2023年欧洲新能源车市场分析与2024年展望

第一章 2024年欧洲新能源车市政策变化

政策：税收优惠政策延续利好，碳排放标准趋严

碳排放标准逐步严格，电动化转型趋势不变。 欧洲新能源车享受一系列税收优惠政策。税收类 型分为三类，一类是购置税（同国内）一次性缴 纳，多数国家免征；第二类是保有税，一般按年 度缴纳，一般是达到排放标准后可减免征收；第 三类针对B端用车，可相应减免税收额度。

政策：2024年补贴退坡对欧洲新能源车市冲击或超预期

2023年欧洲新能源车补贴德国完全取消，其他国家降度10%不等。德国to B端补贴于23年8月底完全取消，24年to C端提 前结束（原计划保留至2024年底，补贴标准为售价低于4.5万欧纯电补贴4500欧元）；法国引入碳排放考核，可获补贴车型 减少；荷兰补贴额度降14%。

政策：充电桩建设提供相关补贴，电车配套设施逐渐完善

充电桩的补贴主要分为两个部分，一个商业充电桩， 相关建设费用可申请一定程度的补贴和退费，直流 桩占比逐渐提升；另一部分为家充桩，可申请相关 的补贴或个税抵免。部分发达国家充电桩补贴政策 提出较早，当前补贴力度逐渐减弱。  按区域分布情况，荷兰、法国、德国的充电桩保有 量居前，其他国家配套设施在完善过程中。

政策：反补贴调查启动，对华电车贸易壁垒增加

作为中国优势出海产业，欧洲开展对华 反补贴调查，目前已对部分国内车企发 放抽样问卷，预计于2024年6月13日发 出初裁结果，2024年9月13日至2024年 10月13日发布终裁结果。 对产业链的影响程度：1）车企层面： 影响出口欧洲较多的车企，影响程度： 特斯拉>上汽>吉利>比亚迪。2）锂电池 层面：主要影响宁德产业链（特斯拉一 供、吉利一供、上汽名爵一供、沃尔沃 一供），对比亚迪影响较小。

第二章 2023年欧洲新能源车市回顾与车企表现简析

回顾：政策更迭造成扰动，2023欧洲新能源车年末冲量不及预期

按各国注册口径测算，2023年欧洲新能源车销量为293万辆 （同比+16%），德国等补贴政策提前退坡对年末冲量造成较 大扰动，季节性上23Q4德国/欧洲销量同比分别-45%/-11%。 政策导向对插混车型不友好，PHEV连续2年贡献负增长。 2023年欧洲BEV销量202万辆（同比+29%），PHEV销量为 91万辆（同比-5%）。 区域内不同国家电车普及率分化，大国电动化仍有较大空间。

回顾：德国退补对插混负面影响较大，法国贡献纯电主要增量

分区域来看，德国（占26%）、英国（占16%）、法国（占15%）、瑞典（占3%）为欧洲BEV市场销量的主要分布区域； 德国（占20%）、法国（占19%）、英国（占16%）、意大利（占7%）、瑞典7%为欧洲PHEV市场销量的主要分布区域。 从增量上看，德国退补对PHEV负面影响较大，法国贡献BEV市场21%的增量，德国贡献12%的BEV增量。

回顾：增量由特斯拉和中系车企贡献，欧系表现平淡

大众仍占据欧洲电车市场的翘首。但从政策不再倾向插 混 的 节 奏 来 看 ， 欧 洲 插 混 市 场 中 大 众 ( 占 18%) 、 Stellantis(占12%)、宝马(占12%)、吉利(占11%)、奔驰 (占11%)等部分插混车型可能会受销量冲击。 增量贡献中，特斯拉和中系车企（上汽、吉利）贡献明 显，增量贡献率分别达30%、12%、7%，欧系车企表现 相对平淡。

特斯拉：欧洲市场增量依靠MY，地缘冲突短期影响可控

2023前11个月特斯拉在欧洲销售33万辆（同比+89%），主 力车型为MY（销24万辆，同比+126%）和M3（销7万辆， 同比+22%）。 特斯拉柏林工厂已拥有产能37.5万辆，短期红海冲突使部分 零部件出现短缺，若柏林工厂于1.29-2.11暂停生产（约影响 1.2万产能），短期受冲击较小，长期需关注亚欧航线变化。 2024年全球销量目标210万辆（产能235万辆），预计欧洲 地区达45万辆（同比+18%）。

大众：纯电高增，插混微增，2024年新车周期有望维持平稳

2023年前11月销量表现良好，BEV高增 (销40万辆，同比+43%)，PHEV微增(销 16万辆，同比+5%)。 受竞争加剧叠加补贴退坡，大众在德国 的市占率下滑严重，销量支撑逐渐由瑞 典、比利时等国家转移。  24年新车规划中有高端奥迪Q6和A6， ID7和Elroq主打性价比，销量有望维持 平稳增长。

Stellantis：纯电小增，插混拖累，经济型小车有望带动销量回暖

2023年前11月销量表现平淡，BEV小增（销24万辆，同比+15%），PHEV拖累（销11万辆，同比-4%）。 目前在售BEV车型中以菲亚特和标致的A-B级小车为主，插混车型无太大销量水花。 目前公司已推出25款BEV，到2024年年底将增加至47款，以实现到2030年拥有75款BEV并销售500万辆BEV的目标。

宝马&奔驰：纯电车型销量仍在爬坡，补贴退坡影响逐渐脱敏

宝马&奔驰纯电增长良好，前11月分别销 14万和12万，同比分别+36%、+44%， 多款纯电在售车型销量仍在快速爬坡 （iX3、iX1等)，豪华车型对补贴敏感程 度较小。 新车上宝马将推X2、iX2（EV）、i5 Touring等，奔驰将推G级轿车电动版， 有望维持强劲增长。

现代起亚&雷诺日产：插混为表观拖累项，销量较为承压

2023年前11月销量表现承压，现代起亚BEV微增（销 14万辆，同比+4%），PHEV承压（销7万辆，同比23%）；雷诺日产类似，BEV同比+7%，PHEV同比35%。 在售车型销量表现较为平淡，2024年新车规划为纯电 小车，预计销量表现仍较为承压。

中系车企：吉利上汽在欧销量创新高，其他自主车企逐步上量

吉利、上汽在欧销量创历史新高，2023年前11月分别销19万、112万，同比+23%、+108%，增速差异主要系吉利热销车型中仍以 PHEV为主，上汽名爵多款纯电车型受热捧。其他自主车企如比亚迪、长城等也开始逐步上量。欧洲反补贴具体影响仍需观察后续 细则，车企可将产能转移至欧洲以规避贸易壁垒，如沃尔沃在瑞典和比利时拥有两家工厂，两家工厂年产量为80万辆。

第三章 2024年欧洲新能源车市销量展望

乐观情境下2024年欧洲新能源车销量达350万辆（同比+20%）

从车企维度自下而上分析2024年欧洲新能源增量市场，特斯拉、大众、Stellantis自身的新车周期较为强劲，中系车企吉 利、上汽欧洲市占率逐步上升，其他如现代起亚、雷诺日产、福特等车型周期较弱，受补贴和竞争影响较大，预计销量 较为承压。 部分国家补贴延续且本身电车的节税优势仍在，区域内新能源渗透仍有较大空间，乐观情境下预计2024年欧洲新能源车 销量达350万辆（同比+20%），悲观情景下预计2024年欧洲新能源车销量达322万辆（同比+10%）。

报告节选：

编辑：火腿肠