2023年军工行业年度行业策略报告：面向新思维，新质生产力&新质作战力量，浴火重生

先进战机：或进入2.0阶段，增量供应链将迎新机遇

我国先进战机或进入2.0阶段

党的二十大以来，我国正在着重发展新域新质体系化建设。党的二十大报告提出，要“开创国防和军队现代化新局面”， 强调“增加新域新质作战力量比重，统筹网络信息体系建设运用”，以此奠定了我国作战力量的发展基调；叠加全球装备发 展方向来看，海空天作为未来武器装备的主要方向，海空军毁伤执行装备平台高度重叠（即均重视航空力量的发展）。我国 先进战机发展有以下两个显著特点：(1)高经济性新通用作战平台或将发力；(2)新代次无人机或将加速研制。 近年来，世界军事强国高度重视推进新域新质作战力量体系化建设，确认其为夺取智能化高端战争主导权的重要板块。目 前，我国先进战机或已完成由0到1的过程，十四五后期我国先进战机或迎来二次腾飞，进入2.0阶段。

高效率较低成本作战是主力装备的核心需求之一:中型五代机（按新次代划分标准）

根据《World air forces 2023》报告，从美国各军种所使用的战机情况可以看出，美国中型五代机F-35A/B/C的现役部署 数量（约472架）远远超过重型五代机F-22的现役部署数量（约177架）。在亚太地区，美国主要盟友的现役F-35部署数量约 113架，价值量约88亿美元；订购中的F-35约183架，价值量约155亿美元。目前，美国在全球仍拥有潜在订单共2000多架F35，价值量也近2000亿美元，而F22的生产线早已拆解，这意味着在未来的全球范围内，先进战机的主力作战装备将以高效 率低成本为新需求，中型五代机迎来重大发展机遇。而我国目前中型五代机仍未正式列装，未来中型五代机或于海军舰载 机及空军列装，形成新核心战斗力。

无人先进战机出现，进入高空高速隐身时代

无人机开始走向高空高速隐身时代，全新代次无人机或将出现。现在各国的现役无人机装备，基本以低空低速为主，航程 长短各异。随着现代战争形势的演进，以及各类更先进器件和操纵系统的出现，无人机在军事用途上将从非对称作战向对称 对抗转变，从对付弱敌向战胜强敌转变，因而高空高速隐身等指标愈来愈成为无人机发展的大趋势。

卫星互联网产业链：四大环节协同共振，布局持续加速

需求端：中国卫星发射需求呈井喷式增长，国网星座占比极高

星链计划可分为三个阶段，一是研发阶段（2015-2017年），星链计划启动并在2016年发射了两颗试验星；二是制造阶段 （2018-2019年），大规模星链卫星地球站系统部署，每年发射少量卫星，2018年2月开始发射少量测试卫星，搭建星链， 据UCS数据库统计，2019年，星链计划发射了约56颗卫星；三是全面部署阶段（2020年之后），在2020年发射数量突然有 了井喷式增长，发射了近800颗卫星，在2021年发射数量继续增长，发射了近1000颗卫星，2022年发射数量达到近1700颗， 截至2023年11月4日，space X 进行了今年的第52次发射，发射了1733颗卫星，星链发射总数目达到5399颗。按照2023 年发射规划，预计2023全年将发射约1800颗卫星。

目前国网星座计划已发射熟颗先导试验星，2024年上半年将启动国网星座计划的发射，在2025年建成基本的星座，在 2035年，我国要全面建成社会主义现代化强国，2035年底国网星座将发射完成。按照向ITU申报的计划，未来三年将是中 国低轨卫星发射的集中窗口期，我们预测2028年低轨卫星年发射规模有可能1000颗，至2030年在轨有望达5000颗。

参考星链计划的发展，基于这几个节点，我们预测国网计划在2024年发射约50颗卫星，2028年发射数量将接近1000颗， 在2030年国网计划组网对标星链目前水平，达5000颗，年发射数量能力将追上现在的星链，2035年将达到约2500颗的年 发射量。在2035年以后，按照2030年之后发射数量推算，每年发射约2000颗卫星维持国网星座的运行，补充失效卫星。

供给端：卫星制造产能不断释放，卫星发射能力持续提高

海南文昌国际航天城持续推动三链建设，加速打造航天产业集群 文昌国际航天城重点发展航天发射及配套服务、航天高端产品研发制造、航天大数 据开发应用等产业，具备卫星制造、总装测试及发射能力。目前，文昌国际航天城 建设正有序推进，海南商业航天发射场、文昌航天超算中心、火箭装配厂房、卫星 总装测试厂房等项目在有序建设中。其中，火箭装配厂房计划于2023年底前竣工； 卫星总装测试厂房已完成主体建设，2023年正式投入使用；海南商业航天发射场具 有四个发射工位，其中2023年5月，1号工位主体结构封顶；同年6月，3号工位开工 建设，预计2024年上半年将完成火箭的首次发射。 文昌国际航天城围绕火箭链、卫星链和数据链“三链”构建的航天城产业链生态已 逐步形成。在卫星链方面，依托文昌现有商业火箭发射能力、卫星总装环境等便利 条件，吸引商业卫星制造龙头企业核心业务落地文昌，汇聚具备出口能力的单机生 产企业进驻，逐步形成卫星单机和整星的出口能力；火箭链方面，以商业航天发射 场为牵引，推进商业发射配套产业园规划；数据链方面，文昌国际航天城建设北斗 产业示范园，吸引卫星遥感企业聚集文昌，培育发展遥感数据产业链。

新型导弹+远火：低成本精确制导需求显著放量，新一代导弹加速研制

美军提出导弹发展需求，引领新一代导弹研究方向

美空军第五代导弹研制披露。美军空战司令部表示新一代战斗机(F-22、F-35、B-21)结合隐身和 融合传感器数据、可提供卓越的态势感知能力，但这些平台仍在使 用上一代战斗机设计的武器，空军需要从现代隐形飞机的所有能力 中获得最大效果的新型弹药。空军必须找到“射程、弹头尺寸、生 存能力、速度和精确制导弹药成本之间的最佳平衡点”。

远火是低成本精确制导核心，内需外贸双轮驱动

远程制导火箭炮（远火）是一种发射制导火箭弹的多发联装发射系统，具有低成本、射程远、精度高、火力覆盖面宽、 高速机动的特点，用于加强传统火力、补充防空兵力、实施特种作战。远火兼具火炮的经济性和导弹的打击精确性，效 费比高，一定程度上能实现对近程导弹的替代。

远火在现代战争中发挥弥足轻重的作用，消耗量巨大。美国依赖精确制导武器开展其在阿富汗、伊拉克、叙利亚的军事 行动，其中远程制导火箭弹（GMLRS）采购费约占美陆军精确制导弹药(PGM)采购总额7成。基于多次战争经验和对世界 局势的预判，美国自2018年起大量采购GMLRS，或为我国地面装备发展带来启示。

金属增材制造：具备显著优势的新型工艺，行业进入快速发展期

3D打印进一步渗透产业链下游消费电子领域

3D打印助力折叠手机轻量化：今年以来，3D打印钛合金材料在折叠手机中崭露头角，实现轻量化设计。目前电子产品 金属结构件一般以不锈钢和铝合金为主，前者重量不占优，后者硬度一般。钛合金虽然同时具备硬度和重量优势，但 加工难度大、良品率低。而3D打印工艺能有效地解决钛合金材料成型问题与技术量产痛点，提升手机产品整体体验感。

荣耀于今年7月发布MagicV2手机，成为3D打印在手机上的首次规模化应用。在折叠屏核心的铰链组件方面，铰链的 轴盖部分首次采用钛合金3D打印工艺，宽度相较于铝合金材质降低27%，强度提升150%，完美的平衡轻薄与可靠性。

在其他公司的智能折叠手机中也使用了钛合金材料，比如OPPO Find N2系列在铰链上采用航天级MIM合金，其中使用 到了钛合金；VIVO X FOLD+系列也在铰链上使用六种航天级材料，其中包括钛合金。

另外在智能手表方面，苹果于今年9月最新发布的搭配高山回环式表带或野径回环式表带的 Apple Watch Ultra 2 首 次采用了95%的再生钛金属。同时，三星Galaxy Watch 3首次以钛合金改造；华为HUAWEI WATCH GT 3 Pro钛金属实现 钛金属一体化表体设计。随着各公司积极采用3D打印技术，未来产品或将使用3D打印制造钛合金。

战略新兴领域：前瞻布局引领未来发展

可控核聚变我国获重大突破，商用曙光初现

可控核聚变是能够最终解决人类能源问题的重要途径之一。作为面向国家重大需求的前沿颠覆性技术，可控核聚变具有资源 丰富、环境友好、固有安全等突出优势，对我国经济社会发展、国防工业建设具有重要战略意义。可控核聚变是我国核能发 展“热堆—快堆—聚变堆”三步走战略体系的重要组成部分，是解决国家能源需求、助推“双碳”目标实现、促进能源新体 系构建和保障国家能源安全的关键科技变量。 全球核聚变投资超60亿美元。聚变行业协会（FIA）发布的《全球核聚变行业报告》称，全球核聚变行业投资从2022年的48亿 美元增至62.1亿美元，有13家新公司加入核聚变的开发，23家企业预计首座聚变反应堆将在2035年前并网发电。 我国紧跟世界科研步伐，可控核聚变处于快速发展阶段。我国参加了国际热核聚变实验堆(ITER)项目的建设和研究,同时国内 自主设计研发的项目推进迅速，如西南核物理研究院的环流系列、中科院等离子体研究所的 EAST，以及正在推进中的紧凑型 聚变能实验装置（BEST）、中国聚变工程试验堆（CFETR）等，另外民营企业或初创公司也开始参与可控核聚变领域，如新奥 集团（玄龙-50）、星环聚能、能量奇点等，我国可控核聚变正处于快速发展阶段，有望引领新一轮能源革命。

新质新域作战力量，激光武器或颠覆战场

激光武器，是用高能激光对远距离的目标进行精确射击或用于防御导 弹等的武器，具有快速、灵活、精确和抗电磁干扰等优异性能。激光 武器作战效费比高，有被大规模列装的趋势。战术激光武器：光电对抗和战术防空的激光武器，作用距离通常在数 千米以内，用来打击导弹、飞机、人员等。战略激光武器：反卫星、空间站、洲际弹道导弹以及核潜艇。射程达 几百公里。 激光武器多平台适用，舰载平台是重点。相比于空基(机载)和陆基 (车载)平台，舰载平台具有良好的适装性，海上相对较弱的大气湍流 更有利于激光束的传输。舰艇综合电力系统正逐步走向实战舞台，能 满足激光武器超大功率需求。

报告节选：

编辑：火腿肠