2026年第9周电力设备及新能源行业周报：光伏行业整合有望加速，内蒙古深入推进电网建设

新能源汽车：26 年 1 月欧洲车市大众领跑但显 疲态，中国新势力竞争力增强

1.1 行业观点概要

2026 年 1 月，欧洲整体新车注消了达到 96.1 万辆，下降 3.5%。在纯电动汽 车领域，德国以 42,692 辆的销量领跑欧洲，法国（30,307 辆）和英国（29,654 辆）紧随其后。在混合动力领域，德国（58,206 辆）、法国（51,523 辆）和英国 （55,653 辆）同样占据领先地位，显示出这些核心市场在电动化转型中的关键作 用。 总体来看，2026 年 1 月的欧洲汽车市场呈现出两大特征：一是混合动力汽车 （HEV）作为过渡技术，当前最受市场欢迎；二是以比亚迪、上汽为代表的中国汽 车品牌正在加速抢占市场份额，特别是在新能源领域，已经具备了超越传统巨头的 实力。欧洲本土巨头大众集团虽然仍居榜首，但面临销量下滑的压力。

欧洲汽车市场呈现出多元动力系统并存的格局。纯电动汽车（BEV）当月销量 合计 189,062 辆，占整体市场份额约 19.7%。插电式混合动力（PHEV）销量为 99,654 辆，占比约 10.4%。值得注意的是，普通混合动力（HEV）已成为市场主 流，销量高达 369,998 辆，占比 38.5%，成为最大的单一动力类型。

欧洲汽车市场呈现寡头垄断格局。大众集团以 26.7%的市场份额和 256,728 辆的销量稳居榜首，但同比出现 3.8%的下滑。除大众外，市场主要由宝马、奔驰、 奥迪等德系豪华品牌，现代起亚等韩系势力，以及雷诺-日产、Stellantis（菲克）、 丰田等巨头共同分割，竞争态势激烈。上汽集团 1 月销量 1.93 万台，同比下降 1.8%，市场份额 2.0%；比亚迪 1 月销量 1.82 万台，同比增长 165.0%，市场份 额 1.9%；特斯拉 1 月销量 0.81 万台，同比下降 17.0%，市场份额 0.8%。

新能源发电：光伏龙头筹划收购，行业破除“内 卷”信号明显

2.1 行业观点概要

光伏行业规模领先的并购交易。2026 年 2 月 24 日，通威股份筹划收购丽豪 清能 100%股权，成为 2026 年多晶硅行业首例市场化整合，是本轮光伏周期最强 整合信号，推动产业从“政策引导收储”向“企业自主并购”转折，推动光伏产业 破除“内卷”、加速洗牌。当前光伏行业面临产能过剩、价格竞争激烈、全产业链 盈利收窄的调整现状，市场化兼并重组已成行业共识，此次龙头企业主导的优质标 的全资收购，标志着行业整合主导权从政策转向企业，也是光伏行业反内卷的标志 性事件，或推动行业拐点提前到来。 通威股份已与交易方签署股权收购意向协议，丽豪清能 2021 年成立，主营多 晶硅研发生产，依托青海绿电发展，与通威主业协同性强，规划 20 万吨光伏级 +2000 吨电子级多晶硅项目。该企业成本控制能力行业领先，四年产能跃居行业 第六，2025 年营收 39.54 亿元，跻身全球独角兽 500 强，是少数能与通威成本对 标的企业。通威收购后将整合其产能，消除潜在价格破坏者，巩固全球多晶硅定价 权。 行业良性发展信号显现。光伏行业此前已推出多项产能整合举措，2025 年 9 月多晶硅能耗新国标发布，出清落后产能、收紧新增产能；2025 年底成立多晶硅 产能整合平台，但尚未完成实际并购，且运作模式因垄断风险被监管关注。通威股 份收购丽豪清能，是业内罕有的龙头主导、市场化推进的直接产能整合，为行业提 供了整合范本，能有效破解恶性竞争、优化资源配置。此次收购超出市场预期，此 前市场仅预期行业中小产能出清、跨界企业退出，而通威直接收购行业第六的优质 标的，收购后头部企业市占率将进一步提升，通威也将具备调节无效供给、平抑硅 料价格波动的能力，推动行业利润回归合理区间，实现高质量发展。

产业链： 硅料：本周暂无新单成交，虽然产能收敛的具体政策尚未出台，但龙头企业已 率先释放收整产能的信号，预示着产能调整将转向市场化机制；当前执行仍以前期 订单为主，致密复投料、致密料混包及颗粒料的均价分别维持在 50-53 元、48-50 元和 50-51 元人民币。 硅片：市场迎来节后首周，价格较节前波动有限，主流型号 183N、210RN 和 210N 的均价分别稳定在 1.10 元、1.20 元和 1.40 元人民币；然而市场成交氛围 依然清淡，多数电池厂尚未启动大规模采购，成交量未见显著增长。 电池片：N 型产品 183N、210RN、210N 本周均价持平于 0.44 元人民币，价格区间为 0.43-0.45 元；尽管截至周三部分厂家的直采报价已下探至 0.42-0.43 元，但受银价高企制约成本，一线大厂成交价格仍暂时持稳。 组件：市场价格同样平稳，国内分布式组件报价多在 0.8-0.88 元人民币，实 际成交价集中在 0.75-0.80 元之间；TOPCon 组件维持原有公示价格，其国内均 价为 0.739 元人民币，其中分布式成交均价为 0.76 元人民币。

电力设备及工控：2025 年电网投资增长 7.1%， 内蒙古加快电网建设

行业观点概要

电力设备： 内蒙古加快电网建设，拟新增特高压柔性直流线路。近日，内蒙古自治区人民 政府正式下达《2026 年自治区国民经济和社会发展计划》，作为“十五五”规划的 开局之年，计划明确提出，将坚定不移地推进新型电力系统建设，把能源安全与绿 色转型作为核心任务，通过“传统能源稳基”与“新能源跃升”双轮驱动，全力构 建清洁低碳、安全高效的现代能源体系。 在电网侧，将深入推进新型电力系统建设与电网强网工程，加速蒙西电网智能 化改造，计划新建 20 个 500 千伏输变电工程，并重点研究论证阿拉善至蒙中地区 特高压柔性直流输电线路；全力推动“沙戈荒”大基地建设，积极谋划将“绿电进 京”等新一批项目纳入国家“十五五”规划，加快构建外送通道网络，包括加快建 设库布其至河北通道，推动库布其至江苏、上海及腾格里至江西通道尽快开工，争 取库布其至安徽、乌兰布和至浙江通道早日核准，并积极推进跨省区绿电交易；此 外，通过研究制定促进新能源消纳举措及绿电直连实施方案，大力推广绿电直连、 增量配电网等新模式，拓展零碳园区、绿色算力、绿色氢氨醇等多元化应用场景， 确立新增用电量主要由新增新能源发电满足的发展导向，力争实现区内新能源消 纳规模超过 2000 亿千瓦时。 2025 年电网投资保持较快增长。2025 年国家持续加大能源安全保障关键领 域的投入力度，有效投资规模不断扩容，同时加速释放能源绿色转型新业态的投资 潜力，形成了传统能源保供与新能源发展并重的良好局面。根据国家能源局的统计， 截至 2025 年底，全国电源重点项目投资同比增长 10.3%，电网重点项目投资同 比增长 7.1%，能源投资增速与主要行业相比保持较快增长，成为拉动宏观经济稳 定增长的重要引擎。