2025年乳品行业深度报告：供需优化，提质拓新

我国乳制品行业市场规模阶段性调整，液体乳系主要消费品类

1.1 乳制品行业市场规模阶段性调整

我国乳制品行业市场规模阶段性调整。随着居民生活水平的提高，由于乳品具有一定的 营养价值，消费者对乳品的接受度和认可度有所提升，2012-2022 年我国乳制品行业市 场规模从 3880 亿元增加至 6860 亿元，年均复合增速为 5.9%。近两年，受消费弱复苏叠 加生鲜乳供给增加等因素影响，我国乳制品行业市场规模阶段性调整。2024 年，我国乳 制品行业市场规模为 6590 亿元，同比下降 3.1%。

1.2 液体乳系主要消费品类

分品类看，液体乳系主要消费品类。从乳制品的消费结构来看，液体乳在我国乳品行业 中的消费占比最高，奶粉、酸奶及其制品分别位居第二和第三。根据顺为咨询数据，2024 年我国液体乳的消费占比在乳制品行业中达到 44%，奶粉、酸奶及其制品的消费占比分 别为 32.5%与 20.8%。

我国人均乳制品消费量有增长空间

2.1 我国人均乳制品消费量低于全球平均水平

我国人均乳制品消费量低于全球平均水平。受消费者饮食结构和消费习惯等因素影响， 2024 年我国乳制品人均消费量为 41.5 公斤/年，低于全球平均水平。根据顺为咨询数 据，2024 年我国乳制品人均消费量约为世界平均水平的三分之一、亚洲平均水平的二分 之一。

2.2 我国人均乳制品消费量有增长空间

居民人均可支配收入增加，乳品消费量有望提升。随着我国经济不断发展，居民人均可 支配收入稳中有升。2015-2024 年，我国居民人均可支配收入从 21966 元增加至 41314 元，年均复合增速为 7.27%。居民人均可支配收入的增长使居民消费更加追求多样化与 健康化，乳品消费量有望提升。

城镇化率提高，有望带动乳品消费增加。从消费区域来看，我国城镇居民人均乳制品消 费量整体高于农村居民。根据嘉世咨询数据，我国城镇居民人均乳制品消费量约为农村 居民的一倍。近几年，我国城镇化率整体呈上升态势，从 2010 年的 49.95%增加至 2024 年的 67.00%。随着城镇化水平整体提高，乳品消费有望增加。

政策有望提振乳品需求。今年以来，乳品需求弱复苏，动销相对平稳。从政策面来看， 2025 年 3 月，政府工作报告以及中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项 行动方案》提到要加大生育补贴和保障力度。2025 年 7 月，中共中央办公厅、国务院办 公厅印发《育儿补贴制度实施方案》，从 2025 年 1 月 1 日起，对符合法律法规规定生 育的 3 周岁以下婴幼儿发放补贴，至其年满 3 周岁。育儿补贴按年发放，现阶段国家基 础标准为每孩每年 3600 元。此外，2025 年中央经济工作会议把“坚持内需主导，建设 强大国内市场”放在八大重点任务的首位，凸显国家对消费的重视，有望通过多维度发 力提振消费市场。另外，本次会议首次提出要倡导积极的婚育观，努力稳定新出生人口 规模，说明国家正在积极调整人口结构。除国家层面外，呼和浩特、浙江等地区亦制定 了实施生育补贴制度刺激生育。在政策催化下，乳品需求有望改善。

消费者健康认知提升，有望推动饮奶习惯普及。根据《中国居民膳食指南 2022》，奶制 品摄入量相当于每天要饮用 300ml 以上的液态奶。按照 300ml 液态奶来计算，2024 年我 国乳制品人均消费量仅为标准饮用量的 37%左右。随着消费者健康认知提升，我国人均 乳制品消费量有望增加。

行业呈现两超多强竞争格局，龙头竞争优势有望提升

3.1 我国乳制品行业呈现两超多强竞争格局

我国乳制品行业形成两超多强的竞争格局。根据乳制品企业的规模、营业收入等指 标，可将我国乳制品企业分为三大梯队，分别为全国性乳企、区域性乳企与地方性乳 企。全国性乳企的品牌影响力强，区域布局完善，业务分布在全国各地；区域性乳企 在重点经营的区域内具备较高的市占率与品牌知名度，在其他区域的辐射力度相对有 限；而地方性乳企规模较小，经营范围一般为省内及周边地区。目前，我国乳品行业 形成了以伊利股份与蒙牛乳业为全国性乳企代表的两超多强的竞争局面。区域性乳企 主要包括光明乳业、新乳业等，地方性乳业主要包括燕塘乳业、天润乳业、完达山乳 业、卡士等。

3.2 乳品龙头企业竞争优势有望提高

我国乳品龙头企业竞争优势有望提高。根据前瞻产业研究院数据，2022 年我国乳制品市 场份额排名前三的公司分别为伊利股份、蒙牛乳业与光明乳业。其中，伊利与蒙牛二者 的市占率达到 45%左右，在市场中形成了一定的品牌壁垒。在品牌影响力增强、消费者 认可度提高等因素影响下，龙头企业有望通过优化产品与渠道结构进一步获取市场份额， 竞争优势有望提高。