2024年汽车行业中期策略研讨会：智能汽车，五大维度打造日益坚固的生态护城河

智能汽车未来进入折价时代

新能源汽车迎来稳定高速发展期。预计2024全年中国和全球新能源车销量分别超980万和1850万。中国市场已进入优质供给与消费认知驱动的成长期，优质供给将驱动新能源汽车销量持续提升;而美国与欧洲市场未来几年将迎来政策强驱动时期，随着各国补贴与激励政策落地，未来几年新能源汽车行业预计持续高景气度。智能汽车前景广阔。2022年10月智能汽车渗透率达23.78%。2025年中国智能汽车有望达到2800万辆，渗透率达82%，发展前景极为广阔。若按此数据估算，智能化渗透年均增长率高达51.08%。

中国新能源汽车发展全球领先。我国新能源汽车近年来高速发展，连续9年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2023年，新能源汽车持续快速增长。截至2023年12月，新能源汽车市场占有率达到37.7%，与燃油车的竞争已趋近白热化。

比亚迪领衔降价潮，降价潮席卷市场。比亚迪在2024年定下了450万辆的销售目标，2月19日推出秦PLUS和驱逐舰05两款荣耀版混动车型，最低售价仅7.98万元，向全市场再次明确新能源车进入折价时代。随后，众多汽车品牌纷纷相继降价。

智能网联汽车产业规模迅速扩大，有较大成长空间。汽车产业正在经历百年未有之大变局，智能化汽车产业下半场已经开局。产业规模方面，预计至2025年将突破5000亿，达到5303亿元。市场销量预计翻倍。预计具备L2及以上自动驾驶能力的车型销量将突破千万级，渗透率将跃升至42.9%，较2021年相比实现翻倍。

相同性能配置下，当前平价时期电动车全生命周期使用成本已远低于燃油车。未来折价时期，从全生命周期使用成本看来，电车将有更多空间上智能化部件。

未来新能源车延续降本、降价路线，足够低的价格将为智能化提供充足空间。高阶辅助驾驶将成为中高端车的标准配置,没有相关能力的企业将面临高端溢价的消失。

新能源车现有部件及整车渗透率已接近40%，边际增长变缓。根据产业生命周期理论，产业生命周期大致呈正态分布图形。对正态分布函数取一阶导，可得当渗透率达到50%后增速由正变负。正态分布函数取二阶导，可得当渗透率达到30%后边际增速加速度由正变负。边际增速加速度转负说明边际增长变缓。

智能化部件处于快速导入期，智能化是唯一边际增长加速度为正的环节。满足更高车规的智能化部件渗透率渗透率不到5%，未来2-3年被智能化部件是整车产业在唯一边际增长加速度为正环节。

当前电动化进程已进入稳定发展期，智能化是汽车行业的转型的新方向。随新能源汽车渗透率进一步提升，汽车智能化进程也进-步加快。在2023 年 1-10 月中国市场(不含进出口)乘用车前装标配 L2(含 L2+)辅助驾驶功能车型销售量达到770.8万辆，同比增长43.7%，增速较高。同时，在2023年年底，工业和信息化部、公安部等四部门联合发文进一步扫清了智能驾驶发展的政策障碍。

未来整车现有部件降本空间仍大。新能源车电池及上游原材料持续降价，叠加一体化压铸技术落地，新能源车未来降价空间大，降价趋势明显。由于锂矿开采成本大幅低于现价，锂盐价格将随着供给释放而下跌，碳酸锂、电芯价格降幅可达50%。智能化部件降本趋势同样明显，智能化上车可以保持经济性优势。激光雷达等智能化部件进入拐点放量期，带动价格快速下行，未来有望成为20万元以下汽车标配。2020年至2023年，摄像头、激光雷达降幅分别达80%、95%。2023年至2028年，激光雷达价格有望降幅达30%，域控制器价格降幅接近30%。

新能源车年均增速仍有20%以上，智能化部件上车享有整车beta增速。智能化L2+功能部件刚刚开始上车，享有0-1、1-100的Alpha增速，增量空间为Alpha*beta。技术更新迭代下，未来智能化部件有源源不断的新Alpha。目前渗透的是L1、L2级别车规的低端版，随着车规推进至L3、L4级别，智能化部件需换成满足更高级别车规的高端版，源源不断的新技术将产生源源不断的新Alpha。

规模预测: 2017-2022年我国自动驾驶市场规模由681亿元增至2894亿元，年均复合增长率为33.6%，2023年我国自动驾驶市场规模将超3000亿元，2024年将达3832亿元。到2030年，自动驾驶将占到乘客总里程(PKMT)的约13%，自动驾驶乘用车将达到约800万辆，自动驾驶汽车总销售额将达到约2300亿美元，基于自动驾驶的出行服务订单金额将达到约2600亿美元。价格预测:麦肯锡预测，2025-2027年将是自动驾驶的拐点。基于对自动驾驶底层技术成本曲线的估算，此时将是自动驾驶与人力驾驶的经济平价点。换句话说，自动驾驶每公里的总成本将与司机驾驶传统汽车的成本大致持平。在此拐点之后，市场对自动驾驶的需求将稳步上升。

激光雷达价格下降50%，规模提升超40倍。伴随着激光雷达成本持续下探，激光雷达有望加速渗透到更多车型中，且扩大了智能汽车的降价空间。含有激光雷达的多传感器方案在搭载NOA功能的智能驾驶车型中已经占据主导地位，伴随着自动驾驶水平持续提升，单车所需搭载的激光雷达数量将不断增加，L3、L4和L5级别自动驾驶或分别需要平均搭载1颗、2-3颗和4-6颗激光雷达,成本下降和智驾升级双驱动下，激光雷达厂商有望继续快速放量，预计2030年全球车载激光雷达市场将超万亿元。伴随技术进步、规模效应，激光雷达未来每年价格同比降价20%。

HUD成本约以年均5%速度均匀下降。2021年C-HUD单价约900元，W-HUD单价约1000-1200元，AR-HUD单价约 2000-3000元,假设随着规模效应的增加，HUD的单车价值以每年5%的速度稳定下降。2025年HUD渗透率或达45%。2021年中国市场 HUD 前装标配搭载率为5.72%，搭载量为 116.72万辆，其中C/W/AR-HUD 占比分别为 6.2%、89.5%和 4.3%，2025 年 HUD 在中国市场的渗透率将达到 45%。预计到 2025 年乘用车销量有望达到 3000 万辆，W/AR-HUD 市场规模有望达 167.1亿元，AR-HUD 搭载量有望大幅提升，预计到2025年占比上升至30%。而C-HUD市场由于成像效果、安全等多个因素的影响，将在 2025年逐渐萎缩至 0%。

五大维度打造智能时代日益坚固的生态护城河

一个新时代企业的成功需要集齐五大要素:技术、内容生态、服务、价格、品牌效应。端到端的核心竞争力是从制作端开始的整体化效应。各个不同厂家之间的技术路径不用，软件与硬件的差异性很大，内容传递、视觉效果、实际体验上通道无法对齐，会导致冗余计算、周围信息利用不足、协调不足等问题。

生态打通后的整体效果要远远好于分裂的架构。

体化压铸颠覆了颠覆了传统汽车冲压和焊接工艺，降本20%-40%。2019年特斯拉首次提出一体化压铸概念，2020年成功应用在Modely上，以单个大型铝铸件替代十几个小型零部件，相当于覆盖了冲压和焊接两个步骤，相比传统汽车制造工艺，一体化压铸技术可减少约79个部件，制造成本下降20%-40%。

与传统汽车制造相比，一体化压铸大量节省了制造成本、生产线成本、人力成本和缩短了车型开发周期，并极大地提高了生产效率和原材料回收利用率，将造车精度级别提高至微米级别。上游由免热处理铝合金材料、压铸机和压铸模具组成。免热处理铝合金是一体化压铸的关键技术。中国压铸机厂商起步晚，整体技术稍弱，且大型压铸机占比较少，但产品性价比高。中游为第三方压铸厂和自建产线的整车厂。该环节竞争十分激烈，少数具有核心优势的铝铸件供应商占据大部分中高端车型的配套市场。下游直接对接主机厂。预计一体化压铸零部件将按照后底板、前机舱、前底板、下车身总成和白车身的顺序逐步实现量产。

电机驱动:从动力的分布形式，可以分成集中式、分布式的驱动系统。分布式驱动系统具有易于控制，而且具有更好的响应特性，能源消耗少，对车辆控制更精确，传动效率进一步提高，并且更易于扩展成为多轴或多轮独立电驱动的底盘系统等优点。“易四方”作为目前国内首个量产的四电机驱动技术，能凭借四电机的独立矢量控制技术，对车辆四轮动态实现精准控制。传动效率高干普通手动变速箱96%、高达97.7%。四台电机分别能最大输出220-240kW，320-420牛米，让整个系统的最大功率输出超过1100马力。电机最高转速做到了20500rpm，整车最大功率超1100马力。

车顶影院系统:为了提升车内娱乐需求的体验，车顶影院系统被逐渐开发。以伟巴斯特车顶影院系统为例。这套系统包含遮阳帘模块以及一套灵活可靠的运动机构，搭载了大屏幕，将后排乘员舱空间改造成了“影院”。乘客可以用手势来控制显示屏的折叠和打开，运行到最佳观赏位置，同时遮阳帘自动关闭，座椅位置也会做出相应调整最终实现车顶剧院模式。车顶影院系统可以助力整车厂将车内后排空间打造成一个专属影院空间，为后排乘客提供独特驾乘体验。车顶同时也可以集成智能玻璃车顶功能，如创新互动星空氛围灯技术、可调光技术、太阳能发电等。

语音识别配置率较高，追求细致化和智能化发展。目前语音识别控制系统配置率较高，2022年配置率接近80%。据高工智能汽车，2022年中国市场(不含进出口)乘用车前装标配语音识别及交互功能渗透率达到了74.33%，其中具备车控功能的占比也已经接近70%。当前语音识别市场呈现细致化和智能化发展趋势，其中语音免唤醒、连续性语音识别、可见即可说、语音助手识别等细分功能配置率仍呈现上升趋势。渗透率:当前语音交互渗透率已经较高，预测其渗透率将从2022年74%6提高至2025年82%;单车价值量方面:考虑规模降本和A1大模型应用等因素,假定2022-2025年语音交互单车价值量由65元提升至71元。测算2025年中国乘用车语音交互市场规模达到16.1亿元，2022-2025年CAGR达为13%。语普识别单车价值量较低。以科大讯飞为例，2022年其汽车业务收入4.65亿元，前装出货量超过710万套，单价为65元左右。随若A1大模型上车，汽车语音交互的准确率、流畅度、自然度和多样性有望进一步提升，可满足用户多样化的信息查询、娱乐咨询、车辆控制等需求，或将贡献新的增长点。

智能化基因重塑汽车行业竞争格局

特斯拉FSD代表“完全自动驾驶”，即“Full Self-Driving"。FSD是特斯拉为他们的电动汽车提供的一套先进的驾驶员辅助功能，包括功能如高级自动驾驶、交通灯和停车标志控制、自动换道和停车辅助等。FSD的目标是允许特斯拉汽车自主运行使驾驶更加安全和高效。

FSD是一种视觉解决方案，依靠摄像头收集视频数据，依靠AI芯片和算法进行数据处理来实现自动驾驶。特斯拉当前采用以NPU为核心的主控芯片，外采Aptina摄像头的自动驾驶方案得益于充沛资金，公司开启核心自研模式。该方案的主要优点是:成本低、易于升级、响应快由于数据采集设备仅依靠几个摄像头，硬件成本很低，整车成本的增加不会太明显。特斯拉的核心能力来自于软件。硬件比较简单，规格也比较一致，很容易实现迭代升级。随着生产规模的扩大，由于软件成本是固定的，其成本优势效应也会相应扩大。

OTA(Over-The-Air)升级是指通过云端远程升级车辆的软件、系统或功能。这个概念也被广泛应用于手机、电视等智能设备的升级。特斯拉汽车是第一家将OTA技术应用到汽车领域的车企。这项技术意义重大。首先，OTA升级可以为车主带来更好的用户体验，例如通过升级系统功能，提高车辆的性能、安全性和便利性。其次，OTA升级也可以减少车主的维护成本，因为许多维护操作可以在云端完成，不需要去车店进行人工维修。最重要的是，OTA升级可以让特斯拉汽车不断更新和完善，提高车辆的竞争力和市场占有率。特斯拉作为整车OTA的鼻祖，从2012年推出的Model S到Model3都具备整车OTA能力。不仅可以通过OTA升级车载娱乐系统、应用程序等，还可以实现对ECU进行软件更新，比如电池管理系统、电驱控制单元、整车控制单元等。

软件可和多家车厂合作，打造生态帝国抗衡特斯拉。 2020年12月，华为加入中国汽车工业协会SDV工作组，目标是协同整车厂零部件企业推动智能汽车软硬件接口标准化，降低智能汽车研发复杂度，加速智能汽车发展进程，与上下游各企业一起做大做强中国智能汽车产业链。

华为 ADS 2.0 实现了多个业内首创，且算力、模型、数据快速迭代，不依赖于高精度地图的设计，其在技术和本地化方面的优势使其能够为传统车企向数字化、智能化转型的过程中面临的新问题提供整体解决方案在数字化和智能驾驶方面充分赋能传统车企，和赛力斯合作的标杆也可以复制到其他车企身上，已先后与东风、长安、北汽等多家公司建立深度合作，与多家车企建立密切联系,华为有潜力也有能力成为汽车行业的“超级卖水人”

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编辑：火腿肠