2023年基金Q3分析：加仓食饮医药，减仓电力设备计算机

板块配置

股票仓位和板块配置：整体仓位微升，主板占比上升

关于统计样本的说明，在基金选择范围上，我们选取了开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金。截至2023年10月26日21点左右，整体披露率达97%。基于2022年4月6日深交所主板与中小板合并正式实施，本篇主板数据均为合并后数据，历史回溯同步。

股票仓位较2023Q2回升，主板占比上升 。从仓位水平来看，截至2023年9月30日，包括开放式和封闭式在内的普通股票型基金和偏股混合型基金的股票总仓位达88.25%，较2023Q2提升0.06%。

从板块配置来看，与2023Q2相比，以A股+港股来看，A股配置比例由89.58%降至88.36%，港股配置比例由10.42%升至11.64%。以A股来看，主板配置比例上升，自69.30%升至71.44%，低配7.96%；创业板配置比例下降，自20.18%降至18.86%，超配6.04%；科创板配置比例微降，自10.38%降至9.55%，超配2.07%；北证配置比例微升，自0.13%升至0.15%，低配0.15%。

前十大个股

前十大个股：集中度提升，白酒新进数量多

从基金前十大重仓股来看，相较于2023年二季度，原有前十大中的贵州茅台、泸州老窖、药明康德、恒瑞医药配置比例进一步上升，宁德时代、腾讯控股、五粮液、迈瑞医疗配置比例有所下降，古井贡酒、山西汾酒新进前十大。从持仓集中度看，前十大重仓股占比20.6%，相较于2023Q2的19.6% ，配置集中度有所回升。

行业配置

前十大二级行业：集中度下降

就申万二级行业来看，2023Q3白酒Ⅱ、医疗服务、医疗器械、汽车零部件的配置比例相较于2023Q2有所提升，而半导体、电池、光伏设备、软件开发、化学制药、通信设备配置比例降低。 从配置比例的绝对值来看，前十大行业配置比例合计50.2%，相较于2023Q2的52.5% ，配置集中度继续回落。

行业配置：加仓食品饮料等，减仓电力设备等

就申万一级行业来看，2023Q3食品饮料、医药生物、非银金融等加仓幅度居前，电力设备、计算机等则减仓幅度居前。就行业涨幅来看， 2023Q3非银金融、煤炭、石油石化等板块涨幅居前，而电力设备、传媒、计算机等板块则跌幅居前。

行业配置：食品饮料和医药生物超配比例最高

相比行业标配来看，2023Q3食品饮料和医药生物是超配比例最高的行业，银行和非银金融低配最显著。 就行业配置比例来看， 2023Q3居前的行业为食品饮料、医药生物、电力设备、电子、计算机。

金融地产：银行、非银和地产均有所提升

银行配置比例自2.20%上升至2.62%，低配8.43%。 非银金融配置比例自0.65%上升至1.40%，低配5.48%。 房地产配置比例自0.98%上升至1.06%，低配0.49%。

周期类：有色、钢铁和化工均上升

有色金属配置比例自3.01%上升至3.44%，超配0.58%。 钢铁配置比例自0.33%微升至0.35%，低配0.60%。基础化工配置比例自2.69%上升至3.09%，低配0.58%。

周期类：建材和交运微升

建筑材料配置比例自0.56%上升至0.70%，低配0.29%。交通运输配置比例自1.54%上升至1.70%，低配1.50%。

周期类：煤炭和石油上升

煤炭配置比例自0.38%上升至0.76%，低配1.08%。 石油石化配置比例自0.68%上升至1.00%，低配3.42%。

TMT类：计算机、通信下降

计算机配置比例自7.63%下降至5.74%，超配1.40%。通信配置比例自3.99%下降至3.28%，低配1.26%。

TMT类：电子上升，传媒下降

电子配置比例自10.92%上升至11.12%，超配3.52%。 传媒配置比例自1.50%下降至0.90%，低配0.70%。

大消费类：医药、社服、食饮上升

医药生物配置比例自13.04%上升至14.20%，超配6.61%。社会服务配置比例自0.79%微升至0.80%，超配0.27%。 食品饮料配置比例自14.68%上升至16.15%，超配9.87%。

大消费类：商贸、轻工、汽车均上升

商贸零售配置比例自0.67%上升至0.75%，低配0.38%。轻工制造配置比例自0.72%微升至0.75%，低配0.31%。汽车配置比例自4.17%上升至4.70%，超配0.71%。

大消费类：家电、纺服上升

家用电器配置比例自2.73%上升至3.16%，超配1.41%。 纺织服饰配置比例自0.36%微升至0.40%，低配0.31%。

大消费类：农业微升，美护下降

农林牧渔配置比例自1.46%微升至1.50%，超配0.05%。 美容护理配置比例自0.48%下降至0.39%，低配0.05%。

制造业：机械上升，国防、电力设备下降

机械设备配置比例自3.45%上升至3.72%，低配0.55%。 国防军工配置比例自3.25%下降至2.97%，超配0.55%。 电力设备配置比例自14.83%下降至11.14%，超配4.62%。

其他：公用事业、建筑下降，环保持平

建筑装饰配置比例自0.73%微降至0.70%，低配1.38%。公用事业配置比例自1.18%微降至1.12%，低配2.23%。 环保配置比例为0.32%，与上期相同，低配0.47%。

报告节选：

编辑：火腿肠