2024年湿电子化学品行业深度报告：AI赋能，湿电子化学品渐入佳境

电子湿法工艺制程中关键材料

湿电子化学品是湿法工艺制程中使用的各种液体化工材料

湿电子化学品又称超净高纯电子化学品，属于电子化学品领域分支，是微电子、光电子湿法工艺制程（主要包括湿法刻蚀、清洗、显影、剥离等环节）中使用的各种液体化工材料，是电子信息行业中的关键性基础化工材料。

湿电子化学品行业上游为基础化工行业，以大宗化工商品为原料；下游为电子信息行业，主要应用领域为集成电路、显示面板及太阳能光伏等。湿电子化学品行业处于电子信息产业链上游的关键位置，对电子信息产业的发展起着重要作用。

湿电子化学品可划分为通用及功能湿电子化学品

按照组成成分和应用工艺不同，湿电子化学品分为通用湿电子化学品和功能湿电子化学品两大类：通用湿电子化学品一般为单组份、单功能、被大量使用的超净高纯试剂，常用于湿法工艺中的清洗、显影等工序，主要包括酸类（硫酸、磷酸、氢氟酸、盐酸、硝酸等），碱类（氨水、氢氧化钠、氢氧化钾等），有机溶剂类（甲醇、乙醇、异丙醇、丙酮、乙酸乙酯等）及其他类（双氧水等）产品。功能湿电子化学品指通过复配手段达到特殊功能、满足制造中特殊工艺需求的复配类化学品，即在单一的超净高纯试剂（或多种超净高纯试剂配合）基础上，加入水、有机溶剂、螯合剂、表面活性剂等中的一种或多种化合物，然后混合而成的化学品，例如清洗剂、显影液、剥离液、蚀刻液、稀释液、再生剂等。

集成电路对湿电子化学品需要不断提高

对于湿电子化学品而言，金属杂质含量、颗粒控制粒径及数量是影响电子信息产品成品率、电性能及可靠性的关键因素，亦是评价产品品质的重要技术指标。产品技术水平的先进性主要通过国际通用的标准等级进行评价，并通过产业化成果和客户认可情况验证。国际半导体设备与材料组织（SEMI）根据湿电子化学品在世界范围内的实际发展情况按品种分类制定了多个指导性标准。

湿电子化学品在各下游应用领域的产品标准有所不同，显示面板领域对湿电子化学品的等级要求集中在G2至G3 级；集成电路工艺用电子湿化学品的纯度要求较高，基本集中在G3及以上水平，晶圆尺寸越大对纯度要求越高，12英寸晶圆制造一般要求G4。随着集成电路制程节点的不断突破，对工艺中所需湿电子化学品纯度要求也不断提高，G4至G5级湿电子化学品需求占比将逐渐升高。

通用湿电子化学品纯化工艺

通用湿电子化学品主要通过纯化工艺制得，即针对不同类型的单成分湿电子化学品(如氨水、双氧水、硝酸、氨水、氢氧化钠等)，通过多级水洗、高效连续精馏、低压精馏与吸收、离子交换、膜处理等多种复杂工艺，对产品进行分离提纯。

三大领域需求持续增长

我国集成电路行业湿电子化学品需求量占比相对较低

湿电子化学品下游应用领域包括集成电路、显示面板、太阳能光伏等行业。我国集成电路行业湿电子化学品需求量占比相对较低，主要是由于我国集成电路产业技术水平和产业规模与世界先进国家和地区还存在一定差距，而我国显示面板与太阳能光伏行业经过多年持续发展，已成为全球最大产业基地之一。根据中国电子材料行业协会数据，2021年全球湿电子化学品应用于集成电路行业、显示面板行业、太阳能光伏行业的需求量占市场总需求量的比例分别为45.60%、36.48%、17.92%；2021年国内湿电子化学品应用于集成电路行业、显示面板行业、太阳能光伏行业的需求量占市场总需求量的比例分别为32.92%、36.44%、30.64%。

全球湿电子化学品市场规模持续增长

在5G通讯、智能终端、汽车电子等新兴领域的带动下，全球集成电路、显示面板等产业持续保持稳健发展，相关配套行业也迎来持续增长。根据中国电子材料行业协会数据，2021年全球湿电子化学品整体市场规模约592.57亿元，需求量达到458.3万吨，预计到2025年全球湿电子化学品整体市场规模将达到784.50亿元，需求量将达到697.22万吨。

通用湿电子化学品用量占比高，功能性化学品单价高

据中国电子材料行业协会数据，2019年我国湿电子化学品需求量中，通用性湿电子化学品用量占比高达88%，其中又以过氧化氢、氢氟酸、硫酸、硝酸等用量较多，而显影液、蚀刻液、剥离液等功能湿电子化学品则通常仅用于特定工序，因此用量相对较少，但由于复配类化学品除纯化工艺外，还涉及到不同成分的配比问题，其研发和生产的难度及单价通常会相对更高。

我国湿电子化学品市场规模快速扩大

根据中国电子材料行业协会数据，2021年我国湿电子化学品整体市场规模约158.90 亿元，在集成电路、显示面板、太阳能光伏三个应用市场使用的湿电子化学品总量达到213.52万吨，其中集成电路领域用量为70.29万吨、显示面板领域用量为77.8万吨、太阳能光伏领域用量为65.43万吨。据我们测算，预计到2025年，我国集成电路领域需求量将增长至138.50万吨，显示面板领域需求量将增长至149.09万吨，太阳能光伏领域需求量将增长至201.40万吨，湿电子化学品需求总量将达到488.99万吨，2021-2025年均复合增速达24.14%。

半导体行业湿电子化学品需求测算

随着晶圆制造产能的高速扩张、晶圆制造工艺的不断提升以及先进封装技术应用的不断加强，我国集成电路用湿电子化学品的需求量也将不断增加，我们预计2025年我国集成电路用湿电子化学品市场需求将达到138.50万吨。由于12英寸晶圆产线对湿电子化学品的需求量较8英寸/6英寸产线有明显提升，未来随着我国12英寸晶圆产能占比的逐步提升集成电路用湿电子化学品需求量有望进一步增长。

显示面板行业湿电子化学品需求测算

据中国电子材料行业协会数据，2021年我国TFT-LCD面板用湿电子化学品市场规模为48.5亿元，较2020年增长30%，预计2025年将增长至66.9亿元；2021年我国TFT-LCD面板用湿电子化学品市场需求63.4万吨，预计2025年将增长至87.4万吨。2021年我国OLED面板用湿电子化学品市场规模为13.8亿元，未来几年将保持高速增长态势，预计2025年将增长至59.6亿元；2021年我国OLED面板用湿电子化学品市场需求14.3万吨，预计2025年将增长至61.7万吨。

国产化替代空间广阔

2021年我国集成电路用湿电子化学品国产化率达35%

湿电子化学品是纯度要求最高的化学试剂，技术门槛、资金门槛较高。欧美、日韩等发达国家集成电路行业起步早、供应链成熟，使得欧美、日韩企业主导了全球湿电子化学品市场。据中国电子材料行业协会数据，按湿电子化学品销售额统计，2021年欧美企业市场份额约为32%，日本企业市场份额约为29%，中国台湾地区、韩国、中国大陆本土企业市场份额合计约为38%。

据中国电子材料行业协会，2021年我国集成电路用湿电子化学品整体国产化率达到35%，在通用湿电子化学品领域突破明显，电子级氢氟酸、硫酸、磷酸等产品国产化率明显增长，12英寸晶圆28nm以下先进技术节点制造所用的功能性湿电子化学品基本依赖于进口。显示面板用湿电子化学品整体国产化率仍不足40%，部分OLED面板及大尺寸液晶面板所需的湿电子化学品部分品种仍被韩国、日本和我国台湾地区少数厂商垄断。

全球湿电子化学品市场主要被欧美及日本企业占据

通用湿电子化学品方面，德国巴斯夫是全球领先企业，拥有集成电路用湿电子化学品的主要品种，全球市场份额最高；此外，以韩国东友为代表的韩国化学品企业、比利时索尔维、中国台湾联仕及多家日本企业在通用湿电子化学品领域也占有较高市场份额。

功能湿电子化学品方面，美国陶氏杜邦、Entegris、德国巴斯夫、日本东京应化等外国公司在特定品种上具有市场份额优势。功能化学品技术门槛高，国内电子化学品企业与国际先进企业相比差距较大。

国产企业快速发展

江化微：品种齐全、配套能力强

江化微是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产 企业之一。公司产品线较为丰富，有数十种湿电子化学品，能够广 泛应用到平板显示、半导体及 LED、光伏太阳能等多个电子领域， 同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。

2023年公司营收10.30亿元，其中半导体行业营收4.99亿元，占比 48.44%，毛利率为29.76%；显示面板行业营收4.09亿元，占比 39.69%，毛利率为25.72%；光伏太阳能行业营收0.87亿元，占比 8.48%，毛利率为26.60%。

江化微：三大基地协调运作

据江化微2023年报，江阴江化微已形成9万吨/年的产能。四川江化微一期项目6万吨/年产能于2021年12月26日取证投产，目前生产平稳；二期项目已于2023年3月验收通过正式投产，新增2.7 万吨/年的产能。镇江江化微年产22.8万吨超净高纯试剂、光刻胶配套试剂等各类高端电子化学品材料项目一期工程项目中的盐酸项目于2023年12月份验收通过，镇江江化微一期项目5.8万吨产能正式形成，二期项目预计10万吨产能，也在积极布局筹建中。

江化微：产品等级达G5等级

公司产品线等级已从G2-G4提升至最高的G5等级，实现了产品等级全覆盖。公司在半 导体及LED领域拥有士兰微电子、华润微电子、中环集团、长电科技、长电绍兴、比亚 迪半导体等知名企业客户；在平板显示领域拥有京东方、中电彩虹、惠科股份、深天马、 华星光电、芜湖长信等知名企业客户；在太阳能领域拥有爱旭集团、华晟光伏、横店东 磁集团、捷泰集团、通威太阳能等知名企业客户。

江化微：品种齐全、配套能力强

公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一。公司拥有江阴、四川、镇江三座生产基地，截至2023年底产品产能达23.8万吨，产品线等级已从G2-G4提升至最高的G5等级，实现了产品等级的全覆盖，成为国内最具有竞争力的湿电子化学品集成服务提供商之一。公司通过专业的研发团队，研发出具有国际水平产品的生产配方，使公司产品能够满足下游客户持续的功能性需求，配套能力优势显著。随着半导体国产化进程加速、显示面板产能向大陆地区转移等影响，中国集成电路、显示面板行业走上了高速发展的快车道，与此同时市场对下游国产湿电子化学品的需求也得到了较大提升。随着公司新增产能的释放及产品结构的升级，看好公司长期成长性。

报告节选：

编辑：火腿肠