2024年软件与服务行业深度解析：AI如何全面赋能微软业务

一、 微软与 OpenAI 深度绑定，拥有 GPT 独家授权

微软通过投资与OpenAI深度绑定，拥有GPT独家授权，并将其最新AI技术整合到自 身产品矩阵中。2019年，微软首次向OpenAI注资10亿美元。2020年，微软宣布与 OpenAI的独家合作关系，并宣布打造一台拥有超过28.5万个CPU、1万个GPU的超 级计算机，用于在Azure云上训练AI大模型；同年，微软获OpenAI GPT3的独家授权。 2022年11月，OpenAI推出由GPT3.5微调而来的聊天机器人ChatGPT，在全球掀起 生成式AI浪潮。2023年1月，微软宣布与OpenAI的长期合作伙伴关系进入第三阶段， 未来将继续向OpenAI投资100亿美元。2023年3月，OpenAI推出多模态大模型GPT4， 微软获得OpenAI GPT4的独家授权。同时，微软将AI能力与自身产品矩阵深度结合， 推出接入GPT4的New Bing搜索引擎、Azure OpenAI、Microsoft 365 Copilot、 Windows Copilot和GitHub Copilot X等服务和产品。

微软至今投资130亿美元，为OpenAI第一大股东，持股比例49%。OpenAI当前股 权分三类，微软持有49%、其他风险投资人总计持有49%以及OpenAI Nonprofit持 有2%。根据Financial Times报道，未来OpenAI的利润分配将按照四个阶段进行： 第一阶段，首批投资者优先获得收益分配权，直至其收回投资本金；第二阶段，微 软将有权获得OpenAI 75%的利润，直至收回其此前的投资总额；第三阶段，利润 达到920亿美元后，微软的利润分配比例将从75%下降到49%；第四阶段，利润达 到1500亿美元后，微软及其他风险投资者将无偿转让所有股份给OpenAI Nonprofit。

与OpenAI核心团队保持紧密合作，确保AI技术的稳定性。2023年11月17日， OpenAI发生人事震荡，Sam Altman被罢免CEO一职并被踢出董事会，潜在原因或 为董事会成员在AI技术的安全、监管和商业化间存在分歧；原CTO Mira Murati被 任命为临时CEO，微软CEO届时表示将与OpenAI新团队保持良好合作关系，同时 吸纳Sam Altman及其他原团队成员加入微软，共同组建新的AI团队。OpenAI换帅 导致军心不稳，11月20日，近90%的员工联名请辞；11月29日，Sam Altman正式 重新回归担任CEO，微软与OpenAI的合作重回原轨。

二、 Azure AI：提供 MaaS 一站式服务

（一） Azure OpenAI：基于 Azure 云，定价与 OpenAI 一致

Azure OpenAI提供独家的OpenAI大模型调用服务。2021年9月，Azure OpenAI服 务首次发布，将Azure的企业级功能与OpenAI GPT模型功能相结合，让企业和开发 人员能够在Azure上安全、可靠且高效地访问OpenAI生成式AI模型，从而快速构建、 微调和部署AI应用程序。截至目前，Azure OpenAI可调用的模型包括GPT4、GPT3.5、 Dall-E 3和嵌入系列模型等，同时也将接入OpenAI最新发布的GPT4-Turbo及最新功 能。定价上，Azure OpenAI主要收取模型API调用费，模型的token价格与OpenAI一 致，收费模式为即用即付，各模型在不同模式下按不同的单位价格计费。

OpenAI持续迭代大模型能力，扩大应用场景和生态。2023年11月，OpenAI在其首 届开发者大会上，推出功能更强大的GPT4-Turbo，并增强了API多模态能力，GPT4- Turbo视觉能力、图像生成模型Dall-E 3和文字转语音（Text-to-Speech，TTS）模型 均对API开放；推出开源语音识别模型Whisper v3，也即将对API开放。更为重要地， OpenAI宣布“自定义GPTs+GPT Store”，逐步构建AI应用生态。（1）自定义GPTs： 用户无需编写代码，只需使用自然语言与GPT Builder聊天，再结合自有数据或其他 外部数据，就能快速构建自己专属的GPT。跟据GPTs Hunter统计，截至12月27日，GPTs数量已超过8.0万个。（2）GPT Store：OpenAI预计GPT应用商店将于2024年 年初正式推出，用户可在应用商店中分享、发布自己构建的GPT，供其他用户调用， 并获取分成。此外，OpenAI推出了简化模型开发流程的工具Assistants API，提供如 代码解释器、检索和函数调用等多种功能，来简化构建GPT模型和相关应用的流程。

Azure OpenAI持续提供OpenAI最新一代模型的调用服务。2023年11月，微软在 Ignite 2023大会上表示，OpenAI的更新将作为Azure OpenAI的一部分持续交付：目 前多模态模型GPT4-Turbo、图像生成模型Dall-E 3等OpenAI最新一代模型的Azure OpenAI服务预览版已逐步推出，同时，Azure OpenAI服务也将引入GPT4的微调功 能，允许用户使用自己的数据创建GPT4的自定义版本。

Azure OpenAI提供基于Azure云的企业级服务。Azure OpenAI和OpenAI公司提供 的API服务内容相似（除AIP标准差异，以及部分新能力还未开放），Azure OpenAI 不受地域限制，可上传数据进行训练，还提供基于Azure云的企业级安全性、合规性 和数据隐私保障。微软通过Azure OpenAI，能够吸引更多开发者使用Azure云进行AI大模型的计算和存储，微软财报提到，大部分客户因预期会使用AI服务重新开始使 用微软云服务。

Azure OpenAI客户数量高速增长。根据微软业绩会数据，Azure OpenAI的客户数 量由22Q4的200余家，连续环比高速增长至23Q3的18,000余家。

我们认为，AI服务的量价齐升驱动Azure中AI贡献的收入高速增长。根据微软财报， 23Q3微软智能云业务总体收入为242.6亿美元，智能云业务中Azure收入同比增长29%，其中AI贡献了3%的增长。我们分析，Azure中由AI贡献的收入增长主要由于AI 服务的量价齐升：（1）AI用户数量方面，Azure OpenAI客户数量高速增长 （QoQ+64%），带动模型API调用量、云端算力需求量增长；（2）AI服务价格方面， 当前AI芯片供给紧张，云端算力价格也随之水涨船高。

（二） Azure ML：实现众多 AI 模型的落地和应用

通过机器学习平台Azure ML，OpenAI模型、开源模型均可在Azure上得到快速落 地和应用。Azure ML提供着全面的机器学习服务，包括AI模型的训练和部署服务 （MaaS），用户可通过Azure ML在Azure云中实现AI模型的企业级部署。除了前文 提及的Azure OpenAI的模型，Azure ML可调用的模型列表中还包含丰富且性能优异 的开源模型。微软与全球最大的第三方开源模型社区Hugging Face合作，在Azure上 集成Hugging Face社区内所有开源模型，让开发者可以在Azure上实现丰富开源模 型的企业级部署。2023年7月，微软与Meta宣布Azure支持开源模型LlaMa 2的微调 和部署。2023年11月，微软在Ignite 2023大会上宣布进一步扩大其开源模型的MaaS 服务，提供多家AI初创公司的开源模型，包括文本-图像生成模型Stable Diffusion、 首个基于混合专家技术的模型Mistral-7B、阿拉伯语大语言模型Jais-13B、语音识别 模型Whisper-V3、NVIDIA Nemotron-3B系列等开源基础模型；此外，微软宣布其自 研的全新小体量模型Phi-2也将在Azure开源提供。通过集成各方开源模型，微软能 够吸引开源社区的众多开发人员成为Azure云的用户。

（三） 云端算力服务：与 AI 芯片公司合作，同时储备自研芯片

微软与各芯片供应商紧密合作，积极推出基于最新AI芯片的Azure AI云端算力服务。 微软与英伟达和AMD保持着密切、持续的云端合作：（1）与英伟达合作方面，配备 英伟达H100 GPU的AI虚拟机已在Azure云中开放预览，配备最新一代H200 GPU的 虚拟机也即将按计划推出。此外，双方共同发布基于Azure的英伟达AI工坊服务 （NVIDIA AI foundry service），该服务汇集了英伟达AI基础模型系列、英伟达NeMo 框架和工具、以及英伟达DGX Cloud AI超级计算和服务三大要素，为Azure客户构 建自定义生成式AI模型提供端到端解决方案。（2）与AMD合作方面，Azure云是首 个采用AMD Instinct MI200系列AI芯片的公有云，用以满足Azure云用户大规模AI训 练的算力需求；2023年11月，微软宣布基于AMD最新一代AI芯片Instinct MI300X的 AI虚拟机也即将在Azure云推出，进一步提升Azure AI算力服务的性能。

推出2款支持Azure云计算的自研芯片，逐步减少对外部芯片的依赖。微软在Ignite 2023大会上推出2款自研芯片，包括首款自研AI芯片Maia 100 GPU和云原生芯片 Cobalt 100 CPU。（1）Maia 100 GPU：微软首款自研AI芯片，采用台积电5nm节 点工艺，有1050亿颗晶体管。Maia 100计划于2024年上市，不对外销售，仅供内部 支持；目前，Maia 100已在Bing、Office AI和OpenAI GPT3.5上进行测试。（2）Cobalt 100 CPU：一款基于Arm v9架构的云原生芯片，专为运行云端AI运算任务而设计， 针对通用工作负载的性能、功率和成本效益进行了优化，相较Azure第一款基于Arm 的芯片，性能提升了40%。目前，Cobalt 100已开始为Microsoft Teams等应用提供 支持。

（四） Azure AI Studio：企业级开发平台，助力构建专属模型和应用

Azure AI Studio将多个Azure AI服务汇集到一起，并提供企业级安全开发环境。在 Ignite 2023大会上，微软推出Azure AI Studio预览版，将多个Azure AI服务的功能汇 集在统一平台中，集成了开箱即用的开发工具、可定制的模型以及帮助过滤有害内 容的安全工具，辅助开发者更便捷、更可靠地基于Azure云构建、定制、训练、评估 和部署自己的生成式AI应用，降低开发门槛。此外，Azure AI Studio提供企业级的安 全开发环境，支持企业用户基于关键业务数据集来进行开发。

三、 Copilot：从底层操作系统到应用软件全面赋能微 软产品

AI助手Copilot全面赋能微软业务。（1）IaaS层：Azure Copilot帮助IT人员简化Azure 云资源管理。（2）PaaS层：Windows Copilot将AI体验全面注入PC端，有望作为AI 应用生态入口带来引流式收入；GitHub Copilot帮助提升开发人员生产力，将编码速 度提高了55%；低代码应用开发平台Power Platform中的Copilot帮助进一步简化应 用开发流程，用户通过自然语言对话即可自动化创建应用程序和网页。（3）SaaS 层：Microsoft 365中的Copilot重塑办公体验，提高用户办公效率和创造力；Dynamics 365 Copilot赋能客户关系管理（CRM）和企业资源规划（ERP）系统，协助减少手 动数据输入、内容生成和记笔记等繁琐的任务；Security Copilot用AI强化网络安全 防御。（4）行业层：在医疗领域，微软推出全球首款完全自动化的临床文档应用程 序DAX Copilot，帮助医生将记录文档的时间缩短一半，让他们有更多时间与患者面 对面沟通。

（一） AI+办公：Microsoft 365 Copilot 商业化带来增量

Microsoft 365是一套集成办公软件和云服务的订阅服务，不仅包含原Office办公软件 Word、Excel和PowerPoint，也增加了OneNote、Teams、Outlook、Exchange等应 用。同时，Microsoft 365提供云存储、在线协作和通信等云服务，支持多设备跨平台 使用，相关应用也能进行实时云端版本迭代。 Microsoft 365分为个人版和家庭版、商业版、企业版、教育版4个版本。（1）个人 版和家庭版：助力个人和家庭用户更高效地进行日常工作，提供在线保护、安全的 云存储空间和多款应用；根据微软23Q3业绩会披露数据，23Q3 Office消费版订阅数 同比+18%达7,670万人。（2）商业版：主要面向中小企业，协助员工有效管理日常 工作和项目、更好地与客户和伙伴联络互动，并提供数据保护功能。（3）企业版： 助力企业团队在任何位置进行高效率联系、协作并完成工作；根据微软电话业绩会， Microsoft 365 E5版本需求尤为旺盛，许多客户选择续订或升级为E5版本。（4）教 育版：提供以学生为中心的解决方案。

Microsoft 365采取订阅收费制，根据不同版本及功能收取不同的订阅费。Microsoft365以收取订阅月费或年费，取代Office 2010及以前版本的“一次性购买”的收费模 式。一次买断的收费制中，用户单次投入的成本高，且若要升级软件为最新版本，需 再次全价购买；而按月或年订阅的收费制则能减轻用户单次投入和软件升级的负担。 具体而言，个人版/家庭版用户按月订阅分别为每月9.99/6.99美元，若按年订阅可节 省16%的费用；商业版根据提供的功能不同分为基础版/标准版/高级版/应用版，每用 户每月分别收取6.00/12.50/22.00/8.25美元，需整年订阅；企业版的E3/E5/F3每用户 每月收取36.00/57.00/8.00美元，需整年订阅，其中E3提供最完整的企业分析、安全 防护、资料管理功能和云端协作等企业级功能；教育版则根据不同用户需求进行灵 活定价。

Copilot重塑Microsoft 365办公体验。（1）嵌入日常办公应用。Copilot全面融入到 Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Teams等办公应用中，不仅能帮助用户理解、 生成和优化文本、演示文稿、数据和邮件等内容，还能协助安排会议进程并促进团 队间的高效协作，以提升用户的办公效率。（2）Microsoft 365 Chat。Microsoft 365 Chat可协同Microsoft 365应用程序和用户数据（日历、电子邮件、聊天记录、文档、 会议和联系人等），通过聊天交互，帮助用户总结聊天内容、撰写电子邮件、查找关 键日期，并根据其他项目文件制定计划。

Copilot提升用户工作效率和创造力。目前，Visa、BP集团、本田和辉瑞等客户， 以及埃森哲、安永、毕马威、勤达睿和普华永道等合作伙伴都在使用Microsoft 365 的Copilot。微软最新发布的《工作趋势指数报告（WTI）》显示，70%的Copilot用 户表示工作效率得到提升，68%表示工作质量提高，68%表示Copilot有助于创意类 工作的开展。总体而言，Copilot帮助用户在搜索、写作和总结等特定任务的效率提 高29%。

Copilot Studio助力扩展Microsoft 365 Copilot生态，并支持自定义GPT模型。微 软在Ignite 2023大会上推出低代码工具Copilot Studio，当前定价为每月25,000条信 息200美元。Copilot Studio主要用于帮助Microsoft 365用户扩展Copilot能力。Copilot Studio提供可视化拖拽的低代码、多人协作等简化开发的功能，企业用户可基于自有 关键业务数据，来快速构建特定应用场景下的Microsoft 365 Copilot。除了基于 Microsoft 365的Copilot，Copilot Studio也支持构建独立的、用于其他业务领域 Copilot助手，例如用于IT或销售管理的Copilot。此外，Copilot Studio还支持类似 OpenAI的GPTs功能，可辅助构建自定义GPT模型，使用的方法、流程与GPTs相同。

Copilot定价30美元/月，较Microsoft 365涨幅50%~240%。Microsoft 365 Copilot的 收费模式为订阅收费制，每位用户需在Microsoft 365的价格上额外支付30美元/月，产品需按年订阅，目前仅适用于Microsoft 365的E3、E5、商业标准版和商业高级版 用户。Microsoft 365商业标准版、商业高级版、E3和E5价格为每账户每月12.5美元、 22美元、36美元以及57美元，Copilot为其分别带来240%、136%、83%和53%的价 格涨幅，高于此前小范围测试的提价幅度，说明企业用户对Copilot赋能产品的认可 度及支付意愿较高。2023年11月，Microsoft 365 Copilot商业版全面推出。

Copilot付费渗透率提升带来增量。根据微软FY23Q3业绩会，Office 365的商业版 （包含Microsoft 365商业版和企业版）的订阅用户数量逾3.82亿人，同比增长10%。 假设FY24Q1 Office 365商业版用户数较FY23Q3增长5%，即增长至4.01亿。Copilot 带动的收入增量为Microsoft 365商业版和企业版用户数量*Copilot每月订阅费（30美 元/月）*Copilot渗透率（选择额外订阅Copilot的用户占比），即Copilot 每1%的渗透 率对应14.4亿美元收入，占FY2023微软总营收比例为0.68%。

（二） AI+PC 计算生态：Windows Copilot 增强智能交互能力

Copilot将AI体验全面注入PC端，与Windows系统各种应用程序结合。Windows操 作系统是首个集成生成式AI功能的PC操作系统，2023年6月，微软发布Windows Copilot开发者预览版，Copilot以边栏的形式浮于不同应用和窗口之上。2023年9月， Windows Copilot初期版本作为Win 11免费更新的一部分推出。Copilot与Windows系 统的各种应用程序有机结合，增强了画图、照片、截图和Clipchamp等图像视频处理应用程序以及记事本、Outlook和文件资源管理器等工作相关应用程序的智能化功能， 为用户提供更具个性化的PC体验。

Bing Chat和Bing Chat for Enterprise更名为Copilot免费推出。Bing Chat是集成 在搜索引擎Bing上的AI助手，主要面向个人用户；Bing Chat Enterprise面向企业端 用户，在Bing Chat基础上增强企业数据的安全保护功能，用户可以通过Bing网页 端、Edge浏览器侧边栏以及Windows Copilot中调用。在Ignite 2023大会上，微软 宣布Bing Chat和Bing Chat for Enterprise正式统一并更名为Copilot，并向用户免费 推出。Copilot基于最新的OpenAI模型，包括GPT4和Dall-E 3，企业用户使用Entra ID登录Copilot，而个人用户使用Microsoft帐户登录，即可免费通过Copilot专属网 站、Edge浏览器以及Windows操作系统调用Copilot服务。

（三） AI+编程：GitHub Copilot 付费用户超百万

Copilot成为GitHub开发者的AI编程助手。2021年6月，GitHub和OpenAl合作推出 GitHub Copilot的预览版。GitHub Copilot是基于OpenAI的Codex模型构建的AI编程 助手，可以在编写代码时自动补齐代码或提供代码建议，例如，Copilot会根据上下 文和已输入的代码，自动生成相关的代码片段、函数或类的定义、变量命名等。据 GitHub调查报告显示，截至2023年3月，这款基于Codex模型的GitHub Copilot已参 与到46%的微软云代码编写中，帮助开发人员将编程速度提高了55%。

GitHub Copilot X接入GPT-4，进一步升级AI辅助编程体验。2023年3月，微软发 布由OpenAI最新模型GPT-4驱动的GitHub Copilot X，进一步提升开发者AI辅助编程的体验。主要的新功能有：（1）Copilot Chat聊天功能：在编辑器中集成与VS Code和Visual Studio的聊天界面，帮助开发者深入分析代码、生成单元测试和修复 bug。GitHub CEO认为，虽然自动补全功能已大提升开发者生产力，但这一功能将 使开发者的生产力进一步提高10倍。（2）Copilot Voice语音功能：开发者通过口 头指令进行自然语言陈述意图，让Copilot Voice完成生成代码片段的繁重工作。

GitHub Copilot提供个人版和商业版，定价模式为按月或年计订阅费。个人版用户 可选择按月或年订阅GitHub Copilot，每用户按月订阅为10美元/月，按年订阅为 100美元/年；商业版均按月提供，每用户为19美元/月。根据微软23Q3业绩会披露 数据，GitHub Copilot目前拥有超过100万付费用户，3.7万多个组织（上季度末为 2.7万家）订阅了GitHub Copilot商业版，环比增长40%。按100万付费用户，年订 阅费100美元计算，则当前个人版年化收入约1亿美元。

（四） AI+云服务：Azure Copilot 简化云资源管理

Copilot帮助IT人员简化Azure云资源管理。随着云环境中部署的资源数量和类型不 断增加，IT人员需要花费更多时间寻找信息和管理资源，导致工作效率较低。Ignite 2023大会中，微软推出Azure Copilot的预览版。通过聊天交互，Azure Copilot不仅 能回答有关云环境的问题、帮助用户快速发现和使用云的新功能并提供应用和环境 配置的建议，来帮助用户更好地了解和使用云，还能通过识别潜在问题并提出解决 方案来帮助排除故障。

（五） AI+企业管理：Dynamics 365 Copilot 提升员工生产力

Dynamics 365 Copilot赋能CMR和ERP业务全线。2023年3月，微软正式推出国际 版Dynamics 365 Copilot，其是全球首个客户关系管理（CRM）和企业资源规划（ERP） 领域的AI应用，为组织内的员工提供了面向销售、客服、市场、运维和供应链领域的 AI工具，帮助员工减少重复劳动，以提升效率、释放创造力。

（六） AI+应用开发：Power Platform Copilot 助力自动化应用创建， 客户数量高速增长

Copilot全面引入Power Platform，赋能低代码应用开发。2023年3月，微软推出 Power Platform Copilot，将AI助手全面引入Power Platform的各个应用中，赋能低 代码应用开发。（1）Copilot in Power Apps：开发者仅需用自然语言描述构建目的， Copilot就能自动生成应用程序，如应用的界面、数据表和其中的业务逻辑等，同时 开发者也能通过自然语言对话来对应用进行调整。（2）Copilot in Power Automate： 开发者能够通过与Copilot进行自然语言对话，在几秒内自动化创建繁琐的业务流程， 从而缩短应用程序的从开发到上市的时间；根据2022年10月推出的预览版的数据， Copilot的使用可以让开发Power Automate工作流的时间减少50%。（3）Copilot in Power Virtual Agents：Copilot帮助开发者以自然语言对话的方式快速构建和修改机 器人，例如在几分钟内就能构建智能对话式机器人，让企业可以快速为客户提供机 器人服务。

Power Platform Copilot客户数量高速增长。自Copilot引入Power Platform以来， 在Power Platform中使用AI驱动的功能的组织数量持续增长。根据微软23Q3业绩会 数据，已有超过12.6万个组织在Power Platform中应用Copilot，环比翻倍，包括 3M、挪威国家石油公司、流明科技、美国全国保险公司、PG&E、丰田。

（七） AI+网络安全：Security Copilot 增强安全防御速度与规模

Security Copilot用AI强化网络安全防御。2023年3月，微软推出Security Copilot， 将AI技术应用于网络安全领域，是首款能以AI的速度和规模做出响应的安全产品。 Security Copilot同样已接入GPT-4模型中，并基于微软独特的全球威胁情报以及每 天超65万亿个信号数据训练而成。Security Copilot主要从三个方面提升安全团队的 能力：（1）简化工作以提升效率：快速理解、总结威胁情报，使得安全人员响应安 全事件所需的时间由数天或数小时提升到分钟级。（2）提前发现网络安全威胁：挖 掘隐匿在各种噪音后面的恶意行为和威胁信号，还能通过相关信号来预测威胁者的下一步行动。（3）提升安全人员技能：帮助解答安全相关的问题，并提供最佳行动 方案。

编辑：火腿肠