2025年户外新消费研究：折叠自行车行业专题，高景气新消费赛道，龙头引领扩容与破圈

折叠自行车：小而美&高增速的新消费赛道

折叠自行车：自行车小众细分赛道，引领城市通勤+休闲运动变革

折叠自行车：以轻巧+便携+适应城市生活为核心特点。在轻量化材料、紧密折叠机能和坚固结构设计的支持下，折叠自行车以压缩体积、方便携带及存放的特性，尤其适配储存空间有限或对多模式运输有需求的城市出行。 Brompton与大行科工引领行业创新。以欧洲自行车工业为起点，1981年Brompton推出全球第一辆现代三折叠自行车，1982年韩博士创立大行品牌并大幅推动现代折叠自行车的产业化进程，此后Brompton与大行相继引领行业向轻量化与结构刚性强化等方向持续创新。 重新定义“城市出行+休闲运动”。①城市通勤：接驳其他交通工具的最后一公里；②户外休闲骑行：郊野与亲子骑行等；③竞技骑行：兼具折叠车的便捷性与公路车的竞速特性；④“4+2”骑行：四轮汽车+二轮自行车解决远距离出行的骑行需求。

折叠自行车核心技术工艺：便携性和性能逐步融合

平衡便携性和专业性能，是折叠自行车技术与工艺发展的关键。为实现可折叠，折叠车的车架结构与车轮尺寸等设计会做出妥协，因此与普通自行车相比，过去折叠车普遍存在1）车轮尺寸小，滤震与稳定性差；2）车架刚性不足，发力有泄力感；以及3）骑行姿势受限，长途易累等问题。 当前折叠自行车技术工艺：从追求便携轻巧➔兼具折叠效率、骑行舒适度与速度的综合平衡。①大行科工创新性的快车道系列技术提升结构稳固性与刚性，进一步优化速度和骑行效率；②Brompton推出的G Line Gravel将轮径增至20英寸，搭配2.1英寸宽胎和液压碟刹，让折叠车首次具备轻度越野能力；③折叠电助力平衡整合折叠便利性和电动马达的持续实用需求。

需求驱动：户外热&骑行热有望推动骑行市场进入增长快车道

户外运动风头正劲，骑行是首选户外活动前三 。 我国户外活动自2021年进入此轮高速增长周期，到2024年增速有所回落，但无论是户外用品市场或户外人群规模均实现至少翻倍以上扩容，根据国家体育总局，目前我国户外运动参与人数已突破4亿人。 骑行作为门槛低且社交属性强的户外活动而受到户外人群欢迎，根据中国体育用品联合会统计，约50%的户外人群参与过骑行，其中中重度户外人群中参与骑行比例达到65%。 年轻人为骑行主力军，女性骑行者快速增长。 ① 根据美骑网与京东运动的调查报告，18-30岁、31-40岁骑行人群占比分别为43%、32%，中青年群体成为户外运动主要消费者；② 2024年女性骑行者占比仅6.6%，但女性骑行者中3年以内骑龄的占比为63%，远高于男性的39%，表明女性正逐渐成为市场的新生力量。

国内市场：折叠自行车零售额约18亿，休闲骑行居多

国内市场规模：2019-2024年我国折叠自行车零售额从4亿增长至18亿，CAGR+35.1%；零售量规模从33万辆增长至81万辆，CAGR+19.9%。其中2024年中高端市场分别占零售量及零售额的24.4%/75.3%。相较欧美市场，折叠自行车在我国的消费带有更多生活休闲与社交属性。① 折叠自行车使用率高：基于住房空间较小、停车位有限以及公共交通对携带折叠自行车较为宽松的特点，折叠自行车使用率在我国内地及亚洲地区最高，便利性为购买时的重要考量之一。 ② 客群结构丰富：我国内地市场拥有多元化客户群，既有注重预算的消费者，也有注重先进功能和创新设计的高端客户群，覆盖专业骑行者、老钱以及上班族与入门车友等。

中国市场增长机会和品牌竞争格局

中国内地市场：2024年零售量达0.8百万辆，占全球需求的22.1%，是最大单一市场，2019~2024年CAGR为19.9%；2024年零售额为18亿元，2019~2024年CAGR为31.6%；复合增速均快于全球市场。 市场集中度高：2024年，中国内地折叠自行车行业分别按零售量/零售额计，前五大公司占据60.4%/73.7%的市场份额。大行作为龙头，零售量份额达26.3%，零售额份额36.5%，均居第一，且份额超越第二名10个点以上。 主要竞争对手：我国折叠自行车前五大品牌中，按价格带分，定位最高端的为Brompton（小布），均价在1.8万元，零售额占比排名第二，达25.7%；定位中端的为大行科工和迪卡侬，均价分别为3000/2500元，但迪卡侬折叠自行车销售体量不及大行的1/5；定位大众的为两家国内自行车上市公司，上海凤凰和上海永久，均价在500元。

大行科工成长性： 1.渠道扩张与升级：公司2024年以来收入保持快速增长，2024年收入同比+50%，2025上半年+43%； 线下渠道加速扩张与结构优化，近年来仅销售大行自行车的经销直营店数量快速扩张，从2022年的101家至今已有200余家；同时策略性收缩多品牌共同售卖的经销店；高毛利的线上直销渠道也保持快速增长。

2.产品矩阵拓宽：在巩固中端市场优势的同时，向上通过三折车拓展高端市场（对标小布），向下通过新品牌 BICECO 和天津工厂的成本优势切入下沉市场。同时，将折叠技术复用于电助力自行车（E-Bike），开辟第二增长曲线。 3.海外市场再发力：公司正重新组建欧美本土团队，大力拓展海外市场。海外市场，尤其是电助力产品拥有更高的平均售价和利润空间，2024年海外收入仅2000万+，有较大增长空间。

近年来，自行车市场的快速增长主要源于两方面因素：一是骑行运动的兴起，户外骑行与城市骑行逐渐成为热门运动方式；二是通勤需求的同步提升。折叠自行车作为其中一个重要细分品类，凭借其便携、轻巧的特点，成为解决“最后一公里”通勤及“4+2出行”场景的理想选择。与此同时，以小布自行车为代表的品牌不仅引领潮流，也赋予了骑行更多社交属性。随着使用场景的不断拓展，以及明星同款效应的推动，折叠自行车的影响力正逐步破圈，吸引更多人群关注。

折叠自行车国内增长趋势：大行高增引领行业稳健增长，近一年行业增长提速

电商数据分析结论：前两年折叠车行业增长平淡而大行持续高增长，最近一年部分竞品增长提速，大行仍保持高增长，共推行业高增长。1、行业分品类看：从销售额看，山地自行车和公路自行车是骑行市场主力，规模远高于其他品类，但增长已显疲态，市场整体增长的动力正从传统车型向新兴品类（折叠、电助力）转移。按平均占比由高到低，分别是山地自行车、公路自行车、儿童自行车、折叠自行车、城市自行车，平均占比分别为41.5%/30.2%/13.2%/6.7%/5.7%，电动自行车占比仅0.9%。

2、行业分品牌看：初始大行引领行业增速，24Q2后部分其他品牌增长提速。 品牌增长趋势经历了2个阶段，24Q1之前，大行品牌增速较快，显著高于行业整体和其他品牌，各季增速基本均在30%以上；24Q2后，行业增长和其他品牌增长提速，小布、凤凰、飞鸽、Tern从24Q1-25Q1快速增长，但到25Q3表现不佳；迪卡侬时间轴稍有滞后，24Q3开始增长提速，直到25Q3几个季度延续三位数增长。 从前五大折叠自行车品牌电商渠道占比来看： 1)我国传统大众定位自行车品牌，永久和凤凰电商占比较高，尤其是永久； 2）中端定位的大行和迪卡侬，电商占比在20%左右； 3）高端定位的小布Brompton以线下渠道为主，线上占比仅4%；主要由于小布单价较高、具有一定的奢侈品属性和社交属性，且线下有更丰富的体验和服务配套。

3、行业分价格带看，大行在电商中高价格带折叠自行车的市占率具有领先地位。

高端市场（>5000元）主要由三品牌主导：2022年该区间主要由大行（43.6%）和Tern（11.1%）主 导；自2023年起，Brompton（小布）强势入场，市占率迅速攀升并稳定在30%左右（2024年31.9%）， 与大行（市占率在34%-44%间波动）共同构成双寡头格局。同时，新品牌如Kafeidi在2025年占据 8.7%的份额，显示高端市场仍有新进入者的机会。

中端市场（2500-5000元）系大行主场，但挑战者出现：该区间长期由大行主导，市占率虽从超80% 有所下滑，但2025年仍占据72.5%的绝对份额。值得注意的是，迪卡侬自2023年进入后份额持续增长 至12.1%，成为最主要的挑战者。此外，Cranston等品牌也开始切入此价格带。

入门市场（<2500元）格局变化，传统品牌承压，领先品牌向下渗透：此区间曾主要由永久、凤凰 等传统品牌占据，永久品牌近年来份额下滑明显；领先品牌强势下沉，大行和迪卡侬在该区间份额 迅猛增长，大行从4.5%跃升至16.1%，迪卡侬从2.9%增至10.2%。头部品牌正利用其品牌和技术优势， 积极在电商渠道抢占高性价比市场。 核心结论：Brompton凭借品牌文化占据顶端，大行凭借全价格带的产品力和技术底蕴稳守中盘，迪 卡侬凭借性价比和零售网络优势扩张，而仅依靠低价的传统品牌则面临巨大压力。 折叠自行车市场正处于一个快速成熟和细分的阶段。未来，品牌需要明确自身的目标价格带和核心 竞争力，是坚守品质性价比，还是突破技术高端化，或是打造独特的品牌魅力，以在日益分化的市 场格局中立足。

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