2023年ESG专题策略报告：国内ESG基金发展及最新持仓情况

1 ESG 基金整体情况概述

1.1 ESG 基金分类

ESG 基金是指将环境(E)、社会(S)和治理(G)等非财务指标纳入投资决策过程的 投资产品，它将公司的基本面情况与环境、社会和治理这三类因素相结合以综 合考虑可能对国家或个人的财务业绩或偿付能力产生积极或消极影响的环境、 社会和治理事项。具体来说，在环境方面主要关注的方面有温室气体排放、能 源消耗和效率、空气污染物、水的使用和回收、废物生产和管理(水、固体、危 险废物)、对生物多样性的影响和依赖、对生态系统的影响和依赖、环保产品和 服务的创新等;在社会责任方面关注员工关系、工作场所健康和安全、客户健康 和安全、歧视、多样性和平等、机会、贫穷和社区影响、供应链管理、培训和 教育、客户隐私等问题;在公司治理方面关注行为守则和商业原则、责任、透明 度和披露、高管薪酬、董事会多样性和结构、贿赂和腐败、利益相关者参与、 股东权利等问题。

我国 ESG 基金目前并无标准分类，本文依据 wind ESG 基金分类方法，将 ESG 基 金按照投资标的分为两大类，即 ESG 主题基金和泛 ESG 主题基金，两者的区别 在于 ESG 主题基金需覆盖 ESG 三个领域，泛 ESG 主题基金只需覆盖 ESG 中任意 一到两个领域。其中，ESG 主题基金主要包括纯 ESG 主题基金和 ESG 策略基金两 大类，在投资目标、投资范围、投资策略、投资重点、投资标准、投资理念、 决策依据、组合限制、业绩基准、风险揭示中明确将 ESG 投资策略作为主要策 略的基金为纯 ESG 主题基金，将其作为辅助策略的基金为 ESG 策略基金；泛 ESG 主题基金包括环境保护主题基金、社会责任主题基金和公司治理主题基金，在 投资目标、投资范围、投资策略、投资重点、投资标准、投资理念、决策依 据、组合限制、业绩基准、风险揭示中主要考虑环境保护的基金为环境保护主 题基金，主要考虑社会责任的基金是社会责任主题基金，主要考虑公司治理的 基金是公司治理主题基金。

在实践当中，Wind ESG 基金板块筛选逻辑为产品名称或投资范围或投资目标或 业绩基准或投资理念含关键字“ESG、社会责任、道德责任、绿色、环保、低 碳、美丽中国、公司治理、可持续发展”的，即纳入该板块。其中，纯 ESG 主 题基金及 ESG 策略基金筛选关键词包括“ESG”“可持续发展”“责任投资”； 环境主题基金包括“环境”“环保”“低碳”“碳中和”“气候变化”“新能源” “绿色”“美丽中国”“节能”；社会责任主题基金包括“社会责任”；公司治理 主题基金包括“公司治理”。

1.2 ESG 规模变化趋势

中国最早的 ESG 公募基金于 2004 年推出，但在 2015 年前，ESG 基金增长缓慢， 每年新增基金数量均为个位数，且多以“环保”“治理”等单个主题为辅助筛选 指标，2013 年首次出现以 E、S、G 三方面来共同筛选股票的基金——“财通可 持续发展主题基金”。2015 年开始，每年新增 ESG 基金超过 10 只，数量稳步上 升，2015 年后的投资筛选方法开始广泛采用定性定量分析，选出最优势的个 股，在主题的界定上也显得更为明确，会首先划分出具体的相关行业，在筛选 上也会选择与主题指标相关性更高的公司。 从数据上来看，截至 2015 年末 ESG 基金共有 78 只，基金规模 1323.99 亿元， 到 2023 年 8 月 1 日，ESG 基金已有 477 只，基金规模达到 5923.07 亿元。2019 年起，ESG 基金热度提升，2019、2020、2021、2022 年 ESG 基金数量分别同比 增长 20%、32%、77%、33%，2019、2020、2021 年 ESG 基金规模分别同比增长 140%、121%、55%，2022 年由于市场整体下行，ESG 基金规模下降。 从结构上看，环境保护主题基金占比最大，特别是从 2021 年起增幅较大，主要 得益于中国政府在环境保护和绿色发展领域推出的一系列扶持政策和监管要 求，中国绿色金融增势迅猛，为以环境保护为主题的基金提供了充足的投资标 的。纯 ESG 主题基金相比于 ESG 策略基金占比较小，说明我国目前仍主要是将 ESG 投资策略作为一个辅助策略。

1.3 收益变化趋势

从 ESG 基金收益率来看，长期收益表现不错，短期收益表现平平。近五年来， 各类 ESG 基金较沪深 300 和中证 500 均取得了不错的超额收益，纯 ESG 主题基 金、ESG 策略基金、环境保护主题基金、社会责任主题基金和公司治理主题基金 近五年收益率分别为 67.46%、63.60%、101.43%、62.97%、67.23%，而同期沪深 300 和中证 500 仅取得 21.65%、17.77%的收益率。同时，各类 ESG 投资基金的 最大回撤都低于沪深 300 和中证 500，除环境保护主题基金和公司治理主题基金 外，其余 ESG 基金近五年年化波动率都持平或低于沪深 300 和中证 500。 近三年来看，ESG 基金跑赢沪深 300 和中证 500，但幅度较近 5 年有所收窄，纯 ESG 主题基金、ESG 策略基金、环境保护主题基金、社会责任主题基金和公司治理主题基金近三年收益率分别为 5.65%、-5.33%、17.29%、1.62%、-0.71%，而 同期沪深 300 和中证 500 收益率为-7.63%、-15.45%，最大回撤和年化波动率也 基本优于沪深 300 和中证 500。 近一年来看，各类 ESG 基金收益率均为负值，没有超过沪深 300 和中证 500，且 最大回撤和年化波动率基本持平或高于沪深 300 和中证 500，收益和风险情况表 现得并不理想。

与同类基金相比，近 5 年来，有 57.93%的 ESG 基金在同类基金中排名 20%，且 多数集中于同类基金相对靠前的水平，存在明显的收益优势；近 3 年 ESG 基金 收益略有下滑，有 40.40%的基金在同类基金中排名 20%；近 1 年 ESG 基金表现 平平，多数基金收益率在同类基金中排名相对靠后。

2 纯 ESG 主题基金情况

ESG 策略基金并未将 ESG 作为核心策略，保护环境主题基金、社会责任主题基 金、公司治理主题基金仅关注某一方面，纯 ESG 主题基金相对更贴合于真正意 义上的“ESG 基金”，因此后文将 ESG 基金分为纯 ESG 主题基金及其他 ESG 基金 （ESG 策略基金、保护环境主题基金、社会责任主题基金、公司治理主题基金） 分别进行分析。

2.1 结构分析

截至 2023 年 8 月 1 日，纯 ESG 主题基金共 70 个，总投资规模达到 438.96 亿 元。其投资类型（二级分类）可分为 8 种：被动指数型基金、混合型 FOF 基 金、混合债券型二级基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基 金、增强指数型基金以及中长期纯债型基金。其中，偏股混合型基金和被动指 数型基金占据了全部纯 ESG 主题基金规模的 75%，分别发行了 25 和 30 只基金。

纯 ESG 主题基金自开始发行以来，发行数量与基金规模基本保持稳定的增长。 2019 年出现的基金规模大范围扩张，归功于 2019 年推出的科创板等一系资本市场政策出台，偏股混合型基金和被动指数型基金开始大规模的发布，并很快的 占据了纯 ESG 主题基金的市场。

2.2 Top10 管理人及产品统计

2.2.1 Top10 管理人

截止到 2023 年 8 月 1 日，存续的纯 ESG 主题基金产品共有 70 只，基金管理人 共 35 个。通过对管理人管理的基金规模进行排序，排名出前 10 的基金管理 人。纯 ESG 主题基金的管理较为集中，前 10 管理人共管理基金规模 347.11 亿 元，占市场存续规模的比例为 79%，共管理基金 29 只，占市场存续数量的比例 为 41%，说明其余基金管理人管理着市场六成数量的纯 ESG 主题基金，但每支基 金的规模较小。 纯 ESG 主题基金管理人规模最大的为南方基金，其管理规模 63.71 亿元，共管 理 5 只基金，其中南方 ESG 纯债、南方中证长江保护主题 ETF 基金规模为市场 前 10。南方基金是首个发布国内 ESG 投资年报的公募基金，南方基金已将 ESG 投资融入其投资理念、投研体系、日常运营和企业责任等诸多方面。

管理规模第二的管理人为兴证全球基金，其旗下仅有一只纯 ESG 主题基金，也 是目前市场上规模最大的 ESG 主题基金——兴全绿色投资，基金规模达 59.55 亿元。兴证全球基金很早就在国内布局 ESG 投资，从 2008 年起，兴证全球基金 陆续发行境内首只责任投资基金和首只绿色投资基金，并加入联合国负责任投 资原则组织，通过资本市场积极引导资金流入社会责任感强的企业。 管理规模第三的管理人为汇添富基金，其基金管理规模 45.86 亿元，拥有 8 只 纯 ESG 主题基金，其中汇添富碳中和主题 A 的规模为纯 ESG 主题基金前十。汇 添富基金秉持 ESG 投资的价值内核，成立了专业的 ESG 责任投资决策委员会， 与公募、专户、社保和 FOF 投资委员会独立并行，并建立了多部门协同的 ESG 责任投资组织架构，将 ESG 融入战略、制度、组织、系统等多个方面。

2.2.2 Top10 基金

按照基金规模，排列出排名前十的纯 ESG 主题基金，兴全绿色投资基金是规模 最大的纯 ESG 主题基金，其成立于 2011 年，是最早开始涵盖参与公司治理的概 念的基金之一，以提案、管理层沟通、呼吁等多种形式积极对股东行为进行倡 导，逐步在国内市场形成对上市公司绿色产业发展的外部激励约束机制，截至 2023 年 8 月 1 日，基金规模达到 59.55 亿元，累计收益率 293.63%，2023 年年 内收益率 0.23%。其余 9 只基金成立较晚，均成立于 2020 年以后，基金规模约 在 10-30 亿元，多数为偏股混合型、中长期纯债型、被动指数型基金，2023 年 年内收益率也基本为正。 从投资逻辑来看，除中长期纯债型基金外，纯 ESG 主题基金更注重行业或个股 的成长性，2023 年的投资策略主要看好新能源转型、人工智能方面，其中新能 源电池与储能行业备受关注，例如易方达中证上海环交所碳中和 ETF 认为碳中 和是紧扣能源安全、绿色发展的国家战略主线，相关行业将充分受益于我国能 源系统、经济系统和科技创新系统绿色转型过程中的时代贝塔红利；汇添富碳 中和主题基金，主要增持了汽车智能化、大储逆变器、光伏新技术等资产；招 商社会责任基金认为国内库存和海外流动性环境在逐渐改善，对增持港股互联 网、计算机、家电、大众消费品、医药、轻工等行业抱有信心。

2.3 持仓分析

从行业结构维度观察，以 2017 年至 2023 年二季度为周期对纯 ESG 主题基金持 仓行业（Wind 一级行业分类）市值进行统计，可以发现纯 ESG 主题基金持仓行 业结构变化主要可以分为两个阶段。在 2017 年一季度至 2019 年三季度这一时 间周期，包括信息技术、工业、材料、房地产在内的十大主要行业的持仓结构 较为稳定，不仅市值规模较小，增长速度也相对缓慢，行业最高持仓规模不超 过 4 亿元。从 2019 年四季度开始，纯 ESG 主题基金在信息技术、工业、材料等 其他行业开始稳定增加持仓规模。

从持仓规模占比来看，信息技术、工业、材料行业比例有上升趋势，三个行业 2019 年四季度持仓规模占比分别为 10.97%、20.87%、0.28%，2023 年二季度增 长至 37.19%、22.53%、12.49%，但工业、材料行业占比较 2022 年有所回落；可 选消费、日常消费、医疗保健、金融行业持仓规模比例呈下滑趋势，截至 2023 年二季度，这些行业的占比均下滑至 10%及以下。 截至 2023 年二季度，持仓规模比例最高的五个行业为信息技术、工业、材料、 可选消费、日常消费，占比分别为 37.19%、22.53%、12.49%、10.29%、4.59%， 合计占比 87.08%，说明纯 ESG 主题基金的投资行业较为集中。

2.4 重仓标的分析

从个股层面来看，截至 2023 年二季度末，纯 ESG 主题基金持仓规模排名前 10 的个股包括宁德时代（15.61 亿元）、远兴能源（4.73 亿元）、阳光电源（4.69 亿元）、中微公司（4.58 亿元）、比亚迪（4.44 亿元）、腾讯控股（4.21 亿元）、 长江电力（3.53 亿元）、紫金矿业（3.36 亿元）、隆基绿能（3.18 亿元）、华测 检测（3.16 亿元），宁德时代以断层优势位居第一。

从 Wind ESG 评级分布来看，分别有 3 家公司获得 AA 评级、5 家公司获得 A 评 级、1 家公司获得 BBB 评级、1 家公司获得 BB 评级，多数公司 ESG 评级都属于 行业内领先水平。在 10 家相关重仓标的中，有 8 家公司 ESG 评分在行业前 15% 以内，其中 7 家位列前 10%，5 家位列前 5%，宁德时代、紫金矿业、华测检测在 所属行业内 ESG 评分排名最为靠前，且华测检测与宁德时代分别占据所属行业 ESG 评分榜首。远兴能源的 ESG 评分明显低于行业平均水平（行业排名 449/478），预计是因为公司 ESG 报告中社会类议题披露信息较少，重仓其股票 的基金是兴全绿色投资。

通过对这十家公司 2022 年 ESG 报告中关键议题的盘点，环境方面出现频率较高 的具有行业共性的议题包括生物多样性、应对气候变化、能源管理、废弃物管 理、绿色生产等；社会方面议题覆盖范围较高，是 ESG 报告的重点板块，其中 包含的高频议题主要包括产品质量、员工权益与福利、创新研发、产业协同发 展、慈善公益、供应链关系、安全生产等；治理议题方面共性较高，一般主要 涉及企业治理、合规经营、内部控制、商业道德、风险管理、反腐败等议题。 与此同时，部分公司的 ESG 报告关键议题中也体现出了较为鲜明的行业特色， 如紫金矿业报告中的“尾矿库管理”议题、腾讯控股的“科技共融与数字普及”和“用户隐私与网络安全”以及长江电力的“能源保护”，以上议题均结 合了本领域特点有效回应了利益相关方的重点关切。

3 其他 ESG 基金

3.1 结构分析

截至 2023 年 8 月 1 日，其他 ESG 基金共 407 只，总投资规模达到 5484.15 亿 元。其投资类型（二级分类）可分为 13 种：偏股混合型、被动指数型、灵活配 置型、普通股票型、偏债混合型、混合型 FOF、被动指数型债券、国际(QDII)股 票型、中长期纯债型、混合债券型二级、平衡混合型、增强指数型、REITs。其 中，偏股混合型、普通股票型和被动指数型基金分别占据了其他 ESG 基金规模 的 36%、17%、17%，合计比例 70%。

其他 ESG 基金自 2004 年起开始发行，但在 2015 年以前发行量都较小，2015 年 起，偏股混合型、普通股票型和被动指数型基金发行速度加快，逐步成为其他 ESG 基金主流类型。

3.2 Top10 管理人及产品统计

3.2.1 Top10 管理人

截止到 2023 年 8 月 1 日，存续的其他 ESG 基金产品共有 407 只，基金管理人共 93 个。根据管理基金规模，排列出其他 ESG 基金前十的管理人，合计管理基金 规模 3272 亿元，占全部其他 ESG 基金规模的 60%，Top10 管理人的基金管理数 量总计 174 只，占其他 ESG 基金数量的 43%。 其他 ESG 基金的最大管理人为汇添富基金，管理规模达到 1377 亿元，管理规模 为第二名的四倍以上，发行基金数量共计 77 只，其市值最大的基金为汇添富价 值精选，共有 3 只基金规模在行业前十。 第二大管理人为华夏基金，管理规模达到 340 亿元，共计管理 12 只基金，其中 有 2 只基金规模在行业前十。华夏基金自 2017 年 3 月加入 PRI 起，在实际运营 中，华夏基金系统性地将 ESG 考量整合到投资流程中，建立了完善的 ESG 风险 管理框架体系和 ESG 投资研究团队，并设立 ESG 业务委员会。 东方基金和农银汇理仅旗下分别仅有 2 只、3 只基金，其中，东方新能源汽车主 题、农银汇理新能源主题 A 的基金规模为行业第一、第二，规模分别为 166.55、148.96 亿元。

3.2.2 Top10 基金

按照基金规模，排列出排名前十的其他 ESG 基金，其中有 6 只是环境主题的基 金，2 只公司治理主题基金，2 只社会责任主题基金。东方新能源汽车主题基金 是规模第一的基金，截至 2023 年 8 月 1 日，基金规模为 166.55 亿元，累计收 益率 249.79%，2023 年年内收益率-10.08%，基金成立较早，成立于 2011 年， 原名东方增长中小盘混合型基金，2018 年时转型为新能源主题基金，基金十大 重仓股主要覆盖了新能源汽车产业链所涉及的上、中、下游以及后端、汽车智 能化等相关行业。汇添富价值精选 A 也是一只成立较早的社会责任主题基金， 成立于 2009 年，截至 2023 年 8 月 1 日，基金规模 105.16 亿元，累计收益率 516.30%，2023 年年内收益率-5.03%，基金精选具备以下特征的优质公司：良好 的公司治理结构，诚信、优秀的公司管理层；财务透明、清晰，资产质量及财务状况较好，公司的盈利能力、成长能力、运营能力、负债水平等各个方面财 务指标健康；较好的行业集中度及行业地位，并具备独特的核心竞争优势，根 据基金 2023 年中报，贵州茅台、五粮液、中国平安是该基金持仓排名前三的个 股，这三家公司也是其行业内 ESG 评级排名领先的公司。

3.3 持仓分析

从行业结构来看，2017 年一季度到 2020 年三季度，包括工业、金融业、房地产 在内的十大行业（按 Wind 一级行业分类，下同）持仓比重相对均衡，2020 年三 季度开始，除能源、公共事业与电信服务外，其他行业均开始加大持仓规模。 从持仓规模比例来看，材料行业持仓规模比例从 2019 年二季度的 6.01%增长至 2022 年二季度的 32.60%，随后有所下滑；工业行业 2021 一季度以来，持仓规 模比例一直保持着增长，从 2021 年一季度的 19.40%增长至 2023 年二季度的 29.00%；信息技术、可选消费行业持仓规模比例表现较为稳定，在 15%左右上下 浮动；日常消费、医疗保健、金融行业持仓规模比例有所下滑，日常消费行业在 2020 年三季度达到最高点 17.73%，2023 年二季度已下滑至 8.02%，医疗保健 2019 年三季度为 12.43%，2023 年二季度已下滑至 3.40%，金融 2019 年二季度 为 18.31%，2023 年二季度下滑至 1.52%。 截至 2023 年二季度，持仓规模比例前五的行业为工业、材料、信息技术、可选 消费、日常消费，持仓规模比例分别为 29.00%、21.50%、18.31%、13.61%、 8.02%，合计比例为 90%，即其他 ESG 基金基本均投资于这五个行业。

3.4 重仓标的分析

从重仓个股层面来看，截至 2023 年二季度末，其他 ESG 基金前十大重仓股票分 别为宁德时代（221.16 亿元）、比亚迪（114.99 亿元）、亿纬锂能（67.96 亿 元）、天赐材料（62.05 亿元）、贵州茅台（56.59 亿元）、汇川技术（55.44 亿 元）、璞泰来（52.34 亿元）、华友钴业（52.33 亿元）、阳光电源（49.29 亿元） 和天齐锂业（46.18 亿元）。与纯 ESG 主题基金相似，宁德时代的持仓规模为断 层第一。

根据 Wind ESG 评级数据，前十大重仓股票中有 AA 级公司一家（宁德时代），A 级公司七家（比亚迪、天赐材料、贵州茅台、汇川技术、华友钴业、阳光电 源、天齐锂业）和 BBB 级公司两家（亿纬锂能、璞泰来）。公司 ESG 评级均属行 业前列，其中，9 家公司 ESG 综合评分位列行业前 15%，其中 5 家位列前 10%，4 家位列前 5%，重仓规模第一的宁德时代占据业内 ESG 评分榜首，贵州茅台 ESG 综合得分相比于其他 9 家企业在业内排名相对靠后，但仍位于前 30%。

从前十大重仓企业 2022 年 ESG 报告中披露的关键议题来看，除了碳排放、商业 道德、公司治理、员工权益、气候变化等具有行业共性的议题外，还结合了本 行业的特点选择重要性议题，例如宁德时代将数字化转型、负责任矿产尽责管 理、数智化解决方案纳入社会维度的重要性议题；比亚迪将绿色产品、绿色运 营、废弃物管理纳入环境维度的重要性议题；汇川技术将负责任营销纳入社会 维度的重要性议题等。

4 结论

整体 ESG 基金：以环境保护主题为主，长期收益显著优于短期表现。中国最早 的 ESG 公募基金于 2004 年推出，但在 2015 年前，ESG 基金增长缓慢，且多以 “环保”“治理”等单个主题为辅助筛选指标，2013 年首次出现以 E、S、G 三 方面来共同筛选股票的基金——“财通可持续发展主题基金”。2015 年开始， ESG 基金发展提速，截至 2015 年末 ESG 基金共有 78 只，基金规模 1323.99 亿元，到 2023 年 8 月 1 日，ESG 基金已有 477 只，基金规模达到 5923.07 亿元。 从结构上看，环境保护主题基金占比最大，特别是从 2021 年起增幅较大，主要 得益于中国政府在环境保护和绿色发展领域推出的一系列扶持政策和监管要 求。纯 ESG 主题基金相比于 ESG 策略基金占比较小，说明我国目前仍主要是将 ESG 投资策略作为一个辅助策略。

从 ESG 基金收益率来看，近五年来，各类 ESG 基金较沪深 300 和中证 500 均取 得了不错的超额收益，且各类 ESG 投资基金的最大回撤都低于沪深 300 和中证 500，年化波动率基本持平或低于沪深 300 和中证 500。近三年来看，ESG 基金 跑赢沪深 300 和中证 500，但幅度较近 5 年有所收窄，最大回撤和年化波动率也 基本优于沪深 300 和中证 500。近一年来看，各类 ESG 基金收益率均为负值，没 有超过沪深 300 和中证 500，且最大回撤和年化波动率基本持平或高于沪深 300 和中证 500，收益和风险情况表现得并不理想。 纯 ESG 主题基金：基金管理人较为集中，信息技术、工业、材料为主要持仓行 业。纯 ESG 主题基金的管理较为集中，目前共有 35 家基金公司发行了纯 ESG 主 题基金，其中，前十管理人共管理基金规模 347.11 亿元，占市场存续规模的比 例为 79%，前三管理人分别为南方基金、兴证全球基金和汇添富基金。兴全绿色 投资基金是规模最大的纯 ESG 主题基金，其成立于 2011 年，是最早开始涵盖参 与公司治理的概念的基金之一，其管理规模到 59.55 亿元，远高于市场其他基 金。

从行业来看，信息技术、工业、材料行业持仓规模占比有上升趋势，可选消 费、日常消费、医疗保健、金融行业持仓规模比例呈下滑趋势。截至 2023 年二 季度，持仓规模比例最高的五个行业为信息技术、工业、材料、可选消费、日 常消费，占比分别为 37.19%、22.53%、12.49%、10.29%、4.59%，合计占比 87.08%，说明纯 ESG 主题基金的投资行业较为集中。 从个股层面来看，截至 2023 年二季度末，纯 ESG 主题基金持仓规模排名前 5 的 个股包括宁德时代、远兴能源、阳光电源、中微公司、比亚迪，宁德时代以断 层优势位居第一。从 Wind ESG 评级分布来看，前十大重仓企业中，有 8 家公司 ESG 评分在行业前 15%以内，其中 7 家位列前 10%，5 家位列前 5%，宁德时代、 紫金矿业、华测检测在所属行业内 ESG 评分排名最为靠前，且华测检测与宁德 时代分别占据所属行业 ESG 评分榜首。

其他 ESG 基金：汇添富为最大规模管理人，持仓行业较为集中。目前共有 93 家 基金公司发行了其他 ESG 基金，其中前十管理人合计管理基金规模 3272 亿元， 占全部其他 ESG 基金规模的 60%，前十管理人的基金管理数量总计 174 只，占其 他 ESG 基金数量的 43%，最大管理人为汇添富基金，管理规模为第二名的四倍以 上，按照基金规模，市场前十的其他 ESG 基金中，有 6 只是环境主题的基金，2 只公司治理主题基金，2 只社会责任主题基金，其中东方新能源汽车主题基金是 规模第一的基金，其十大重仓股主要覆盖了新能源汽车产业链所涉及的上、 中、下游以及后端、汽车智能化等相关行业。 从行业来看，材料行业持仓规模比例增长至 2022 年二季度的 32.60%后持续下 滑；工业行业 2021 一季度以来，持仓规模比例一直保持着增长；信息技术、可 选消费行业持仓规模比例表现较为稳定；日常消费、医疗保健、金融行业持仓规模比例有所下滑。截至 2023 年二季度，持仓规模比例前五的行业为工业、材 料、信息技术、可选消费、日常消费，持仓规模比例分别为 29.00%、21.50%、 18.31%、13.61%、8.02%，合计比例为 90%。

编辑：火腿肠