2026年第9周计算机行业周报：太空光伏“破晓”，商业航天的能源革命与万亿机遇

太空光伏 “破晓”：商业航天的能源革命与万亿机遇

一、商业航天提速，太空光伏打开成长空间

商业航天商业化新纪元下，中美主导全球商业发射，低轨卫星部署与 太空算力场景兴起，带动太空光伏需求爆发。太空光伏凭借无遮挡、24 小 时发电、能量密度高的优势，较地面光伏效率显著提升，还能大幅降低太 空数据中心成本，成为 AI 数据中心与卫星星座的刚需能源方案。2026 年 1 月 22 日，在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上，特斯拉与 SpaceX 首席 执行官埃隆·马斯克宣布，两家公司将在未来三年内于美国合计建设每年 200 吉瓦（GW）的太阳能制造产能，其中，SpaceX 的 40GW 产能将主要适配 太空光伏需求。目前太空光伏行业形成砷化镓电池主导、p 型异质结电池 为商业化过渡期最优解、钙钛矿叠层电池长期替代的技术梯队。

二、各国加速布局，中国光伏手握关键筹码

全球科技巨头与各国以差异化路径角逐太空光伏赛道，美国三巨头竞 速、欧亚推进技术验证，中国则以 “国家队 + 民企” 协同模式参与竞 争。马斯克近期密集考察多家国内光伏企业，多家企业已凭借完整产业链 优势跨界入局，多家企业已切入 SpaceX 供应链。中国光伏产业占据全球 92% 硅片、超 80% 电池与组件产能，设备技术领先且成本优势显著，有望 承接马斯克 200GW 产能计划带来的巨额设备采购需求。当前太空光伏处于 “工程产品化” 向 “规模产业化” 转型的关键期，未来需从技术、工 程、制造、系统协同四大维度发力，把握商业航天带来的广阔市场机遇， 行业正从规模竞争迈向价值创造新阶段。

三、中国可回收火箭进入密集首飞期

2026 年是中国商业航天 “可重复技术突破年”，民营与国家队齐发 力，迎来史上最密集首飞期。除了国家队稳定发力之外，民营阵营多点开 花，中科宇航 “力箭二号” 计划 3 月首飞且年内立项 4 次发射，蓝箭 航天 “朱雀三号” 攻坚复用技术、拟第四季度尝试回收复用飞行，深蓝 航天 “星云一号” 首飞即挑战入轨与回收验证，天兵科技、星际荣耀等 企业也推进相关型号首飞与技术突破。可回收火箭技术将重构商业航天经 济模型，推动发射成本下降，催生卫星组网、太空基建等多元应用场景， 商业航天新机遇持续涌现。

太空光伏“破晓”：商业航天的能源革命与万亿机遇

2.1.商业航天提速，太空光伏打开成长空间

商业航天已步入商业化新纪元，中美是全球商业发射主力，2025 年美国发射 167 次、中国 92 次，均实现同比增长，且中国商业发射占比超半数。低轨卫星成为 发展核心，受卫星互联网规模化、全球频轨资源 “先登先占” 规则推动，全球卫星 部署加速，SpaceX 星链在轨卫星约 9400 颗，我国也启动国网、千帆等星座计划， 2025 年底向 ITU 申请超 20 万颗卫星频轨资源。同时，太空算力成为卫星新应用场 景，中美科技企业纷纷布局，其能解决地面数据中心能耗、散热等痛点，还将显著提 升单星功率与卫星数量，成为商业航天新增长极。卫星需求的快速扩张直接拉动太空 光伏市场扩容，太阳能是航天器唯一可持续能源，而卫星数量与单星功率双升，对太 空光伏的可靠性、转换效率和轻量化提出更高要求。 太空光伏，狭义上是指在卫星、空间站、深空探测器等在轨飞行器上搭载专属光 伏组件，为其稳定运行提供电力支持；广义上则包括将空间太阳能电力通过微波或激 光无线传输回地面等前沿探索。相比地面，与地面光伏相比，太空光伏的优势源于太 空环境的独特性。摆脱大气层遮挡后，阳光强度较地面高出 5-10 倍，且能突破昼夜 更替、阴晴雨雪限制，实现 24 小时不间断发电，无需储能配套即可稳定输出。太空 光伏年发电小时数、能量密度较地面光伏分别提升 7—10 倍，理论发电效率远超地面 系统。而地面光伏受自然条件制约，年发电小时数通常在 1000-2000 小时，且需配套 储能设备平衡供需，转换效率受天气、纬度等因素影响显著。据 Starcloud 白皮书， 在太空部署 40MW 数据中心（10 年运行）总成本约 820 万美元，相比地面数据中心的 1.67 亿美元，降低 95%。

2026 年 1 月 22 日，在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上，特斯拉与 SpaceX 首席 执行官埃隆·马斯克宣布，两家公司将在未来三年内于美国合计建设每年 200 吉瓦 （GW）的太阳能制造产能，其中特斯拉和 SpaceX 各自承担 100GW。这 200GW 产能的 核心应用场景并非传统的地面发电，而是指向两个新兴领域：AI 数据中心供电和太 空算力中心。其中，SpaceX 的 40GW 产能将主要适配太空光伏需求，为计划中每年部 署的约 100 万颗太阳能 AI 卫星供能。 马斯克认为，当前 AI 的爆发式增长正在制造前所未有的能源缺口。一个大型 AI 数据中心的年耗电量可达数十万 MWh，传统地面电网已经难以承载这种规模的需 求增长。与此同时，SpaceX 的星链计划正在进入规模化部署阶段，每颗卫星都需要 稳定可靠的供电系统。 在稳定供给方面，太空光伏相比地面光伏有着显著优势：太空中没有大气层遮挡、 没有昼夜交替、没有天气干扰，年发电小时数是地面的 7 到 10 倍。在近地轨道， 光伏组件可以实现 24 小时不间断发电，这对于需要持续运转的太空数据中心和卫星 星座而言是刚需。 马斯克进一步推断，到 2030 年，SpaceX 将每年部署约 100 万颗太阳能 AI 卫 星，届时"部署 AI 成本最低的地方将是太空"。

当前太空光伏的爆发式关注度，核心驱动力来自下游刚性需求的集中释放。目前 太空资源开发已成为全球科技竞争核心赛道，从国际电信联盟的申报趋势来看，全球 主要航天国家已累计为数十万颗低轨卫星申请了频轨资源，这从战略规划层面预示了 太空光伏的长期潜在需求。而未来五年待发射超 7 万颗卫星的预期，以及卫星配备更 大面积、更高效率的太阳翼正逐步具备技术与经济可行性，将共同推动太空光伏市场 迈入实质性增长阶段。与此同时，地面电力体系或难以支撑人工智能算力中心未来庞 大的用电需求，“太空数据中心”构想应运而生。卫星功能正逐渐演变至部署“太空 算力”等高性能任务，推动太空光伏从配套子系统演变成核心基础设施。 太空环境也对光伏组件提出了极其苛刻的要求：需要承受正负 150 摄氏度的剧 烈温差循环、高能宇宙辐射、高真空环境，同时还必须实现极致的轻量化以降低发射 成本。 目前行业已形成三代技术梯队。目前，砷化镓电池在太空光伏领域占据主导地位， 但未来 P 型异质结与钙钛矿叠层电池具备替代潜力。由于砷化镓电池作为传统航天电 源，转换效率超 30%、抗辐射性强，但成本高达 20 万-30 万元/平方米，是地面光伏 的千倍以上，难以规模化。而 p 型异质结电池在现有量产技术中抗辐射、轻量化优势 最明显，且依托成熟硅基产业链，成本仅为砷化镓的 1/3-1/5，完美适配星舰的批量 化发射需求，是商业化过渡期的最优解。长期来看，钙钛矿叠层电池有望凭借高比功 率、低成本实现替代。为满足规模化需求，SpaceX 已确定 p 型 HJT 电池技术作为太空 太阳能电池大规模量产的技术路线。

2.2.各国加速布局，中国光伏手握关键筹码

全球科技巨头正以差异化路径抢占太空光伏战略制高点。美国形成"三巨头竞速" 格局：马斯克以 SpaceX 40GW 产能规划领跑，目标每年部署 100 万颗太阳能 AI 卫星； 谷歌于 2025 年 11 月 4 日正式启动了“Project Suncatcher”——“太阳捕手”计 划，核心是发射搭载自主研发的 TPU AI 芯片的人造卫星，并计划于 2027 年初与卫星 成像公司 Planet 合作，发射两颗硬件测试原型卫星；亚马逊的 Project Kuiper 计划 于 2026 年中期在澳大利亚推出低轨卫星互联网服务，与 Starlink 竞争；日本宇宙开 发机构（JAXA）和日本经济产业省正在赞助一项小规模技术飞行演示，计划于 2026 财年某个时候进行，目标是成为首个将太阳能从太空输送到地球并将 SBSP 转化为可 用电力的项目。欧洲通过 ESA 主导的 SOLARIS 项目评估地球静止轨道光伏电站可行性， 计划 2030 年实现 1 兆瓦在轨验证，2045 年达到千兆瓦级商业运营。中国采用“国家 队+民企”协同模式。航天科技集团等国家队占据核心地位，其八院 811 所研发的三 结砷化镓电池在轨应用成熟，转换效率超 30%，是国内卫星、空间站电源的核心供应 商，重点保障国家重大航天项目能源安全。同时，国内光伏民企纷纷跨界入局，抢占 商业航天增量市场，形成差异化竞争优势。 商业化进程方面，国内外项目加速落地，行业进入试点验证关键期，马斯克团队 的全球布局与技术考察成为重要风向标。根据搜狐报道，2026 年 1 月底至 2 月初，马 斯克旗下 SpaceX 与特斯拉团队密集考察中国多家光伏企业，进行商业机密级别的考 察。目前，已有多家中国企业进入了 SpaceX 的供应链体系。东方日升已累计向 SpaceX 交付星链卫星电池片 5 万片，计划在 2026 年月度出货量达到 10 万片。乾 照光电长期为星链提供砷化镓太阳电池片。赛伍技术已确认供应给 SpaceX，是星链 太阳翼封装的关键材料供应商。双良节能为 SpaceX 发射基地液氧加注系统提供高效 换热器。如果马斯克的 200GW 产能计划能够落地，对中国光伏设备企业而言将是一 个重大利好。据机构测算，200GW 产能对应未来三年年均 60 至 70GW 的设备采购需 求，涉及硅片、电池、组件等多个环节，利润体量可能达到 80 至 100 亿元。 太空光伏组件的高溢价特性也值得关注。地面光伏组件单价约 0.7 元/W，而太 空组件单价可达 100 元/W 以上，是地面产品的 100 多倍。这意味着，一旦进入太 空光伏供应链，企业的盈利能力将获得质的提升。有分析指出，东方日升的 HJT 太 空电池单瓦盈利超过 1 元，是其地面产品的 10 倍。

过去十几年，中国光伏产业完成了从"三头在外"到全球领先的蜕变。所谓"三头 在外"，是指原材料、设备、市场都依赖海外。而如今，中国已经建立起全球最完整、 最具竞争力的光伏产业链。在硅片环节，中国企业的产能占全球的 92%，形成了绝对 的主导地位。在电池和组件环节，中国同样占据超过 80% 的全球市场份额。更关键 的是，在光伏设备领域，中国企业同样走在前列。以 HJT 整线设备为例，迈为股份 是全球少数具备完整供应能力的厂商，其设备占据市场大量份额，并实现了对外出口。 成本同样是不可忽视的竞争优势。据欧盟委员会测算，中国光伏制造总成本相较欧洲 低 35%，较美国低 20%。以光伏组件为例，中国生产的产品较美国和欧盟生产的产品 节约成本超过 50%。这种成本差距不是某个单一环节的优势，而是全产业链系统性效 率的体现。站在当下，中国光伏产业正处于一个关键的转折点上。2026 年，行业或 将迎来盈利拐点，但也意味着行业出清将全面加速，市场格局将迎来深度重塑。光伏 行业正处于从“量”的规模竞赛转向“质”的价值创造的关键阶段。 商业航天产业的快速发展为太空光伏提供了广阔的应用场景。当前太空光伏正处 于“工程产品化”向“规模产业化”爬坡的关键阶段，未来应从四个方面协同推进： 在技术上保持多元路线竞争并加强场景适配性验证；在工程上强化可靠性设计与全周 期测试验证；在制造上突破关键工艺、实现稳定批产与持续降本；在系统层面强化多 专业领域的协同设计与集成创新。太空光伏的故事最终能走多远，还需要时间给出答 案。

2.3.中国可回收火箭进入密集首飞期

2026 年堪称中国商业航天的“可重复技术突破年”，多款核心火箭相继迈入关 键验证阶段，国内民营商业火箭发射迎来了史上最密集的首飞期。1 月 16 日，星河 动力谷神星一号海射型火箭成功发射 4 颗组网卫星，完成年度“开门红”，其后续规 划的可重复火箭“智神星一号”将于上半年首飞，而长征十二号乙作为国家队首款商 业可重复火箭，已圆满完成静态点火试验，运载效率跻身国际前列。可回收火箭技术 的突破将从根本上重构商业航天经济模型，发射成本下降拐点正式来临。

民营商业航天阵营也是多点开花。中科宇航 “力箭二号” 领衔首飞潮，填补中 型运载火箭空白并支撑高密度发射需求。力箭二号是中科宇航自主研制的一款中型液 体运载火箭，该款火箭采用 CBC 构型，通用芯级直径 3.35 米，总长 52 米，起飞 重量 625 吨，起飞推力 766 吨，SSO 运载能力 8 吨，LEO 运载能力 12 吨，具备 太阳同步轨道、近地轨道、转移轨道发射能力。中科宇航可回收液体运载火箭力箭二 号计划于今年 3 月下旬首飞。该火箭将搭载我国轻舟一号货运飞船初样实施发射； 后续将承担卫星互联网组网及国家重大任务，年内已立项 4 次发射。中科宇航已向 主管部门申报 2026 年发射计划，全年计划执行 13 次发射，并力争追加 1—2 次任 务，发射频次与任务密度再创新高。 蓝箭航天 “朱雀三号” 持续攻坚复用技术，冲击年内回收复用飞行目标。朱雀 三号是我国自主研制的重复使用液氧甲烷运载火箭。火箭一级装有反作用控制系统、 栅格舵与着陆支腿，可在完成发射后实施回收与再利用。蓝箭航天宣布朱雀三号计划 今年第二季度再次开展回收试验。 朱雀三号研制团队目前正在对火箭着陆流程进行 优化，计划于 2026 年第二季度再次开展回收试验，并根据回收试验情况争取于 2026 年第四季度尝试首次回收复用飞行。如果朱雀三号一子级成功回收，将用于下一发朱 雀三号火箭上，实现重复使用。 深蓝航天 “星云一号” 首飞即挑战回收，开创民营火箭技术验证新模式。“星 云一号”将在 2026 年春节后发射，目标就是一举完成国内首次可回收火箭的入轨和 回收验证。同时深蓝航天也在并行研发更大规模的可复用火箭“星云二号”，推力能 达到太阳同步轨道 18 吨以上，国内最大的 130 吨级针栓式液氧煤油发动机已经整机 试车成功，这些研制目标都是为了推出大型可回收火箭支撑起高频次、低成本的各类 卫星客户发射需求。 除此之外，天兵科技"天龙三号"首飞箭已在酒泉完成发射前准备，进入待发射 状态；星际荣耀"双曲线三号"计划于 2026 年上半年首飞，目标实现"入轨+海上回收" 的技术突破，国内商业火箭企业还在持续推进技术迭代与产品扩容。可重复使用火箭 技术突破是商业航天降本的关键，能大幅压缩发射成本，进而催生卫星组网、太空基 建等多元应用场景。随着国产可重复使用火箭的成功回收渐行渐近，商业航天领域的 新机遇也将持续涌现。