2024年OLED行业专题报告：OLED开启中大尺寸趋势，厂商角逐8.6代线新战场

一、需求端：OLED 开启中大尺寸趋势，苹果起示范作 用带动品牌厂商纷纷布局

（一）OLED 颠覆性创新产品形态，下游应用场景丰富

OLED通过实现柔性显示颠覆产品形态，是进一步增强面板成长属性的核心业务。 相比于LCD，OLED面板没有液晶层和滤光片，而是由一层自发光材料取代，通过控 制流过每个发光二极管的电流改变亮度。OLED重要的特点是可以通过更换基板材料 实现柔性化，颠覆终端产品形态，实现弯曲屏、折叠屏、卷曲屏等效果，目前是柔 性显示的唯一载体。同时OLED显示基于自发光原理，在显示效果、响应速度、轻薄 性等方面都具备明显的优势，应用于智能手机、电视、笔电、智能穿戴设备、车载 显示等领域，推动下游换机需求。

OLED市场规模持续提升，智能手机占据第一大下游应用市场。随着下游市场显示 需求进阶，更轻薄、视觉效果更佳的产品备受青睐，带动OLED下游各应用领域的显 示面板更新换代，市场规模持续提升。根据Omdia数据，从出货量来看，2023年全 球OLED显示面板出货量为9亿片，预计到2027年出货量将达到11.7亿片，CAGR为 6.69%；从出货面积来看，2023年全球OLED面板出货面积为1.34千万平方米，预计 到2027年出货面积将达到2.39千万平方米，CAGR为15.62%；从营收规模来看，2023 年全球OLED面板市场规模为421亿美元，预计到2027年市场规模将达到549.5亿美 元，CAGR为6.87%。从下游结构来看，2023年智能手机屏幕占70%的出货量份额 和81.2%的收入份额，是OLED面板的第一大应用市场；智能手表应用占到15.2%的 出货量份额和5.5%的收入份额，电视应用占到0.6%的出货量份额和7.9%的收入份 额，三大板块合计占OLED面板整体市场规模份额超过94%。未来，OLED将持续在 手机、电视、笔电平板、可穿戴设备、车载等领域渗透。

（二）OLED 逐渐向 IT 领域渗透，开启中大尺寸趋势

目前OLED在IT市场规模较小，技术迭代升级打开未来市场空间。根据Omdia数据， 从出货量来看，2023年全球OLED笔记本及平板面板出货量分别为328万片和347万 片，预计到2027年出货量将分别达到2940万片和2729万片，CAGR分别为72.98% 和67.52%；从出货面积来看，2023年全球OLED笔记本及平板面板出货面积分别为 20.4与15.4万平方米，预计到2027年出货面积将分别达到192.1和113.5万平方米， CAGR分别为75.15%和64.78%；从市场规模来看，2023年全球OLED笔记本及平板 面板的市场营收分别为4.7亿美元和3.5亿美元，预计2027年达到42.4和30.3亿美元， CAGR分别为73.62%和71.84%。从市场结构来看，2023年OLED在笔记本电脑和平 板电脑领域的出货量份额和收入份额相对较低，在笔记本电脑领域的出货量份额和 收入份额分别为0.36%和1.1%，在平板电脑领域的出货量份额和收入份额分别为0.38%和0.83%。主要受制于成本以及大规模生产的技术难题。随着OLED技术的不 断演进和广泛应用，OLED有望在笔记本电脑和平板电脑市场持续渗透，未来市场空 间广阔。

从OLED PC产品来看，三星率先量产中尺寸面板带动OLED PC起量，品牌厂陆续 推出多种OLED PC产品。2016年初，几家笔记本电脑制造商发布首款OLED笔记本 电脑，例如配备14英寸2550x1440 AMOLED显示屏的Lenovo X1 Yoga和配备13.3 英寸2560x1600 AMOLED显示屏的HP Spectre X360，但这些笔记本电脑的生产量 很小，很快停产。2019年初，三星宣布开始量产OLED笔记本电脑面板，自此开启 OLED PC应用市场。2020年后，每年有不少于十种型号的OLED PC产品上市，主 要集中在惠普、戴尔、华硕、联想等高端笔记本电脑。2023年，三星推出的Galaxy Book4系列、华硕推出的Zenbook14OLED、联想推出的ThinkPad X13第四代等型 号均搭载OLED屏幕。随着OLED技术的成熟，OLED面板成本及良率有望持续改善，品牌厂有望推出更多OLED PC产品。

从OLED平板产品来看，三星作为先驱者引来更多平板厂商入局OLED。在平板电脑 市场，三星于2011年在Galaxy Tab 7.7产品中搭载7.7英寸1280×800分辨率的 AMOLED Plus触控屏，自2015年发布Galaxy Tab S2起，该系列就始终搭载OLED 显示面板，2023年三星发布的最新款平板Galaxy Tab S9系列也依然配备OLED显示 面板。2020年，小米切入OLED市场，为小新Pad Pro配备OLED显示面板，随后的 2021年，华为也紧跟步伐进入OLED市场，推出搭载OLED面板的12.6寸MatePad Pro。此后，这两家国产厂商于2022、2023年推出的MatePad Pro系列以及小新Pad Pro系列新产品也都配备OLED屏幕。

（三）未来苹果将起到示范作用，引领各厂商持续布局 OLED IT 产品

iPad及MacBook将搭载OLED屏幕，OLED技术蓬勃发展迎来新契机。根据JM Insights，苹果将在2024年发布OLED版iPad，其售价将比目前的iPad高出60%左右。 2023年4月份，根据Omdia预测，苹果将在未来几年内逐步采用OLED显示屏替换现 有的显示屏，以提高设备的视觉效果和质量，并提升用户的体验。该机构认为，苹 果将在2024年发布首款带有OLED显示屏的iPad机型，将从iPad Pro开始，随后将 在2026年推出OLED版MacBook Pro。根据techweb引用Omdia的消息称，到2027 年，iPad、MacBook和外接显示器将大比例升级为OLED显示屏。同时，根据集微 网，苹果正在准备配备OLED屏幕的42英寸版本iMac，预计将于2029年推出，此外， 根据预计数字来看，42英寸iMac的预计数量仅有约50万台，这表明其可能是一款小 众产品，将以高价瞄准富裕客户。

iPad Pro高端机型搭载MiniLED背光LCD面板，未来将采用OLED面板。iPad发布 时间在每年春季3~4月或秋季发布会9~11月，苹果于2013发布的第一代iPad Air搭载 传统LCD面板，2021年，苹果发布的旗舰产品iPad Pro将显示面板改为MiniLED背 光的LCD面板，目前iPad Pro13英寸搭载MiniLED背光的LCD面板，其他产品仍为传 统LCD面板。根据Statista数据，2023前三季度iPad出货量超3.3千万部，根据 TechWeb，未来2024年，苹果将在iPad Pro11/12.9英寸产品采用OLED面板，预计 出货量分别为每年800~1000万台和400~600万台。

Mac旗舰机型搭载MiniLED背光的LCD面板，未来将在MacBook Pro/Air应用 OLED面板。Mac发布时间在每年春季3~4月或秋季发布会9~11月，2017年苹果发 布的21.5寸iMac搭载传统LCD面板，2021年推出高端机型MacBook Pro M1，搭载 MiniLED背光的LCD面板，此后该系列产品均搭载MiniLED背光的LCD面板，其他产 品仍使用传统LCD面板。2023年Mac出货量超2.1千万台，根据TechWeb，2026年， 苹果将先在MacBook Pro产品中搭载OLED面板，预计每款每年出货量400-600万台； 2027年将在MacBook Air 13.6/15.2英寸产品采用OLED面板，预计每款每年出货量 900~1000万台。根据集微网，2029年将在iMac 42英寸产品搭载OLED面板。

安卓各IT品牌厂商加速OLED中大尺寸布局，惠普华为等厂商纷纷入局。各厂商十 分重视高端旗舰机型，并相继启动OLED在中大尺寸设备上的布局。这一趋势的推动 力主要源于OLED技术的高对比度、真实色彩、高刷新率、柔性可折叠、轻薄、低功 耗、视角宽广等特性，这些特性能满足消费者对电脑产品质量提升的迫切需求。华 为MatePad Pro 11 2024是一款软硬兼修的平板，配备OLED显示面板。戴尔2024 新款XPS 16取代老款XPS 17，XPS 14取代老款XPS 15，XPS 13取代XPS 13 Plus 系列，屏幕也同样是OLED材质。惠普新款Spectre x360 16的屏幕为16英寸2.8k 120Hz OLED触控翻转屏。宏碁在CES2024上推出Swift 2024笔记本电脑系列，其 中Swift Go 16拥有3200×2000 OLED显示屏，刷新率为120Hz。雷蛇2024新款灵刃 16是首款配备16英寸2.5K 240Hz OLED显示屏的游戏本，屏幕搭载的是2.5K 240Hz OLED 显 示 屏 或 双 模 mini LED 显 示 屏 ， 前 者 获 得 VESA ClearMR 11000 和 DisplayHDR True Black 500认证，0.02ms响应时间，拥有100%DCI-P3色域。

折叠电脑市场焕发生机，CES202华硕首推双屏OLED笔记本。除了常规形态的平板 电脑、笔记本电脑外，还有一些搭载着OLED显示面板的新颖形态的PC产品涌入人 们的视线。2020年，联想成为第一家提供可折叠OLED笔记本电脑的公司。ThinkPad X1 Fold配备由LG Display生产的13.3英寸2048x1536可折叠OLED显示屏。可折叠 笔记本电脑的设计灵感源自未来科技的概念，使用户能够在需要时将屏幕展开，而 在移动或储存时则可以轻松地折叠起来，便于携带，这可能会成为未来笔记本电脑 高端化发展的另一趋势，这一趋势也有利于OLED面板扩展其在PC市场的份额。华 硕在CES2024展会带来首款14英寸双屏OLED笔记本电脑，配备主副两块OLED屏 幕，可以实现19.8英寸的内容显示，支架和可拆卸键盘设计，也让这款笔记本可以 切换为平板电脑形态，再加上约1.35kg本就不重的机身重量，能够享受到更便携的 办公体验。华硕灵耀14 2024同样搭载2.8K 120Hz OLED屏幕，再加上本就轻薄的 笔记本属性，将为商务人士带来更进一步的办公体验。此外，华硕也在研发 ZenScreen Fold OLED以打入折叠电脑市场，折叠电脑也很可能引领未来PC市场的 潮流，折叠电脑以其灵活性和创新性，展现更为先进的显示技术。

三折屏手机、卷轴屏笔记本作为新形态PC崭露头角，推动OLED市场快速发展。华 为正在联合供应链厂商研发三折叠屏手机，计划引领下一代折叠屏终端市场，并抢 夺苹果中国iPhone、iPad市场份额。同样，三星电子也计划借助三折叠屏手机与苹 果iPhone、iPad在全球市场展开差异化竞争。此外，联想在MWC2023展会上实机 演示了卷轴屏笔记本，这款笔记本采用可弯曲的OLED面板，通过电机实现自动拉伸， 内置软件会根据拉伸状态自动调整分辨率，联想曾表示，这款卷轴屏笔记本电脑原 型机是全球首款将柔性屏幕与可变型结构组合，旨在为用户提供尺寸、比例、分辨 率可变的笔记本电脑体验。这些形态奇异的产品不仅为消费者带来全新的使用体验， 同时也推动着OLED市场规模的迅猛发展。未来随着消费者对笔记本电脑和平板电脑 更轻薄、便携性更高的需求，IT产品将逐步向Hybrid、柔性平面型过渡，最终朝着 柔性折叠、卷曲、大曲率乃至自由形态终极推进。

OLED IT推动产品高端化进程，渗透率有望持续提升。各厂商通过对新颖形态的不 断探索，不仅满足了用户对于个性化和创新的追求，同时也为整个电子产品行业注 入新的活力。可以预见，随着技术的不断演进和市场的认可，搭载OLED屏幕的新颖 形态的PC产品将在未来继续引领市场潮流，推动整个行业向更高层次发展。各品牌 积极布局表明对OLED技术前景的信心，同时也为未来OLED在大尺寸设备中的渗透 带来更多引人注目的创新。随着产能和良率的提升，OLED正逐步渗透到IT领域的笔 记本电脑和平板市场。根据Omdia、IDC和Trendforce的数据，2023年，OLED在平 板市场的渗透率为2.6%，到2027年预计将达到20.1%；2023年OLED在笔电市场的 渗透率为2%，2027将达到10.2%，OLED在平板以及笔电市场的渗透率都有望实现 持续提升。

二、供给端：厂商角逐 8.6 代线新战场，顺应 OLED 中 大尺寸化需求

（一）OLED 国产化进程加速，国内厂商积极布局产线建设

中国OLED市场规模不断提升，相对全球增长势头良好。中国大陆AMOLED面板同 比增长率持续高于全球同比增长率，以京东方为首的国产厂商持续发力，深化全球 领先地位。根据赛迪智库预测，2023年我国OLED产业规模为843亿元。

OLED国产化进程加速，全球OLED产能逐步向中国大陆转移。产能方面，近几年来 国内主要面板商不断建设OLED新产线，众多OLED生产线的建成以及面板生产线规 模的逐渐扩大，使得OLED产能迅速爬升，以京东方为首的中国大陆企业在OLED市 场的份额有望快速提升。根据Omdia数据，从OLED产能来看，全球OLED产能面积 由2018年的1667万平方米上升至2023年的3820万平方米，年平均增长率达18.0%； 中国大陆OLED产能面积由2018年的174万平方米上升至2023年的1745万平方米， 年平均增长率高达58.6%，产能占比从2018年的10.5%提升至2023年的45.7%。从 柔性OLED产能来看，全球柔性OLED产能面积由2018年的607万平方米上升至2023 年的1526万平方米，年平均增长率达20.3%；中国大陆柔性OLED产能面积由2018 年的81万平方米上升至2023年的906万平方米，年平均增长率高达62.1%，国内柔 性OLED产能占比由2018年的13.4%上升至2023年的59.4%。

国内面板产能陆续开出，以京东方为首的国内面板厂商积极布局OLED产线。近年 来国内主要面板厂商加快布局OLED产线，以京东方为首的面板厂商OLED产能持续 放量。京东方三条柔性6代OLED线已建设完毕，其中，成都、绵阳产线均已实现量 产，重庆产线正在产能爬坡阶段。除此之外，华星光电、深天马、维信诺、和辉光 电等主要面板厂商均已布局6代OLED产线并实现量产，中国大陆OLED产能持续放 量。

（二）OLED 8.6 代线凭借基板尺寸优势，拥有更低生产成本及更高效率

OLED 8.6代线进一步提升基板尺寸，切割效率优势凸显。生产同量面板，在切割效 率方面使用单片大尺寸玻璃基板明显优于多片小尺寸玻璃基板。产能方面，据我们 测算，以iPad为例，对于12.9英寸的iPad，8.6代线每块基板可切104片屏幕，6代线 每块基板可切49片屏幕；对于11英寸的iPad，8.6代线每块基板可切150片屏幕，6 代线每块基板可切66片屏幕。以14.2英寸的MacBook为例，8.6代线每块基板可切91 片屏幕，6代线每块基板可切42片屏幕，8.6代线的产能可达6代线的2倍多。切割效 率方面，8.6代线生产11寸iPad和14.2寸MacBook面板切割效率均较6代线有所提升。

8代线单片平均投资相对较低，切割中尺寸产品花费成本更低。相比6代线，8.6代线 虽然投资额有所提高，但其更大的基板尺寸带来面板产能的提升更为明显，在切割 中尺寸产品方面年产单片投资更低。根据我们测算，分别以苹果12.9寸iPad、11寸 iPad和14.2寸MacBook为例， 6代线一块基板可切割49/66/42片，月产能达 235.2/316.8/201.6 万 片 ； 8.6 代 线 一 块 基 板 可 切 104/150/91 片 ， 月 产 能 达 332.8/480.0/291.2万片。从年产单片面板投资额来看，6代线预计是1648/1223/1922 元，8.6代线预计是1578/1094/1803元，8.6代线年产单片投资额相比6代线分别下降 4.2%/10.5%/6.2%，8.6代线在成本方面更具优势。

（三）主流厂商积极布局 8.6 代线建设，韩国三星及京东方官宣产线

OLED 8.5代线成为面板厂新战场，OLED中大尺寸化趋势显现。随着OLED面板在 平板电脑等IT产品市场的不断渗透，第8代OLED产线成为面板业角逐的新战场，各 面板厂商正在积极布局第8.5/8.6/8.7代中大尺寸OLED生产线。目前，三星显示23 年4月4日在韩国牙山厂区举行投资协议仪式，宣布新投资4.1万亿韩元（折合人民币 213.61亿元）于忠清南道牙山园区建设全球首条用于笔记本电脑和平板电脑的 8.6 代OLED工厂，计划产能1.5万片/月；京东方于23年11月28日发布公告宣布投资人民 币630亿元，分两期、总时长34个月于四川成都高新西区建设首条8.6代OLED产线， 计划产能3.2万片/月，其他面板厂也在积极进行战略、市场、技术等方面的评估。

编辑：火腿肠