1.1 行业观点概要
2月 1 日，多家造车新势力陆续公布 1 月交付数据。蔚来、极氪、小米等品牌 均在 1 月交付实现了显著增长；比亚迪依旧延续强大优势，充分展示出新能源车 市场的强劲势头。 蔚来：蔚来汽车 1 月交付 27,182 台，同/环比分别为+96.1%/-43.5%。截至 目前，蔚来公司已累计交付新车 1,024,774 台。 小鹏：小鹏汽车 1 月交付量为 20,011 台，同/环比分别为-34.1%/-46.6%。
理想：理想汽车 1 月交付 27,668 台，同/环比分别为-7.5%/-37.5%。截至 2026 年 1 月 31 日，理想汽车累计交付量达到 1567883 辆。 零跑：零跑 1 月交付量为 32,059 台，同/环比分别为+27.4%/-46.9%。
小米：26 年 1 月，小米汽车交付量超 39,000 台，同比增长 70.1%。 极氪：26 年 1 月交付 23,852 台，同/环比分别为+99.7%/-21.2%。 比亚迪：26 年 1 月单月交付 210,051 台，同/环比分别为-29.1%/-50.0%， 继续保持强势。
第三届中国全固态电池创新发展高峰论坛成功召开。2 月 7-8 号，中国全固态 产学研协同创新平台召开第三届中国全固态电池创新发展高峰论坛，围绕关键材 料、电芯创新、工艺装备、AI 全链条赋能以及知识产权展开讨论。
2.1 行业观点概要
据光伏行业协会预测，“十五五”全球光伏装机市场将保持高位增长，年均新 增装机量有望达到 725~870GW。近期，由中国光伏行业协会主办的“光伏行业 2025 年发展回顾与 2026 年形势展望研讨会”在北京成功召开，中国光伏行业协 会顾问王勃华出席会议并提出，“十五五”光伏产业将从规模扩张到质量跃升的全 球新征程，预计“十五五”期间全球光伏装机将保持高增长，年均新增装机量有望 达到 725~870GW。2026 年可能出现阶段性波动，主要受美国政策不确定性及欧 洲市场趋于平稳的影响；印度市场增长迅猛，中东、北非及撒哈拉以南非洲等新兴 市场则因光伏规划加速而展现出巨大潜力。G20 峰会对新能源的利好政策，将进 一步巩固全球光伏发展的基础。 在国内市场，光伏行业协会预测“十五五”年均新增装机量预计维持在 238~287GW 的高位，但增长逻辑已发生根本性转变。行业正经历从“规模扩张” 向“高质量发展”的阵痛期，增长动力主要来自终端用能电气化水平的提升、全社 会绿色低碳转型的刚性需求，以及“光伏治沙”等新兴应用场景的拓展，标志着中 国光伏市场将更加注重技术与场景的深度融合。
光伏制造端将全面开启智能化、绿色化、融合化。在智能化方面，AI 技术将 贯穿研发、生产及运维全链条，大幅提升效率与安全性；在绿色化方面，通过构建 绿色制造体系、推广“以绿制绿”及资源循环利用，实现全产业链的低碳转型；在 融合化方面，光伏将深度融入商业航天、算力中心、氢能等新兴产业，并深度参与 电力市场交易，拓展应用边界。
实现从“规模竞争”到“价值竞争”的转型。面对 2026 年 4 月 1 日起全面取 消光伏产品出口退税的政策调整，行业将迈入完全市场竞争的新阶段。长期来看， 这将倒逼企业通过技术创新和模式优化，构建更具可持续性的全球竞争力。在海外 布局上，企业将更加注重策略性与灵活性，紧密结合国家外交战略，通过多元化模 式和差异化运营，规避贸易壁垒，实现全球化健康发展。
产业链： 硅料：近期，虽有少量硅料新单在低价位成交，主要由中型厂商达成，但整体 市场因处于需求淡季而交投清淡。目前，硅料企业会议仍在进行中，行业策略尚在 商讨，导致多数企业持观望态度。在此背景下，龙头企业维持 63 元/千克的高位 报价，中型厂家也逐步试探性上调报价。本周，致密复投料主流价格区间为 45-59 元/千克，致密料混包价格在 42-49 元/千克，颗粒料价格则为 50-52 元/千克，但 由于消息面影响，批量订单的签订有所延迟。 硅片：硅片环节本周延续了上周的弱势格局，受需求疲软和库存积压的双重压 力，市场价格重心继续下移，整体处于探底阶段。 电池片： 本周 N 型电池片价格持稳。其中，183N、210RN 与 210N 尺寸的 均价维持在 0.45 元/瓦，主流成交区间亦保持在 0.43-0.45 元/瓦。虽然近期银价 从高点回落引发了市场对电池片降价的预期，但因实体白银现货供应偏紧，厂家仍 需加价采购，支撑了一线厂商维持当前报价。 组件：近期受白银价格剧烈波动影响，成本随之起伏。组件厂基于成本考量调 整报价，本周国内分布式市场报价普遍在 0.8-0.88 元/瓦，实际成交价则在 0.75- 0.8 元/瓦之间。本周 TOPCon 组件价格公示维持不变，国内均价为 0.739 元/瓦， 分布式市场的成交均价为 0.76 元/瓦。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
