企业出海白皮书：嵌入式金融行业~全球化SaaS平台及线上交易平台的新机遇

由空中云汇发布了《企业出海白皮书：嵌入式金融行业~全球化SaaS平台及线上交易平台的新机遇》这篇报告。以下是对该报告的部分摘录，完整内容请获取原文查看。虽然有多达 83% 的中小企业想通过 SaaS平台或线上交易Ž台获取金融服务，但实际上目前仅有 9% 的企业能够获得相关服务。

1.中小企业对嵌入式金融 服务的需求增长

中小企业在财务管理方面存在不少痛点，比如： 难以获得短期资金、企业账户和银行卡申请难度高、海外收 付款处理及结算时间长等等。 报告显示，传统银行已很难满足当今中小企业的需求，某些 垂直行业尤其受到传统金融机构的忽视。例如，调研中只有 13% 的中小规模零售企业相信银行能满足他们的金融需求。

而 SaaS 平台和线上交易平台正好能够填补传统银行留下的这 些空白，原因如下： 01 垂直领域的 SaaS 平台最了解所在行业的 门道和微妙之处，因此可以提供定制化的 服务，满足客户的特定需求。 例如，建筑行业的 SaaS 平台都知道，行 业的标准支付条款会要求企业在项目竣工 前，向供应商支付大笔预付款。这些平台 可以为客户提供高信用额度和银行卡支付 返现，从而使向供应商付款的过程变得方 便又划算。 相反地，头部银行往往倾向于提供标准化 的金融产品，这显然无法满足不同垂直行 业的多样化需求。

02 SaaS 平台通常能获得丰富的用户数据，
 因此在评估用户是否适用某款金融产品时 会更准确。根据评估结果，SaaS 平台能实 现用户体验的个性化定制，并在合适的时 机向用户精准推荐适用的金融产品。 例如Shopify、亚马逊等线上交易平台，
 在提供支付处理服务的同时也能获取商户 的交易数据（在获得商户同意前提下）， 因此他们可以利用这些数据承销贷款产 品，同时根据季节性等因素灵活调整。
 如果平台还提供全球企业账户服务，他们 便可以监测商家的资金何时不足，并动态 提供额外的资金。 此外，平台还可以将企业卡添加到产品序列 中，进一步完善金融解决方案，使商家在同 一个界面内完成查询营收、申请贷款和支付 业务费用等操作。 03 SaaS 平台和线上交易平台可以为中小企业客 户提供便利，让他们通过日常软件获取金融 服务。 例如，一个提供本币账户、换汇和支付服务 的费控管理平台，可以让客户在同一个平台 实现采购订单发起、支付申请、发票核对等 所有事项的管理，不必辗转于多个平台进行 操作。 我们的调研表明，中小企业更喜欢 站式解 决方案。

2.SaaS 平台和 线上交易平台的机遇

我们的报告显示，中小企业很希望 通过 SaaS 服务商获得丰富的金融 解决方案。 82% 的企业表示，非常倾向于使用 SaaS 服 务商提供的换汇服务，80% 的企业则表示会 使用其提供的支付处理服务和多币种企业账 户，还有 76% 的企业表示会使用其提供的企 业信用卡。

对于 SaaS 平台和线上交易平台来说， 为中小企业提供嵌入式金融服务有三重好处。嵌入式金融服务可以降低获客成本（CAC），提高客户留 存率，并显著增加客户的生命周期价值（LTV）。根据预 估，通过向单个客户提供嵌入式金融服务，平台至多可增 加 5 倍收入。同时，嵌入式金融服务对企业的估值或市值也有积极影 响。根据数据供应商 Dealroom 一项针对企业市值与营 收比率的调研，提供嵌入式金融服务的线上交易平台， 该比率的中位数为 6.7x，而不提供嵌入式金融服务的平 台仅为 5.3x。

3.嵌入式金融服务 面临的挑战及解决方法

尽管嵌入式金融具有诸多潜在优势，但目前仍 有一些因素阻碍着 SaaS 平台和线上交易平台 来接入这些金融服务。平台在上线金融产品 时，需要主要考虑的因素包括：

合法合规：要理解如何以合规的方式提供金融解决方 案，是 项非常复杂的工作，平台需要符合 系列合规标准，例如“了解您的客 户 （KYC）审核、反洗钱（AML）、以及 支付卡行业数据安全标准（PCI DSS）等。 因此，一些平台会专门聘请具有风险意识和 合规知识的专业团队。 如果其业务范围覆盖全球，则复杂性更甚， 因为平台必须遵守不同国家和地区的不同法 规，且这些法规随时可能发生变化。

产品上线速度 ：平台如果与银行合作，在企业内部自主开发 金融产品，可能需要花费两年以上的时间。 除了构建前端产品外，平台还需要在后端完 成大量工作才能真正开始提供服务，包括支 付网络集成、用户上线、数据安全、资金流 管理、争议处理和交易监测等。 此外，金融领域风险重重，平台如果未能采 取必要的安全和合规措施，还将面临严厉的 处罚。

地区限制和产品限制 ：如果与银行直接合作，平台可能会受限于合 作银行的服务覆盖范围和产品组合方案例如，合作银行可能仅支持在某一地区发 卡，但不支持其他地区；或者该银行不支持 所有地区的直接借记收付。 对于覆盖全球市场、希望为全球客户提供无 差别服务的平台而言，这样的限制会带来不少麻烦。

前期投入和持续成本 ：如果平台决定直接与银行合作开发金融产 品，则需要聘请专门的团队与其合作伙伴 （每个地区可能有多个合作伙伴）保持联 络。根据平台希望开发的产品不同，前期投 入可能高达 200 万美元（约 1500 万人民 币）甚至更多。 另外，银行往往会收取高额交易费，这可能 让平台难以在支付处理和换汇等产品上赚取 利润。

牌照资质： 任何提供金融服务的主体，都必须获得相应 国家或地区的牌照资质。例如平台如果想为 客户进行交易处理，就需要获得支付牌照或 当地同等效力的服务牌照。 牌照的颁发可能需要等待长达一年的时间 （在某些地区会更久），并且必须由包括合 规、法务、反洗钱、风险管理和风险监测专 家的专业团队来进行持续性维护。

尽管困难重重，但平台并非一筹莫展。想要 在平台嵌入并上线金融服务，最高效安全的 方式是与支付服务商以及提供金融账户服务 （BaaS）的金融科技公司合作，而不是直接 与银行合作。 这些服务商通常已与多家银行建立合作关 系，并拥有全面完善的金融支付服务设施。 借助这些金融服务设施，平台通常能在几个 月内将金融产品推向市场，且前期投入要比 直接与银行合作低得多。 平台还可以充分利用合作伙伴现有的牌照资 质，不再需要自己去逐一申请和维护。 过去十年里，金融科技领域的开放式 API 有 了显著发展。这一技术进步改变了游戏规 则，使 SaaS 平台能够以最小的开发工作量 将现成的金融解决方案快速嵌入到现有产品 中。 平台无需聘请团队从0到1开发产品，只需要 将预建的组件与现有产品集成到一起，便可 以轻松管理用户上线、“了解您的客 户”（KYC）审核以及复杂的资金流转。