2025年第48周机械设备行业周报：工程机械内需延续企稳向上趋势，合肥项目招标提速

1 行情回顾

1.1 板块行情

过 去一周（2025.11.17-2025.11.21）， 中信 机 械 行 业 下 跌 5.18%，表现处于中游，在所有一级行业中涨跌幅排名第 16。本 周沪深 300 指数下跌 3.77%，中小板指数下跌 5.10%，创业板指 数下跌 6.15%，机械行业下跌 5.18%。

细分板块涨跌幅：过去一周（2025.11.17-2025.11.21），运输 设备跌幅最小，金属制品跌幅最大。具体来看，工程机械下跌 2.73%，通用设备下跌 4.54%，专用设备下跌 7.50%，仪器仪表下 跌 4.97%，金属制品下跌 7.63%，运输设备下跌 1.60%。

1.2 个股行情

过去一周（2025.11.17-2025.11.21），中信机械个股中， 涨幅排名前 10 的个股分别是：江龙船艇+64.97%、天海防务 +22.74% 、智能自控 +20.81% 、倍杰特 +18.33% 、实朴检测 +16.37% 、龙溪股份 +16.34% 、美利信 +11.08% 、亚星锚链 +10.61%、上海机电+10.21%、国瑞科技+8.10%；跌幅排名前 10 的个股分别是：通润装备-19.91%、荣旗科技-18.12%、星云股 份-17.76%、日上集团-16.29%、正业科技-15.96%、华菱精工15.93%、捷佳伟创-15.72%、德龙激光-15.68%、迈为股份15.50%、奥特维-15.49%。

2 行业高频数据跟踪

2.1 工程机械设备

1）2025 年 10 月 PMI 为 49.0%，环比上月-0.8 个百分点； 2）2025 年 10 月制造业固定资产投资额累计同比+2.7%，增 速较上月-1.3 个百分点； 3）2025 年 10 月中国房地产开发投资完成额累计同比14.7%，增速较上月-0.8 个百分点； 4）2025 年 10 月叉车销量为 11.4 万台，同比+15.9%，环比 上月-12.4%；5）2025 年 10 月挖掘机销量为 1.8 万台，同比+7.8%，环比 上月-8.9%；国内销量为 0.8 万台，同比+2.4%，环比上月-8.4%； 出口销量为 1.0 万台，同比+12.9%，环比上月-9.2%； 6）2025 年 2 月小松挖掘机开工小时为 56.8 小时，同比 +100.7%，环比上月-13.9%； 7）2025 年 10 月汽车起重机销量同比+15.0%，增速较上月6.9 个百分点； 8）2025 年 10 月装载机销量为 10673.0 台，同比+27.7%， 环比上月+1.4%。

2.2 自动化设备

1）2025 年 10 月 M1、M2 分别同比+6.2%、+8.2%，增速分 别较上月-1.0、-0.2 个百分点；2）2025 年 10 月工业机器人产量为 5.8 万台，同比+13.6%， 环比上月-24.2%，同比增速较上月-27.5 个百分点； 3）2025 年 10 月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为 11.3 万 台，同比-15.0%，环比上月-5.0%，同比增速较上月-8.0 个百分点； 4）2025 年 10 月金属切削机床产量当月值为 6.9 万台，同比 +15.8%，环比上月-11.2%。

2.3 锂电设备

1）2025 年 10 月新能源汽车销量为 171.5 万辆，同比+19.9%， 环比上月+6.9%； 2）2025 年 10 月动力电池装车量为 8.4 万兆瓦时，同比 +42.1%，环比上月+10.7%。

2.4 半导体设备

1）2025 年 9 月全球半导体销售额为 694.7 亿美元，同比 +25.1%，环比上月+7.0%。 2）2025 年 9 月中国半导体销售额为 186.9 亿美元，同比 +14.9%，环比上月+6.0%。

2.5 光伏设备

硅料、硅片、组件、电池片价格变化如下： 1）截至 11 月 19 日，致密料均价为 50.00 元/千克，周环比持 平，年初至今+28.21%； 2）截至 11 月 25 日，P 型硅片/N 型硅片价格分别为 1.00/1.20 元/片，分别环比 0.00%/-7.69%； 3）截至 11 月 19 日，电池片（主流品种）价格分别为 0.29 元 /瓦，环比-1.00%； 4）截至 11 月 19 日,TOPCon 双玻组件/HJT 双玻组件价格分 别为 0.69/0.83 元/片，分别环比 0.00%/0.00%。

3 原材料价格及汇率走势

1）截至 11 月 21 日，LME 铜现货结算价为 10778.00 美元/ 吨，较上周环比-0.63%，年初至今+22.46%；LME 铝现货结算价 为 2808.00 美元/吨，较上周环比-1.77%，年初至今+11.03%； 2）截至 11 月 21 日，中国塑料城价格指数为 764.97，较上周 环比-0.40%，年初至今-14.00%； 3）截至 11 月 21 日，钢材价格指数数为 91.51，较上周环比 +0.38%，年初至今-5.64%； 4）截至 11 月 21 日，美元对人民币最新汇率为 7.11，较上周 环比+0.14%，年初至今-2.59%； 5）截至 11 月 21 日，上海 HRB400 20mm 螺纹钢最新价格为 3220.00 元/吨，较上周环比+0.94%，年初至今-5.29%； 6）截至 11 月 21 日，动力煤期货结算价（活跃合约）为 656.00 元/吨，较上周环比 0.00%，年初至今-18.14%； 7）截至 11 月 21 日，布伦特原油期货结算价（连续）为 62.56 美元/桶，较上周环比-2.84%，年初至今-17.61%； 8）截至 11 月 21 日，全国液化天然气 LNG 最新价格为 4182.00 元/吨，较上周环比-0.85%，年初至今-3.37%。