2024年海外科技行业中期策略：变化，技术，投资

来源：国泰君安证券
发布时间：2024/06/19
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海外科技行业中期策略：变化，技术，投资.pdf

该文档聚焦于海外科技行业的中期投资策略分析。报告深入探讨了当前科技行业面临的关键变化与技术演进趋势，旨在为投资者提供关于技术变革对行业格局影响的专业解读。核心内容涵盖对海外科技板块的市场表现回顾、技术驱动因素分析以及未来投资方向的研判。通过梳理技术发展与投资逻辑的关联，报告揭示了潜在的投资机会与风险点，帮助投资者把握科技行业的周期性波动与结构性变化，优化资产配置策略。

变化

在 ChatGPT推出仅两个月后，它在2023年1月末的月活用户已经突破1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。从AI产业发展看，ChatGPT及其背后的LLM推出是AI加速发展的标志性事件。

Microsoft 365 Copilot的发布，通过将LLM的强大功能与业务数据和Microsoft365应用相结合，为用户带来了全新的工作方式。它能够帮助用户释放创造力、解锁生产力并升级各种技能。

技术

大模型时代需要全新的网络互联技术。华为云CTO张字昕表示，大模型时代对算力有着全新的要求:1、联算比。未来需要全新的网络互联技术来解决运算量和GPU算力之间的巨大差距。2、容算比。当前在模型训练过程中为获取足够显存容量，存在不必要的GPU算力闲置。3、存算比。当前在模型训练过程中，大量的时间消耗在GPU数据加载，造成算力的进一步浪费。基于此，云的系统架构将从“以CPU为中心的主从架构”向“多元算力对等架构”跃迁，突破算力、存储和网络的边界，实现多元算力的对等全互联。

投资

三星GalaxyS24系列首创的“即圈即搜”功能，将A!技术与搜索体验结合，以直观的交互为用户带来了全新的搜索方式，能够更加高效地快速获取有价值的信息。斯坦福和谷歌的研究人员以《模拟人生》游戏为灵感，创建了一个A!智能体小镇;目前该AI小镇已在Apache-2.0 协议下正式开源。研究人员在模拟城镇中添加了25个生成式智能体(GenerativeAgents)，这25个角色由ChatGPT和自定义代码控制，以高度逼真的行为独立地生活。