，包括日经 225 和东证指数。
3.3.1. 指数简介和编制规则
日经 225 （N225.GI）股票指数是日本经济新闻社编制的股票价格指数，由东京证券交易所一部（相当于主板市场）流通性最好的 225 只股票组成，为日本各股价指数中历史最悠久，且为投资人对日本最熟悉的指数。该指数于 1950 年 9 月 7 日推出，以1949 年5月16日为基日，最早由东京证券交易所计算并公布。1970 年东京证券交易所开始制作并发布东证指数即TOPIX 指数后，日经 225 指数开始由日本经济新闻社计算并发布。东证指数（Tokyo Stock Exchange Index，指数代码：TPX.GI）于1969年7月1日由东京证券交易所发布，是反映日本股票市场动向的市价总额型股价指数。该指数以在东京证券交易所市场一部挂牌上市的所有股票为样本，成分股广泛地涵盖日本股票市场，计算方式为浮动的市值加权方法。TOPIX 将基期 1968 年 1 月 4 日的总市值（86020 亿5695万1154日元）定为 100 点，用以反映东证上市公司证券的总体表现。单个指数成分股权重上限为10%。
3.3.2. 指数成分
截至 2023 年 05 月 31 日，日经 225 指数共 225 只成分股，总市值的平均值为23891.66亿日元。从成分股总市值分布来看，有 124 只成分股总市值在10000 亿日元及以上；有44只成分股总市值大于等于 5000 亿日元，小于 10000 亿日元；有25 只成分股总市值在3000-5000亿日元；有 29 只成分股总市值在 1000-3000 亿日元；有3 只成分股总市值小于1000亿日元。指数前十大成分股权重占比合计 39.00%，集中度中等偏低。指数的前三大权重股分别为FASTRETAIL-DRS、东京电子、爱德万测试，分别属于可选消费、信息技术和信息技术，权重分别为 10.76%、6.36%及 3.93%。行业分布上，日经 225 前三大行业占比为可选消费（21.19%）、工业（20.68%）、信息技术（17.05%）。
截至 2023 年 05 月 31 日，东证指数共 2152 只成分股，总市值的平均值为3569.42亿日元。从成分股总市值分布来看，有 156 只成分股总市值在10000 亿日元以上。有97只成分股总市值大于等于 5000 亿日元，小于 10000 亿日元；有 119 只成分股总市值在3000-5000亿日元；有 353 只成分股总市值在 1000-3000 亿日元；有 339 只成分股总市值在500-1000亿日元，有 1088 只成分股总市值小于 500 亿日元。截至 2023 年 4 月28 日，东证指数成分股权重分散，前十大成份股权重占比合计 18.80%，集中度相对较低。指数前三大权重股分别为TOYOTA、SONY、KEYENCE，权重分别为 3.46%、3.08%及 2.08%，前两者属于可选消费，KEYENCE则属于信息技术领域。行业分布上，东证指数前三大行业占比为可选消费（21.12%）、工业（20.65%）、信息技术（18.01%）。
3.3.3. 指数收益与风险
2018 年 6 月 5 日-2023 年 6 月 5 日，从日经 225 和东证指数的净值走势来看，日经225指数整体表现优于东证指数，日经 225 年化收益率 7.66%，东证指数年化收益率4.70%，两者的最大回撤相差不到 1 个百分点，波动率相差约 2 个百分点，夏普比率前者优于后者（-0.87VS-0.99）。
3.3.4. 指数估值
截至 2023 年 5 月 31 日，日经 225 指数的 PE 在 17.44，历史五年分位数为52.79%，处于中等区间。股息率方面，日经 225 指数股息率为 1.94%。
3.3.5. 可投 QDII 产品
根据 2023 一季报披露，跟踪日经 225 指数的 ETF 单只规模均不到1 亿元。截至2023年5 月 31 日，过去 60 日日均成交额最多的产品为华夏野村日经225ETF，达到1935万元。
跟踪东证指数的 ETF 仅有一只，是南方东证指数 ETF，2023 一季报披露的规模为0.66亿元。截至 2023 年 5 月 31 日，过去 60 日日均成交额为208 万元。
3.4. 英国
当前市场上总共有 2 只可投英国 QDII 指数基金，2023Q1 披露的合计规模为1.11亿元，均为宽基类基金。2 只产品跟踪的英国指数主要为英国富时100。
3.4.1. 指数简介及编制规则
富时 100 指数由 FTSE(富时集团)编制，成分股涵盖英国市值最大的100家公司，权重规则为市值加权。该指数是富时英国系列(FTSE UK Series)的一部分，旨在衡量在伦敦证交所(London Stock Exchange)上市、通过规模和流动性筛选的100 家最大公司的表现。富时100指数成分股均在伦敦证券交易所的 SETS 交易系统进行交易。
3.4.2. 指数成分
截至 2023 年 5 月 31 日，英国富时 100 指数目前主要覆盖医疗保健（13.40%）、能源（12.26%）、银行（10.52%）、工业品及服务、个人护理等行业。前五大成分股为阿斯利康、壳牌、汇丰控股、联合利华、英国石油，前五大重仓权重和为32.75%。
3.4.3. 指数收益与风险
截至 2023 年 6 月 5 日，英国富时 100 指数过去 5 年收益率为-1.83%，最大回撤为-35.78%，年化收益率为-0.36%，波动率为 17.21%，夏普比率为-1.12。
3.4.4. 指数估值
截至 2023 年 5 月 31 日，英国富时 100 指数的 PE 为 11.52，历史5 年PE分位数为0.04%，处于底部极值区间；指数股息率为 3.32%。
3.4.5. 可投 QDII 产品
截至 2023 年 5 月 31 日，没有 ETF 产品跟踪英国富时100 指数，但存在两只场外指数基金产品，分别是建信富时 100 指数人民币和华宝富时 100。根据2023Q1 披露，建信富时100指数人民币的合计规模最大，为 0.85 亿元。
3.5. 韩国
截至 2023 年 5 月 31 日，当前市场上仅有 1 只可投韩国QDII 指数基金，跟踪指数为中韩半导体指数，属于主题类指数。
3.5.1. 指数简介及编制规则
中证韩交所中韩半导体指数由中证半导体 15 指数和 KRX 半导体15 指数按照等权重合并组成，以反映沪深市场和韩国市场半导体产业龙头上市公司证券的整体表现。该指数以2014年 12 月 31 日为基日，以 1000 点为基点。
3.5.2. 指数成分
指数成份股数量为 30 只，A 股和韩交所各占一半，权重分布也都是各占一半。指数构建的逻辑一方面在于韩国先进制程芯片制造和存储芯片生产的技术优势能够有效弥补中国半导体产业的短板，同时两国半导体市场并不割裂，中国是韩国半导体产业的最大出口市场，三星、SK 海力士在中国都设有代工厂。不过，因为在半导体产业化的过程中，韩国政府推进“政府+大财团”的经济发展模式，三星电子和 SK 海力士的份额远超其他公司，在中韩半导体的合计权重也接近 30%，两大巨头公司主要生产的存储产品周期属性较强，也导致了该指数集中度较高，容易受龙头公司业绩扰动。
3.5.3. 指数收益与风险
2018 年 6 月 5 日-2023 年 6 月 5 日，中韩半导体指数在这5 年中累计收益为53.00%，最大回撤较大，达到-46.41%，年化收益率为 8.72%，波动率为26.19%，夏普比率为-0.68。
3.5.4. 指数估值
截至 2023 年 5 月 31 日，中韩半导体指数的 PE 为 48.92，历史五年分位数为80.80%，需适当关注中韩半导体指数处在较高区间。股息率方面，中韩半导体指数为0.30%，处于较低水平。
3.5.5. 可投 QDII 产品
截至 2023 年 5 月 31 日，跟踪中韩半导体指数的 ETF 仅一只，为华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体 ETF。2023Q1 披露的规模为 0.49 亿元。截至 2023 年5 月31 日，过去60日日均成交额为 3418 万元。
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